 |
Надежные корпоративные облигации (и чуть-чуть ОФЗ)
какая-то хрень с этим новым делением бумаг. Например, Брусника, она в Таблице текущих параметров есть в разделе Корпоративные облигации и в разделе Облиги с повыш. риском. В Корпоративных нет заявок на покупку/продажу и обороты = 0. А С повышенным риском есть торги. Ну и на хрена ее пихать в Корпоративные ? |
Просто еще не почистили список корпоратов. Точно так же было с Т0 и Т+ на некоторых эмитентах, потом пофиксили. |
лучше б подняли зарплату для россиян с маленькими зарплатами |
Да, я тоже думаю, что больше номинала на бумагу не дадут по РЕПО, а цены по многим больше 100%. У вас был опыт сдачи именно в ЦБшное РЕПО ОФЗ? Очень интересно узнать как оно работает. Интересно, сколько рублей за одну, например, ОФЗ 26230 дает ЦБ по однодневным, недельным и годовым РЕПО? И еще, интересно, если РЕПО годовое, то, если ОФЗ 26230 упадет в цене из-за разворота ставки, то как ЦБ будет считать для банков МК? Это технические детали, я уже в них не погружался, но интересно было бы узнать... |
Сделаю репост сегодняшнего анализа ситуации от ВТБ Капитал под цитатой (чтобы спрятать лонгрид):
В принципе, фиксация перед аукционами логичная. Так же ВТБшники предлагают делать maturity arbitrage прямо на ОФЗ: "открывать позиции с одновременной покупкой длинных и продажей коротких бумаг." Страха нет у них PS: репост можно в открытом доступе найти тут: https://1prime.ru/experts/20200623/831669371.html PPS: еще вот от них же (ВТБ Капитал) очень интересно про контроль кривой доходности: https://1prime.ru/experts/20200623/831672551.html Относительно новый элемент монетарной политики. В целом это очень хороший текст про монетарную политику, который я очень рекомендую к прочтению. |
а чего бояться за чужие деньги? |
 Почему ОФЗ ещё не по 200? Наверняка этот вопрос беспокоит почти каждого хомяка. Ответ на него напрямую упирается в другой вопрос: а кому они нужны по 200? Облигации страны третьего мира, «средний класс» в которой едва зарабатывает три сотни долларов в месяц. На текущий момент котировки офз из рыночных превратились в индикаторные, курс которых по сути устанавливает ЦБ. Даже лонгхолдерам, любящим % купона и доху к погашению вряд ли интересны входы по текущим, учитывая грядущий ндфл и глубину «ямы» в которую могут рухнуть котировки – риск просто несопоставим с прибылью. Есть конечно вариант и дальше эмитировать бумагу, покупать её «сам у себя», но ведь это процесс вряд ли бесконечный. Что же в итоге может объективно повлиять на рынок офз. В первую очередь это керри-трейд, которого всеми силами стараются не допустить. Или старались не допустить… Нет гарантии что не захотят. И сигналом к этому станет рост курса доллара. Второй вариант это фантастика: лет 10 относительной стабильности ИПЦ позволит вырастить поколение хомяков, которое не помнит потрясений последних 30-ти лет и ставки в 1-2 рублевых процента для них будут приемлемы. |
досуга для, на отвлеченную, но актуальную для всех тему: https://mfd.ru/forum/thread/?id=92612 |
Док, ссылка на эту же ветку без конкретного сообщения. Что имелось ввиду? |
Советую вот прочитать мнение профучастника: https://teletype.in/@russianmacrommi/ZxFiJ0meY Тут на много поднятых в этой ветке вопросов есть компетентные мнения. |
Горяченькая пошла?!  Вторя волна короны в Германии... да и в Штатах за сутки +5т только в одной Калифорнии! |
Написал свой макроэкономический анализ в нашей ветке: https://mfd.ru/forum/post/?id=18643180 Даю ссылку, чтобы не повторяться. Написал там и о расчете нейтральной ставки: у меня получается ~5.2% доха для 20леток; я там формулу привел для расчета нейтральной ставки: нейтрставка = спред инфлтаргетов ЦБ и ФРС + Доха UST + CDS на Россию + премия за бетту доллар/рубля. Тогда нейтральная ставка через доху UST30 будет: 4%-2%+1.44%+0.92%+1%=5.36% (нейтральная ставка в рублях сейчас) где таргет инфлы ЦБ 4%, таргет инфлы ФРС 2%, доха UST30 равна 1.44% (https://www.treasury.gov/resource-center/data-c...), CDS на Россию равно 0.92% (https://m.ru.investing.com/rates-bonds/russia-c...) премия за бетту доллар/рубля приблизительно 1%. Еще я там обсудил, как с точки зрения макры налоговые изменения вяжутся с ДКП (отсасывание проинфляционно излишней ликвидности после кризиса через ужесточение налоговой политики без ужесточения ДКП)... ну и т.д. |
МВФ ухудшил экономический прогноз по России Ранее в организации ожидали падение российской экономики на уровне 5,5%, сейчас в фонде полагают, что Россию ждет сокращение на уровне 6,6%. Падение мирового ВВП составит 4,9% в 2020 году, считают в МВФ https://www.rbc.ru/economics/24/06/2020/5ef35b8... |
минут 5 честно пытался продраться сквозь этот набор букв и цифр. Не удалось: видно ночь на дворе . Поэтому вопрос - может все-таки упростить ? 1. Смысл нейтральной ставки состоит в том, что при ее достижении от ЦБ не требуется дополнительных телодвижений для достижения своей цели, 2. Цель ЦБ по инфляции = 4% 4. Диапазон на наихудший случай = 0.5-1% Вывод нейтральная ставка на текущий момент = 4+(0.5-1) = 4.5-5% |
Нейтральная ставка - это такая ставка, которая с одной строныи включает кредитный риск страны и включает достигнутую инфляцию (т.е. реальная инфла уже равна таргету ЦБ; т.е. да, ЦБ далее не пытается изменить что-либо и как раз и держит ставку на уровне нейтральной, которую мы и считаем). Упрощенно берут, как вы и написпли, таргет инфлы + CDS России (4%+1%=5% получается), но такая формула - примитивизация, ибо она не включает ни валютный риск, ни мировые ставки в чистом виде. Реально надо брать спред между инфляциями (таргетами США и России) и к нему прибавляется безрисковая мировая ставка по доллару... ну и еще валютный риск по-идее тоже добавляем, но большая часть валютного риска уже сидит в спреде инфляций между долларом и рублем, остается необъясненная часть, связанная не с разницей инфляций (задающей тренд), а с дисперсией (волатильностью)... такая вот математика. |
касяк, зарапортовался имелась ввиду статья по НЛП: https://zen.yandex.ru/media/id/5d46c15cd4f07a00... |
может только в одной Калифорнии народу живет больше, чем у нас в Красноярском крае? |
у цб есть гигантский потенциал для снижения инфли, независимо от курса доллара. так что "спина врага может быстро превратиться в его лицо" |
любую проблему можно усложнить, любую модель можно насытить доп. параметрами, любая оценка - это всего лишь прогноз, а не точное вычисление. Ну а ЦБ рассудит всех спорщиков в начале июля. Никогда ни с кем не спорю, хочу лишь отметить, что, если бы Вы были правы и нейтральная ставка считалась бы так, как Вы пишете, то ЦБ мог не брать тайм-аут в 2-3 недели, а выпустить свое видение ставки прямо 19 июня (или даже раньше) |
Мировую экономику накроет волна банкротств http://www.profinance.ru/news/2020/06/23/bybq-m... Пандемия и карантины уже сами по себе убили какой-то бизнес. Например, сеть круглосуточных фитнес-клубов объявила о банкротстве на этой неделе, заявив, что закроет 100 точек из-за финансовых проблем, которые ее исполнительный директор полностью списал на коронавирус. Но во многих случаях COVID-19 просто вскрыл более глубокие проблемы, например, ошеломляющие долги компаний, чьи бизнес-модели уже не соответствовали новым моделям поведения потребителей. Hertz увяз в долгах после выкупа с использованием заемных средств более десяти лет назад, затем к нему прибавились еще долги после выкупа Dollar Thrifty в 2012 году. Появление Uber и Lyft усилило конкуренцию в сфере проката автомобилей. Crew и Neiman Marcus несли тяжелую долговую нагрузку из-за акций при помощи заемных средств. Компании изо всех сил пытались справиться с изменяющимися предпочтениями покупателей, которые все чаще покупают онлайн. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.