 |
Мой портфель.
Может быть... Есть ещё одно мнение "почему ₽ слабеет" - http://www.profinance.ru/news/2020/12/14/c0cc-r... Причины: 1) дефицит валютной ликвидности в банковском секторе (базисные спреды остаются расширенными); 2) большой вывоз капитала частным сектором ( в ноябре он составил 3,5 млрд долл., а с начала года - 48 млрд долл., +78% г./г.). |
доллар/рубль норм))) шапки все ниже и ниже))) скоро 71 |
Достаточно плавно идет - у меня есть такая картинка, обратный индекс, где 01.11.20 = 1 сравнение валюты и инфляции (потребительская ИПЦ и производственная ИЦП - отпускные цены)  |
Использую ветку, как прокси для данных. Итак, смотрим, где максимумы по OI опцев. 21 января путы - максимум на страйке 74 и 71 (примерно одинаково), коллы на 80. Но на январь всё относительно ровненько. Видимо, старые позы. Обращает на себя внимание куча путов на 70, причем. активно торгуемых (премии 100-116 рублей). В феврале (18.02) дела веселее. Кто-то открыл ровно 4000 контрактов (4 млн долларов) по путам на страйк 65. Т.е. кому-то было важно это. По коллам же максимум на 75. Ну и квартальная экспира в марте 2021. Кто-то открыл на путах 55582!!! контракта (55.5 млн долларов!) опять на страйк 65. Возможно тот же, кто и на 4 ляма долларов в феврале там же открыл. Далее 26 тысяч и 27 тысяч контрактов путовых открыты на страйки 70 и 72. Итого имеем 100 млн долларов в путовых контрактах от 72, через 70 и с большим пиком на 65. В принципе, это может быть put ratio spread'ы. А может быть чистый хэдж. За пут-ратиоспред говорит то, что премия на 72 ровно в два раза выше, чем на 70. Т.е. можно купить один пут на 70 и продать два на 72, и эта конструкция будет бесплатной, с точкой безубытка на 69!!! Т.е. очень логичная конструкция вообще говоря. Получается, что если рубль укрепляется до 70, то с одной такой бесплатной конструкции получается чистая прибыль 2000 рублей. Обращаю на неё внимание и записываю в черновик. Наш ММ, который, скорее всего арбитражит синтетику, позволяет до сих пор массово заливать в такие пут-ратио-спреды. Любопытно. А вот тьма контрактов на 65 не понятно что такое. По коллам на март тоже весьма интересно. Если выкинуть большие страйки, тира 95, 100 и т.д., где просто статистический арбитраж, то похоже основные конструкции и риски идут на 77 и 82. Просторы для медвежьих спредов на коллах высокие. Вот на основе этих данных, глядя в этот текст, сейчас попробую согласовать на март медвежьи колл-спреды с путами, чтобы вся синтетика вышла риск-нейтральной в максимально широком диапазоне (т.е. при неисполнении путов, премия с путов покрывала риски по спреду коллов на выносе; а разница премий с медвежьего колл-спреда дала точку безубытка конструкции на путах желательно ниже 68...). Ушел считать... |
А что есть что на графике? Ну плавные линии - это видимо инфляция. А более волатильные - это валюта? кстати, да, хорошо сходятся в любом случае. Хотя вот виден ооочень длинный "разрыв". В этот момент и накапливалось максимальное "наприяжение" в нашей валютной системе. Т.е. видно, что критическая неустойчивость достигла максимума где-то июле 2014 и в марте 2020. А потом вернулось всё на свой инфлатренд. |
Смотрите, еще интересная штука: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... на 21 января, кто-то покупает по номиналу (за 9 рублей контракт) со страйком 60 рублей за доллар! Всегда интересны мативы таких покупателей. Покупать, значит платить премию в 9 рублей всякому, контрагенту, кто соглашается. И при этом, скорее всего, ровно через месяц цена доллара в рублях не будет 60. Однако, кто-то платит, скупает такие путы... хм... всегда интересно узнать кто и зачем это делает |
а блин, легенда не вошла - обновил график с легендой. Заодно добавил скользящую среднюю 12 мес. по курсу дол.США это обратный индекс: на сколько нужно умножить цену в прошлом, чтоб получить текущую цену. цена 01.01.09 в два раза по инфляции выше цены на 01.12.20. т.е. если у Вас есть вещь по 100 рублей, то сегодня такую же можно купить за 200 (100 руб х 2) |
ну логично все, а 65-е путы - скорее всего чья-то старая набранная позиция (сейчас на 65х на такой объем контрагента не найдешь, хотя вопрос цены...)
прикольно... при ГО 442 это 24 годовых, можно и впердолить ему, но непокрытая поза..., но на 60... я так далеко на доске не смотрю обычно, а там вкусняшки лежат... продал ему 1(один) контракт, у меня счет пустой сейчас (500р как раз лежало) |
Там еще есть один чел, который продает на 62.5 по 14 рублей. Т.е. выходит ратиоспред на путах, по 62.5 покупаешь за 14 пут и продаешь два за 9 рублей. Минус 3 рубля косты, получается 18-14-3=1 рубль прибыли на ратиоспреде 62.5 - 60, с точкой безубытка 57.5 |
Я тоже попробовал, продал тестовый пут-ратио-спред, чтобы посмотреть как ГО себя поведет Получается такая конструкция: Проданные два пута на страйк 60000 с премией 9 за каждый (в сумме 18, косты в сумме 2) купленный один пут на страйк 62500 с премией 12 (в сумме 12 минус, косты в сумме 1) ГО вышло (специально проследил) на конструкцию 158 рублей, т.е. он у меня сальдировал ГО по купленному и проданным путам довольно лихо (вообще, как он сальдирует ГО я до сих пор не понимаю, но сальдирует!). Итого имеем: 18-12-3= 3 рубля прибыли на конструкцию. При ГО 158 рублей. Это на месяц! получается 3/158 = 1,9% за месяц, или 22.8% годовых. Но главный риск, особенно у тебя, если рубль резко укрепиться, куда-то там к 70, может вынести на МК по ГО. PS: Всё, только влили, чувак цену скинул, почуял что ему льют Теперь 8 рублей стало, а не 9. Т.е. уже арбитража больше нет Короче, погнали дальше... смотрим что там еще есть... |
https://mfd.ru/forum/post/?id=19340750#19340750 Лента одну облигу погасалила и открыла новый кредит DivWave, помоги разоьраться пож |
Ну пока по виду, просто обслуживание долга уменьшили. Так же AT&T делал недавно. Только вместо выпуска новых облиг, они через кредит от Сбера это сделали. Наверное у тех облиг был конский купон. Посмотри, сравни проценты. К слову, там выкупили досрочно облиги с коротким сроком, т.е. видимо, решили действительно рефинансировать долг просто под более низкий процент. Сложность в том, почему не через выпуск новых облиг сделали? |
вот в этом и вопрос((( новую облигу не выпустили хотя и сумма не ахти большая... хз коннчно. то что лента облигу на облигу меняла уже такое было, а облигу на кредит впервые!!!
|
наверно кредит под более низкую ставку, чем облигации можно выпустить. |
как-то странно ты считаешь... что такое "косты"? я считаю мысленно "графически"(иногда рисую на бумаге даже), на момент экспиры диапазон ниже 58.75 - МК на мои 551 руб, 58.75-62.5 +профит макс до 2500, 62.5 и выше +4руб я успел построить 1 конструкцию 9*2-14=4, а вот только ГО у меня 441.28 (хз как они там считают) |
Ну я еще проще считаю. По-идее мы исходим из того, что даже 62.5 не будет достигнуто до 21 января. Значит мы берем только разницу премий. Косты берет биржа или брок по рублю за контракт. Если в схеме три контракта, то выходит разница премий минус косты. А доха = прибыль/ГО. У меня ГО равно 158 рублей на конструкцию (два пута проданы на 60 один куплен на 62.5, брок ВТБ), сальдируется как-то. Я хз как. Факт: прибыль 3 / 158 ГО = 1.9% за месяц. |
Смотри, ты взял 9*2-14, но это только разница премий. А премии маленькие. Ты еще бирже/броку по 1 рублю на контракт комиссии отдашь, это и есть косты. Прибыль по премии с учетом костов у тебя при 14 руб премии за купленный на страйке 62.5 пут составит всего 1 руб. Т.к. 9*2-14-3=1 руб. |
Добрый день, всем хороших выходных. Такой у меня вопрос. С рублями и долларами куда инвестировать понятно. Но есть у меня еще третья валюта, лежит как-то просто. Суммы не такие большие, но все же Это евро. Подскажите как кто евро использует просто лежат или во что инвестируете, Как ? |
На СПб есть немного акций в еврах и какие-то ETF вроде тоже есть. Я Bayer купил за евры. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.