Московский кредитный банк (МКБ)

Итоги 1 кв 2021 г.: растущая прибыль, допэмиссия акций и ожидание дивидендов

Московский кредитный банк раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв 2021 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...

Процентные доходы банка остались на прошлогоднем уровне, составив 38,9 млрд руб., на фоне роста кредитного портфеля и снижения процентов по выданным ссудам. Процентные расходы показали снижение на 13% до 22,8 млрд руб. за счет дальнейшего удешевления стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде составили 16,1 млрд руб., прибавив 26,9% относительно аналогичного периода прошлого года.

Чистый комиссионный доход увеличился на 15,6%, составив 3,1 млрд руб. в основном за счет развития транзакционного бизнеса, роста доходов по брокерским операциям и организации финансирования.

Помимо этого отметим, получение убытка от операций с ценными бумагами в размере 1,3 млрд руб.; судя по всему, причиной этого стало снижение стоимости портфеля облигаций (в основном ОФЗ).

Благоприятная операционная среда, а также высокое качество кредитного портфеля способствовали снижению макропоправкии оценки уровня дефолтности ряда клиентов, в результате чего произошло восстановление резервов в размере 1,1 млрд руб.

В итоге операционные доходы увеличились на 44,4% до 16,6 млрд руб.

Операционные расходы продемонстрировали увеличение на 21% до 6,2 млрд руб. в том числе в связи с увеличением расходов на вознаграждение сотрудников на 29,4% до 3,8 млрд руб., что было вызвано консолидацией ряда активов, приобретенных в прошлом году («Руснарбанк» и банк «Веста»). При этом соотношение операционных расходов и доходов C/I ratio составило 36,9% (+9,7 п.п.).

В итоге чистая прибыль банка составила 8,3 млрд руб., увеличившись на 60,6%.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 23% до 1,1 млрд руб. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле в отчетном периоде сократилась на 0,2 п.п. до уровня 3,1%. Отношение созданных на балансе резервов под обесценение кредитного портфеля к объему неработающих кредитов составило 148,4%. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня за год вырос на 0,5 п.п. до 14,2%. Коэффициент достаточности общего капитала сократился на 1,0 п.п. до 19,5%.

По итогам 2020 года МКБ принял решение не выплачивать дивиденды по собственным акциям. Как ожидается, дивидендные выплаты начнутся в следующем году и составят не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Напомним также, что в мае текущего года банк разместил дополнительный выпуск акций на Московской бирже общим объемом 3,6 млрд штук по цене 6,3 руб. за акцию, что было учтено нами в рамках текущего обновления модели.

После итогам вышедшей отчетности мы повысили наши прогнозы по чистой прибыли Московского кредитного банка на 2022-2024 гг., следствием чего стало увеличение потенциальной доходности акций МКБ.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...

Акции банка торгуются исходя из P/E 2021 около 7 и P/BV 2021 около 0,8 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Выкуп по 6.62р, продают по 6.56р, в чем подвох?

Ждем 8р, к концу года, и выкуп со стороны Роснефти нам в плюс))

МКБ во II квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на треть - до 5,3 млрд руб.

Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС - Московский кредитный банк (MOEX: CBOM) (МКБ) во втором квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 32,8% - до 5,27 млрд рублей по сравнению с 3,97 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2020 года, следует из отчета банка.
Чистая прибыль МКБ в I полугодии 2021 года выросла на 48,5% - до 13,55 млрд рублей по сравнению с 9,12 млрд рублей прибыли годом ранее. Увеличение этого показателя банк объясняет значительным ростом чистых процентных и комиссионных доходов при сохранении высокого качества активов.
Рентабельность капитала в январе-июне текущего года достигла 13,5%, увеличившись на 3 процентных пункта (п.п.) по сравнению с показателем за шесть месяцев прошлого года.
Чистый процентный доход до вычета резервов в I полугодии 2021 года вырос на 28,4% - до 35,3 млрд рублей.
Чистая процентная маржа в январе-июне текущего года выросла до 2,4% с 2,2% за аналогичный период 2020 года. Чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам увеличилась за отчетный период до 4,5% с 3,9%. "Рост чистой процентной маржи связан с опережающим ростом доходности активов относительно стоимости обязательств на фоне увеличения ключевой ставки", - говорится в сообщении МКБ.
Банк в I полугодии 2021 года сократил отчисления в резервы по кредитному портфелю в 10 раз - до 1,3 млрд рублей. Это связано с ростом кредитного портфеля за счет высококачественных заемщиков, а также снижением макропоправки на фоне продолжающегося восстановления российской экономики, подчеркивает МКБ. По остальным долговым финансовым активам за отчетный период банк восстановил резервы 1,9 млрд рублей.
Чистые комиссионные доходы в I полугодии 2021 года составили 6,4 млрд рублей, увеличившись на 35,2%.
Операционные доходы до вычета резервов в январе-июне текущего года сократились на 5,0% - до 33,0 млрд рублей в связи со спецификой учета бессрочных облигаций, номинированных в иностранной валюте, а также снижением торгового результата по операциям с ценными бумагами по отношению к аналогичному периоду прошлого года.
Операционные расходы за отчетный период увеличились на 29,6% - до 13,8 млрд рублей. Банк объясняет рост этого показателя увеличением расходов на вознаграждение сотрудников на 33,6% - до 8,4 млрд рублей, что преимущественно связано с интеграцией приобретенных в первом квартале 2021 года активов. Соотношение операционных расходов и доходов (CTI) составило 42,0%.
Активы в январе-июне 2021 года выросли на 8,6% - до 3,166 трлн рублей. На динамику этого показателя повлияло увеличение кредитного портфеля, а также рост депозитов в банках и других финансовых институтах (на 4,4% - до 1,4 трлн рублей) и портфеля ценных бумаг (на 12,7% - до 453,2 млрд рублей) за счет приобретения ОФЗ.
Совокупный кредитный портфель до вычета резервов в I полугодии текущего года вырос на 12,7% - до 1,193 трлн рублей. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 12,5% - до 1 трлн 41,8 млрд рублей, розничный - на 13,7% - до 151,5 млрд рублей.
Доля неработающих кредитов с просрочкой свыше 90 дней в I полугодии 2021 года снизилась на 0,2 п.п. до 2,9%, доля кредитов второй и третьей корзины сократилась на 1,6 п.п. - до 5,9%.
Средства клиентов в январе-июне текущего года составили 1 трлн 725,4 млрд рублей, сократившись с начала года на 0,7%. Средства корпоративных клиентов сократились на 1,7% - до 1 трлн 215,4 млрд рублей, розничных клиентов увеличились на 1,7% - до 509,9 млрд рублей.
Совокупный капитал МКБ в I полугодии 2021 гола увеличился на 5,1% - до 349,2 млрд рублей. Коэффициент достаточности совокупного капитала снизился до 19,6% с 21,3%.
МКБ, основным акционером которого является концерн "Россиум" Романа Авдеева, по итогам второго квартала 2021 года занял 7-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА".

теханализ российских банков
https://zen.yandex.ru/media/id/60ebec4763163014...

Как то слабенько выглядит на фоне Сбера и ВТБ сегодня(( Хотя потенциал роста значительно выше, чем у них)) Ждем развязки, высадки шортилок и рост на 8р.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Московского кредитного банка (МКБ) до уровня ruA+, прогноз «стабильный».
Повышение рейтинга обусловлено успешным преодолением банком неблагоприятной рыночной ситуации. Эксперты Агентства подчеркивают поддержание рентабельности в условиях экономического спада 2020-2021 годов и отмечают укрепление капитализации МКБ как за счет генерации так и благодаря дополнительному привлечению через SPO, выразившимся в уменьшении потенциальных убытков, что свидетельствует о высоких стандартах корпоративного управления банком.
Отмечается эффективность бизнес-модели МКБ в условиях рыночной нестабильности, о чем свидетельствует улучшение качества активов. Доля проблемных кредитов снизилась до 4%, что позволило втрое сократить стоимости рисков по итогам первого полугодия 2021 года, и составило в годовом выражении 0,6%. Аналитики прогнозируют умеренный рост корпоративного кредитования и розничного бизнеса за счет ипотечных программ.

В первом полугодии 2021 г. чистая прибыль МКБ выросла до 13,6 млрд руб. по сравнению с 9,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Отмечается позитивная динамика чистого процентного и комиссионного дохода, также МКБ продолжил поддерживать рентабельности капитала, ROE за первое полугодие 2021 г. составила 11,2% годовых.

теханализ мкб, втб и сбера
https://zen.yandex.ru/media/id/60ebec4763163014...

Рост работающих активов компенсировал убытки от операций на фондовом и валютном рынках

Московский кредитный банк раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 9 мес. 2021 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...
Процентные доходы банка выросли на 11,6% до 130,3 млрд руб. на фоне увеличения работающих активов и процентных ставок по части кредитного портфеля. На рост работающих активов оказало влияние как увеличение кредитного портфеля, так и приобретение ОФЗ на сумму 26 млрд руб. и корпоративных облигаций «голубых фишек». Процентные расходы снизились на 1,4% до 73,2 млрд руб. на фоне снижения стоимости фондирования. В итоге чистый процентный доход составил 57,1 млрд руб., показав рост более чем на треть.

Чистый комиссионный доход показал значительный рост на 83,0% до 14,0 млрд руб. Ключевыми драйверами роста стали доходы от комиссий за организацию финансирования, доверительное управление и брокерские операции. Одновременно росту комиссионных доходов способствовало активное развитие транзакционного бизнеса и постепенное восстановление деловой активности после кризисного 2020 года: комиссии по расчетным операциям и банковским переводам выросли почти на 70% до 1,7 млрд руб. Вклад в рост чистого комиссионного дохода также внесла консолидация приобретенного банка «Кольцо Урала».

Помимо этого, отметим получение убытка в размере 3,1 млрд руб. от операций с ценными бумагами по сравнению с прибылью 8,3 млрд руб. годом ранее, а также рост убытка от операций с валютой более чем в 4 раза.

В отчетном периоде МКБ более чем в три раза снизил объемы начисленных резервов, которые составили 4,4 млрд руб. на фоне общего улучшения кредитного портфеля и снижения стоимости риска с 2,1% до 1,0%.

В итоге операционные доходы банка выросли на 34,7% и составили около 52 млрд руб.

Операционные расходы банка увеличились на 35,5% до 21,3 млрд руб. главным образом за счет роста расходов на персонал на 39,1% до 14,8 млрд руб. на фоне увеличения штата сотрудников после приобретения активов в первом квартале ткущего года – УК «МКБ Инвестиции» и банка «Кольцо Урала». В то же время значительно возросли административные расходы, которые достигли 5,1 млрд руб. (+39,0%) на фоне развития АО «НКО Инкахран» (компания, предоставляющая услуги по обслуживанию наличного денежного обращения) и роста расходов на IT-инфраструктуру. В результате отношение операционных расходов к операционным доходам составило 36,1% против 29,9% годом ранее.

В итоге чистая прибыль Московского кредитного банка составила 24,8 млрд руб., показав рост на 45,2%.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 21,3% до 1227,0 млрд руб. Корпоративный портфель показал рост на 15,7% до 1070,8 млрд руб., его доля составила 87,3%. Розничный кредитный портфель рос опережающими темпами и достиг 156,1 млрд руб. (+17,1%). Это связано главным образом с продолжающимся высоким спросом на ипотеку: ипотечный портфель вырос на 37,8% с начала года и составил 53,6 млрд руб., чему также способствовала кооперация банка с застройщиками и участие в государственных программах льготного кредитования. Дополнительное влияние на увеличение кредитного портфеля оказала и уже упоминавшаяся консолидация банка «Кольцо Урала». Доля неработающих кредитов снизилась на 1,1 п.п. до 2,0%. Отношение созданных резервов под обесценение кредитного портфеля к объему неработающих кредитов составило 187,6% против 168,3% годом ранее. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня увеличился на 2,3 п.п. до 14,9%. Коэффициент достаточности общего капитала вырос на 1,1 п.п. до 19,3%. Дополнительно отметим, что в октябре текущего года банк разместил бессрочные еврооблигации на сумму $350 млн, которые отразятся в составе добавочного капитала, начиная с 4 квартала.

По итогам ознакомления с вышедшей отчетностью мы повысили нашу оценку темпов роста кредитного портфеля, а также комиссионных доходов. В то же время мы заложили в прогноз большие процентные расходы в связи с увеличившимся притоком клиентских средств, а также ожидаемый убыток от операций с ценными бумагами. В результате прогнозные значения финансовых показателей на текущий год незначительно возросли, что привело к небольшому увеличению потенциальной доходности акций банка.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskij_kreditnyj_ban...

В настоящее время обыкновенные акции МКБ торгуются с P/BV 2021 около 1 и P/E 2021 около 6 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Не хило, кого то крупно засадили в акции на 435млн.руб по 6.75р на внебиржевом рынке. Кто же этот таинственный покупатель?

1.МКБ получил «Ренессанс» в репо

Московский кредитный банк (МКБ) в рамках сделки репо стал владельцем 30 млн голосующих акций группы «Ренессанс Страхование» (или 5,4% капитала публичной компании). Об этом на прошлой неделе сообщил банк. Двумя месяцами ранее «Ренессанс Страхование» провела первое публичное размещение своих акций (IPO) на Московской бирже. В результате сейчас free float группы составляет 24,1%. Цена акций с момента IPO снизилась более чем на 18%, до 98 руб. В конце ноября «Ренессанс Страхование» сообщала, что владельцем 29,6 млн акций стала инвесткомпания Романа Авдеева Sova Capital. МКБ через концерн «Россиум» и его бенефициарную управляющую компанию «МКБ Капитал» также принадлежит господину Авдееву и его партнеру, совладельцу группы компаний «Регион» Сергею Сударикову

2. «Россиум» вливает «МКБ Капитал»

Концерн «Россиум» получит в капитал 45 млрд руб. от своего мажоритарного акционера «МКБ Капитал» Романа Авдеева и Сергея Сударикова. Таким образом, собственные средства холдинговой компании могут превысить 185 млрд руб. Докапитализация может частично пойти на замещение долгового фондирования капитальным, полагают аналитики. Но допускают и участие «Россиума» за счет полученных средств в сделках, в том числе покупке банка «ФК Открытие».

https://www.kommersant.ru/doc/5152779

у банка договор с китайцами по валюте. тут будет хорошая торговля.

первым из банков вернулся к январским и прошлогодним хаям!

Всем привет !Тарите потихоньку ?!