Ничего удивительного в этом нет. Высокомаржинальный рынок был в Европе, теперь НКНХ там нет, гонят всё в Китай, а там чуть выше себестоимости всё сливают. Так что радоваться нужно что вообще прибыль есть. |
75% продаж в РФ. |
Вот мне интересно они в таблице дебиторская задолжность постеснялись указать в тыс руб.или на самом деле всего 62 819 805 руб.В других таблицах сноска тыс. руб есть.А так рост дебиторской задолжности на 40 предположительно миллиардов.Это как? |
Всё так, именно такая дебиторка Отправлено через мобильное приложение МФД. |
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=218977 🐹НКНХ 🥜Бумага приближается к интересной перспективной ценовой зоне. Так же технически может реализоваться двойное дно! 🥜Есть ризон взять бумагу на карандаш и поглядывать за положительной реакцией цены. 🥜Спекулятивная цель может составить +15-20%. 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".) |
Хомяк не банит, кстати ))) |
Ризон |
Нам от этого ни тепло ни холодно.. |
Итоги 2023 г.: недобор по прибыли Нижнекамскнефтехим раскрыл бухгалтерскую отчетность за 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании сократилась на 11,7 % до 227,5 млрд руб., главным образом, по причине снижения доходов от реализации синтетических каучуков. Несмотря на снижение доходов компании удалось существенно улучшить операционную рентабельность (с 20,0% до 25,1%), судя по всему, за счет переориентации поставок на внутренний рынок: выручка от продажи продукции в России выросла с 193,9 млрд руб. до 225,3 млрд руб. Затраты сократились на 17,3%, составив 170,5 млрд руб., прежде всего, вследствие меньших затрат на сырье и материалы. Подобная динамика могла быть вызвана значительными суммами отрицательного акциза на приобретенное сырье, перечисленного компании. В итоге прибыль от продаж выросла на 10,7%, составив 57,0 млрд руб. В отчетном периоде процентные доходы выросли на 4,2% на фоне увеличения процентных ставок по средствам на счетах компании. Несмотря на то, что у компании сформирован существенный кредитный портфель для осуществления своих инвестиционных проектов (на конец отчетного периода он достиг 137,9 млрд руб.), процентные расходы составили символические 960,4 млн руб., так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в стоимость основных средств. По итогам отчетного периода компания отразила значительное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 26,4 млрд руб., вследствие отражения отрицательных курсовых разниц по валютным обязательствам на фоне ослабления рубля. В итоге Нижнекамскнефтехим зафиксировал чистую прибыль в размере 22,6 млрд руб. (-52,8%). Отметим, что столь существенное снижение чистой прибыли вызвано исключительно переоценкой долговых валютных обязательств (-23,6 млрд руб.). По линии балансовых показателей отметим существенный рост дебиторской задолженности с начала года (с 23,9 млрд руб. до 62,8 млрд руб.), а также заметное увеличение объема основных средств, достигших 299,1 млрд руб. В целом отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий, главным образом, по причине отклонения от прогнозов выручки от продажи пластиков. В то же время мы не склонны переоценивать значение этого фактора в преддверии запуска этиленового комплекса (ЭП-600), анонсированного на четвертый квартал текущего года. Напомним, что мощность ЭП-600 по сырью оценивается в 1,8 млн тонн в год, включая производство 600 тыс. т этилена, 480 тыс. т пропилена, порядка 180-200 тыс. т бензола и других побочных продуктов. Ожидается, что выход на полную мощность поможет компании существенно увеличить прибыль уже в 2025 г. По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили ожидаемый размер прибыли в текущем году, сократив прогноз доходов от продажи каучуков и пластиков. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... В настоящий момент привилегированные акции компании, торгующиеся исходя из P/BV 2024 около 0,6, продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh... |
Грызун. Картавит. |
Они дают в долг Сибуру. Иными словами, всю прибыль Сибур качает у НКНХ через выдачу безвозвратных займов, мимо миноритариев, то есть кидает их на дивы, оставляя жалкие крохи в виде ~1р. в год на дивы. Из-за этих займов и растёт дебиторка. |
Перспектива возвращения к нормальным дивидендам просматривается или нет ? |
Тут главный вопрос - зачем им это? На мой взгляд им это совершенно не нужно, они будут и дальше качать бабки через займы, которые никто возвращать не собирается. Как пример МГТС выдаёт такие же безвозвратные займы МТС, вообще не платя при этом дивидендов уже 5 лет. Не знаю что должно случиться чтобы что-то изменилось. Сибур вообще в шоколаде, забирает прибыль и у себя раздаёт в виде ежеквартальных дивидендов. В НКНХ нет другого крупного держателя, помимо Сибура, который мог бы надавить и прекратить это скотство. Вот в Сибуре самом, там есть и Китайцы, которых не кинут на дивы и еще много шишек, там они будут платить дивы как положено, выжимая досуха дочек. |
Рекомендую Вам, перед тем как писать подобную чушь, внимательно ознакомиться с годовой отчетностью и пояснениями к ней. На конец 23г. у НКНХ не было выданных займов материнской компании. Ситуация ровно обратная - есть краткосрочный долг в виде полученного краткосрочного займа от Сибура в размере 5+ млрд руб. Заем в размере 12 млрд, выданный НКНХ Сибуру в 22г. был полностью погашен в 23г. (в т.ч. %%) |
Про возврат к дивидендам что думаете? |
Основным крупнейшим покупателем Общества является СИБУР (197 млрд) Дебиторка их.Заем вернули. сами дали в долг под 14-16%.И нарастили дебиторку до 62 млрд.(рост 39 млрд.)И это как называется- лучшие мировые практики по СИБУРовской терминалогии. |
Думаю, сейчас еще не время для выплаты значительного дивиденда. После ввода ЭП-600, Гексена (конец 24г.) и окончания строительства логистического терминала в ОЭЗ "Алабуга" (25г.) предпосылки для этого будут. Необходимо иметь ввиду, что сам СИБУР начал направлять более-менее существенный процент своей прибыли (50+%) только после ввода ЗапСиба. Т.е. развитие компании всегда в приоритете перед сиюминутными хотелками акционеров. Думаю, в нашем случае будет то же самое. Хотя 15% от скорректированной ЧП, вероятно, в текущем году распределят (3,5-3,8 руб.). Касательно вопроса увеличения размера ДЗ в Форме №1, действительно это не очень позитивный сигнал. Судя по отчетности, 92% всей продукции НКНХ реализуется конечным покупателям через агентскую схему с СИБУРом (197 млрд из 216). За поставленную продукцию деньгами СИБУР перечислил на р/с НКНХ 165 млрд. Отсюда и рост дебиторки на искомые 33 млрд. Обращаю внимание, что все операции по перекрестному финансированию в форме займов были свернуты. В течение 22-23гг. НКНХ выдал СИБУРу 2 займа на 24 млрд. В 3К2023 СИБУР полностью погасил этот долг с % (24,86 млрд). Поэтому тезис о подъеме денег наверх через займы явно несостоятелен. Более того, на конец 23г. НКНХ сам привлек от СИБУРа заем на 5,7 млрд на финансирование инвест.деятельности. Рост дебиторки объясняется довольно просто - посмотрите отчет ДДС СИБУра и увидите, что там существенные кассовые разрывы по финансовой деятельности, сальдо по которой в 23г. составило минус 121,5 млрд руб, (против плюс 52,4 млрд. в 22г.). Источником покрытия этого разрыва служат как раз внутригрупповые условно бесплатные деньги. Но косвенно можно сделать и такой вывод - дивиденды СИБУРа выплачены в определенном объеме за счет денежных средств НКНХ. |
Вы это тактично разжевали.Имея триллионный долг,плитить себе любимым квартальные дивы в т.ч. за счет НКНХ и КОС. И имея огромную дебиторку перед НКНХ СИБУР не моргнув глазом дает кредит под рыночный %.Одним словом благодетели. |
Ловкость рук и никакого мошенничества. Крутить то можно как угодно, но сути это не меняет. Деньги НКНХ уходят в Сибур, а потом выплачиваются там в виде мощных ежеквартальных дивидендов. В самом НКНХ никаких 3,5р. дивов не будет, даже не мечтайте, если дадут 1 р. в этом году, считай что повезло. И с вводом ЭП-600 размер дивов не увеличится, не для этого они строили его, а чтобы себе любимым больше прибыли поднимать минуя миноритариев. Как только пришёл Сибур, всё крутые дивы закончились. |
Не идет речь про условно бесплатные деньги, НКНХ приходится еще и платит проценты по займу, который пришлось взять у СИБУРа, а СИБУР дебиторку не возвращает. Отправлено через мобильное приложение МФД. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|