 |
Мосэнерго (MSNG)
У Мосэнерго обьекты ДПМ по времени растянуты. Первые построенные блоки кончили получать ДПМ выплаты в прошлом году, а последнии-начнут получать повышенные ДПМ выплаты 7-10 со следующего года. Плюс цена на старую мощность со след года станет на 10% выше по результатам КОМа (если правильно помню)-тоже копеечка. Плюс индексация тарифов на тепло, немного, но выше индексации тарифов на газ...в обшем по зернышку, но со следующего года прибыль должна подрасти. Думаю будут показывать 20+ миллиардов и платить 25+ копеек дивидендов (50%). По крайней мере пока все в этой логике развивается... А отдавать 10 миллиардов на дивы при ден потоке 18-20 миллиардов компании совсем не нарпяжно, еще и кэш потихоньку копить будут (вопрос зачем правда) |
Спасибо! Получается доходность свободного денежного потока порядка 20% будет. Долгов нет. Див доха - 10%. Хорошая инвестиция получается! спасибо еще раз, понятно. |
Ну как во всех инвестициях есть ложка дегтя-неизвестно что там с программой модернизации. С одной стороны в первый 3-х летний отбор практически ничего не попало, да и вообще суммы капзатрат пока по этому отбору смешные какие-то, а с другой стороны непонятно, в каком состоянии реально станции Мосэнерго и сколько чего там надо менять в обозримом времени. Так то при годовых капзатратах в 14 миллиардов вроде и без доп вложений на необходимые замены/модернизации должно хватать, но кто их знает какие у них планы по освоению денег. Менеджмент отмалчивается по этому поводу... В обшем сам держу как облигацию. Сильного роста не жду, дивиденды более-менее устраивают. Еще гадаю зачем Д.Ф. купил год назад на 50 миллионов. Может что интересное типа выкупа у Москвы всплывет... |
Всем привет, сегодня присоединился к числу сектантов мосэнерго ☺ Дивы соблазнили |
Мосэнерго (MSNG) Итоги 1 кв. 2019 года: снижение расходов на топливо помогло компенсировать потери от продаж мощности Компания Мосэнерго раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2019 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/mosene... Выручка компании снизилась на 7.1%, составив 67.1 млрд руб. Положительную динамику демонстрировали только доходы от продажи электроэнергии (+10.6%), составившие 25.1 млрд руб. на фоне нулевого роста реализации и увеличения среднего расчетного тарифа на 10.6%. Доходы от реализации теплоэнергии сократились до 32.8 млрд руб. (-8.7%) на фоне снижения объемов реализации на 12.1%, вызванного более теплой погодой. Доходы от реализации мощности упали на 33.8% до 8.5 млрд руб. из-за окончания срока действия договоров о предоставлении мощности с 1 июля прошлого года в отношении трех объектов ДПМ. Операционные расходы компании снизились на 3.1%, составив 54.4 млрд руб. Обращает на себя внимание снижение расходов на топливо (-4.6%), ставший следствием снижения отпуска тепловой электроэнергии и оптимизации загрузки оборудования. Кроме того компания получила возмещение расходов по прочим налогам, что связано с уточнениями деклараций по налогу на имущество за предыдущие периоды. В итоге операционная прибыль Мосэнерго снизилась на 19.7%, составив 12.5 млрд руб. Чистые финансовые доходы выросли почти в три раза – до 1.2 млрд рублей, что во многом связано с получением положительных курсовых разниц по валютному долгу. В итоге чистая прибыль компании упала на 16.3%, составив 10.7 млрд руб. Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий в части доходов от продажи мощности, что повлекло за собой понижение наших прогнозов финансовых показателей на период после 2019 года. Отметим, что в рамках конкурентного отбора проектов модернизации (ДПМ-2) Мосэнерго подала заявку на обновление 360 МВт на ТЭЦ-22 с вводами в 2024 году. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/mosene... Стоит упомянуть о том, что советы директоров ТГК-1 и Мосэнерго вынесли на ГОСА вопросы об одобрении открытия кредитных линий в Газпромбанке и Банке «Россия» с общим лимитом в 30 и 60 млрд руб. соответственно. По предположениям некоторых участников рынка, эти средства могут быть направлены на выкуп долей Fortum в ТГК-1 и Города Москвы в Мосэнерго в рамках подготовки к переходу на единую акцию. В случае использования полного лимита кредитных линий для финансирования сделок бумаги ТГК-1 и Мосэнерго будут оценены существенно выше текущих рыночных цен. Напомним, что в прогнозном долгосрочном периоде компания ориентируется на выплаты дивидендов размере 35% от чистой прибыли по МСФО. Акции компании обращаются с P/E 2019 порядка 4.2 и P/BV 2019 около 0.3 и входят в наши диверсифицированные портфели акций. ___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni... |
Сообщение удалено автором 17.05.2019 в 06:17. |
Газпром энергохолдинг нацелен на рост дивидендов ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго Подробнее на БКС Экспресс: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gazp... |
в акцию массово вошли партизаны - на допросе слова не выбить |
Видеозапись пресс-конференции гендиректора ООО «Газпром энергохолдинга» Дениса Федорова «Стратегия „Газпрома“ в электроэнергетике» и материалы к ней (20 мая 2019г) http://www.bigpowernews.ru/research/docs/docume... |
Деньги любят тишину |
А что тут скажешь, ждём, когда бумага наконец выйдет вверх из диапазона 2.2-2.3 Надеюсь, последние новости о дивидендах помогут |
В Мосэнерго график как в сентябре 2016-го. Микрообьемы в сочетании с микроростом. Интересно, обьемы упали из-за превращения в облигацию или перед каким-то событием? |
Могут сразу дернуть вверх....... |
Вообще почему-то, например, на сайте доход-ру упоминается при расчете дивидендов максимальный размер 35% от ЧП. Ни в уставе, ни в дивполитике мосэнерго про эти 5-35% не нашел. Да, ранее это было, но теперь ничего не мешает выделить на дивиденды больше чем 35%. Смею предположить, что как только сам газпром подойдет к тому чтобы платить 50% по мсфо, то и внучек туда подтянут. |
Будет ли рост акций МОСЭНЕРГО перед дивидендной отсечкой ??? |
Не будет. Вернее может и будет, но не из-за дивидендов. По дивидендам акция и так адекватно оценена. Бумаг с дивами по 9% грязными на рынке нынче завались и явно больше, чем свободных денег. |
Жаль. |
Ветка вымерла??? Затишье перед бурей??? |
Сообщение удалено администратором admin 19.06.2019 в 11:04. Причина: клон |
Бумага прошла очередной цикл: закошмарили и собрали у нервных в 2015-м -выросли на росте показателей в 2016-м -распиарили и раздали на верхах оптимистам в 2017-м-закошмарили и собрали у нервных в 2018-м. Сейчас 2 варианта: 1) Новый цикл-органичный рост на повышении акционерной привликательности (за счет неплохой прибыли повышения дивидендов)-пиар акции и раздача на верхах (на каких нибудь корпоративных слухах) 2) Превращение в облигацию по типу ФСК, если роста акционерной привлекательности не будет, а разгон ни в чьи планы не входит. По какому сценарию пойдем-остается только гадать. Сценарий с ростом, переростом и раздачей пока, похоже, начали играть в ОГК-2. Думаю вырастет заметно выше 50 копеек, там ее раздадут и там она и замерзнет с инвесторами. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.