Мечел (MTLR)

ПАО «Мечел»
Екатерина Видеман
Тел.: (495) 221-88-88
звоните и вам дадут полную информацию, как акционеру

Июньская аналитика от одного из банков

Экспортные рублевые цены (Netback FCA Кузбасс от портов Риги и Дальнего Востока) снизились в мае в результате резкого укрепления рубля, но остаются существенно выше 2021 г.
Мы ожидаем до конца 2022 г. Netback российских цен на уголь на стабильном уровне – снижение мировых бенчмарков будет компенсировано ослаблением рубля. Среднегодовые цены в 2022 г. продемонстрируют существенный рост: Netback от п. Риги – 13,1 тыс.
руб./т (рост в 2,4 раза), Netback от п. Дальнего Востока – 16,7 тыс. руб./т (рост в 2,5 раза).

В 2022 г. наблюдается расширение спреда между Netback FCA и основными бенчмарками угольных индексов (API2 и Newcastle). Это потенциально может указывать на увеличение транспортных расходов и установление дисконтов на российский уголь.
‒ мы предполагаем, что величина дисконта в представленных значениях разницы между Netback FCA и Бенчмарком не отражает в полной мере скидки, которые потребители требуют при заключении контрактов с российскими компаниями.
‒ По данным СМИ, скидки в разных категориях сырья из РФ в среднем составляют 25-30%. Данный уровень можно применять и в отношении поставок угля из РФ в Азию.
‒ В частности, рост поставок в Индию с большой долей вероятности будет сопровождаться значительными дисконтами для того, чтобы быстро
занять часть позиций Индонезии, Австралии и США в импорте страны.

Давление санкций негативно сказывается на экспорте из РФ, но еще не проявилось в полной мере – запрет на импорт угля из РФ начинает действовать с августа 2022 г. До этого потребители в ЕС продолжат импортировать уголь из РФ для накопления запасов в преддверии отопительного сезона.
Наш прогноз: отказ «недружественных стран» импортировать уголь из РФ приведет к снижению экспорта энергетического угля на 15-20 млн т до 171-175 млн т, но экспортная выручка отрасли останется высокой за счет роста цен даже с учетом дисконтов.
Дальнейшее падение экспорта может быть обусловлено проблемами с транспортировкой. Запреты на страхование кораблей, перевозящих российский груз, ограничение пропускной способности РЖД и прочие проблемы логистики являются одной из самых существенных угроз для угольной отрасли.

Вы так делали? Звонили с такими вопросами в Мечел? Я в IR другой компании обращался ответы всегда формальные

Ещё три дня и эта параша будет 100

звонила и на мои интересующие вопросы ответили

Походу власти специально рубль укрепил перед рецессией, чтобы потом двойной паники не было.

Не старайся, почти бесплатно не отдадим

По прежнему уверен, что эта "параша" одна из лучших бумаг в этом году.
Если они отработают не хуже чем в 2021 году, а скорее всего это так, то они снизят долг и будут торговаться forward EV/Ebitda 2022 1.7-2.0
ЭТО ОЧЕНЬ ДЕШЕВО!
Почему бумага не растет: с марта хорошо прибавила и многие фиксируют прибыль, нет квартальной отчетность МСФО и многие не понимают что происходит в компании, укрепляется рубль.
Все эти факторы временные, на мой взгляд в июле бумага снова пойдет в рост

Правильно. Факторы временные. Значит в июле бумага снова пойдет в рост."Всех нас когда нибудь укокошат". (к/ф "Место встречи изменить нельзя")
Ход мысли мне нравится.

А пока Мамба на север, Мечел на юг...

Нет, никто на свете
На обмокшем спуске
Пастушонка Зюзю
Не поймет по-русски.

Может мечел так разгоняется.

Так ниочем, но в безрыбье хоть шерсти клок
Кроме того, по словам Артёма Гавриша, с учётом роста перевозок в направлении порта Посьет будет построен второй путь на перегоне Рязановка – Сухановка. Уже начались земельные работы. Сейчас этот однопутный перевальный участок, где осуществляется подталкивание поездов, является лимитирующим.
https://gudok.ru/newspaper/?ID=1606691

Россия пробила коридор к Индийскому океану

Уже два месяца действует идущий через Афганистан автотранспортный коридор, по которому товары из океанских портов Пакистана попадают в Среднюю Азию – и далее в Россию.В ближайших планах – при участии РЖД проложить и железнодорожный путь, а также начать поставки угля в Пакистан. Насколько безопасны поставки по этому коридору и какие выгоды России и Южной Азии сулит новый торговый путь?
https://vz.ru/economy/2022/6/23/1164309.html?ut...

Гинеколог Урсула решила управлять энергетикой всей Европы
ЕС переходит на уголь, хотя еще вчера кричали — мы за чистый воздух
https://svpressa.ru/economy/article/337770/

Семь планов на неделе: Европа «свернëт за угол», убегая от российского угля
https://eadaily.com/ru/news/2022/06/23/sem-plan...

Европа возвращается к углю и готовится к суровой зиме, сообщили СМИ
https://ria.ru/20220623/evropa-1797470992.html

Российский металл пока не прогнулся
Падение производства из-за санкций остается незначительным
https://www.kommersant.ru/doc/5423906

Эксперты оценили, во сколько обойдется металлургам "поход на Восток"
https://1prime.ru/industry_and_energy/20220623/...

Выплавка стали в РФ в 2022 году снизится на 15% г/г - Синара
https://smart-lab.ru/blog/news/814107.php

Не могу бросить ветку в сложное время для котировок. Докупил сегодня обычки.
Всем добрый вечер!

Совещание в СФ «О развитии железнодорожной инфраструктуры Восточного полигона желдорог».
https://www.youtube.com/watch?v=NtKlPzbLjaA

Доброго времени суток вопрос к эксперту Василию Карпунину каков ваш взгляд на ближайшую неделю по акциям Мечел и ГМК Норникель
https://bcs-express.ru/voprosy-analitikam/181365

Акции из индекса МосБиржи: как изменилась доля оборотов и о чем это говорит
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/akts...

Думали, что финтит без мяча, а его просто развезло ... (С)
Как всегда, он хочет сорвать банк, ... и отдать долг.
Все будет хорошо, но ... потОм. (С)

Инвест идея от ВТБ
💡 Инвестидея. Акции Мечел.

Мечел – горнодобывающая и металлургическая компания, объединяющая более 20 промышленных предприятий. В структуре EBITDA горнодобывающий сегмент занимает около 63%, металлургический - 36%, энергетический - 1%.

Рост спроса на уголь со стороны азиатских партнеров позитивно для компании:

🔹Угроза энергетического кризиса в Индии привела к значительному росту импорта российского угля в страну: только за 1 квартал 2022 г. Россия поставила в Индию более 40% от объемов всего прошлого года. При этом ожидается, что наращивание поставок и во втором кв. Дисконт, с которым осуществляются поставки российского угля ведет к росту импорта и в Китае: в мае импорт российского угля в Китае вырос на 51% по сравнению с предыдущим месяцем.

🔹 Мечел продолжает генерировать существенный денежный поток даже несмотря на дисконт, достигающий 30% - сохранение высоких цен на уголь может обеспечить рост финансовых показателей компании.

🔹 За последний год Мечел существенно сократила долговую нагрузку: соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2021 г. составило 2,3х против 7,9х годом ранее. При сохранении высоких цен на уголь Мечел сможет и дальше улучшать свои кредитные метрики.

🔹 Компания торгуется с дисконтом к своим историческим значениям с мультипликаторами P/E на уровне 0,6х и EV/EBITDA в 2,8х.

🔥🎙 Эта и другие инвестидеи слушайте в нашем ежедневном подкасте про фондовый рынок Spotify, Google Podcasts, Apple Podcasts, Яндекс.Музыка, VK, Soundcloud, Castbox.

#естьИдея $MTLR