Россети Юг, б. МРСК Юга (MRKY)

arsagera @ 26.08.2019 11:40

МРСК Юга (MRKY)
Итоги 1 п/г 2019 года: настораживающий рост затрат на персонал и передачу электроэнергии

МРСК Юга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2019 г.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Выручка компании увеличилась на 2%, составив 18.2 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 2.3%. На фоне снижения полезного отпуска электроэнергии на 5.4%, рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 8.1%. В отчетном периоде компания прекратила осуществлять функции гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 422 млн рублей. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, сократились в 4 раза до 254 млн руб.

Операционные расходы показали снижение (-0.2%). В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост расходов на передачу электроэнергии для (+8.7%; 5.1 млрд руб.) и затрат на персонал (+16%, 4.44 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания создала резервы под обесценение дебиторской задолженности в размере 111 млн рублей против 736 млн рублей годом ранее. В итоге прибыль от продаж составила 1.7 млрд руб. (-17.5%).

Финансовые расходы прибавили 1.1%, составив до 1.3 млрд руб. Долговое бремя компании за год не изменилось, оставшись на уровне 25 млрд рублей. В итоге чистая прибыль уменьшилась на 3.4% – до 541 млн рублей.

Помимо этого отметим, что собственный капитал компании закрепился в положительной зоне, составив 805 млн рублей. Компания в прошедшем году провела ряд допэмиссий акций по номиналу (10 копеек за акцию) на общую сумму 786,1 млн руб. Завершившаяся 31 июля текущего года допэмиссия принесла компании 1.3 млрд рублей.

Напомним, что компания выплатила дивиденд в размере 0.81 копейки на акцию, что составляет около 78% от чистой прибыли МСФО за 2018 год. Отметим, что такое проведение взаимоисключающих действий – допэмиссий и выплат дивидендов - ставит вопрос об отсутствии в обществе базовых принципов управления акционерным капиталом.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили будущие прибыли компании в части более медленных темпов роста среднего тарифа и более быстрого увеличения затрат на передачу электроэнергии, опираясь на информацию, представленную компанией в проекте инвестпрограммы для Министерства энергетики РФ. В итоге потенциальная доходность компании снизилась.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Акции компании торгуются с P/BV 2019 около 6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

Alex_E @ 26.08.2019 14:50

У Арсагеры не сильно глубокий анализ, особенно если бумаги "не входят в число наших приоритетов".

ДОКА @ 29.08.2019 14:40

По вопросу повестки дня заседания Совета директоров ПАО «МРСК Юга» получено Особое мнение члена Совета директоров Общества Зархина Виталия Юрьевича (Приложение № 1 к протоколу Совета директоров Общества).
Раскрытие инсайдерской информации по вопросу №1: Об утверждении Уведомления об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг ПАО «МРСК Юга».
2.2.1. Содержание решения, принятого советом директоров эмитента:
Утвердить Уведомление об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг Публичного акционерного общества «Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга» - акций обыкновенных именных бездокументарных в количестве 13 000 538 248,30 (Тринадцать миллиардов пятьсот тридцать восемь тысяч двести сорок восемь целых тридцать сотых) штук номинальной стоимостью 10 (Десять) копеек каждая, размещенных путем открытой подписки (государственный регистрационный номер 1-01-34956-Е от 23.05.2019).
2.3. Дата проведения заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 29 августа 2019 года.
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 29 августа 2019 года, протокол №331/2019.

Сургут @ 30.08.2019 13:12

ДОКА @ 29.08.2019 14:40

По вопросу повестки дня заседания Совета директоров ПАО «МРСК Юга» получено Особое мнение члена Совета директоров Общества Зархина Виталия Юрьевича (Приложение № 1 к протоколу Совета директоров Общества).
Раскрытие инсайдерской информации по вопросу №1: Об утверждении Уведомления об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг ПАО «МРСК Юга».
2.2.1. Содержание решения, принятого советом директоров эмитента:
Утвердить Уведомление об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг Публичного акционерного общества «Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга» - акций обыкновенных именных бездокументарных в количестве 13 000 538 248,30 (Тринадцать миллиардов пятьсот тридцать восемь тысяч двести сорок восемь целых тридцать сотых) штук номинальной стоимостью 10 (Десять) копеек каждая, размещенных путем открытой подписки (государственный регистрационный номер 1-01-34956-Е от 23.05.2019).
2.3. Дата проведения заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 29 августа 2019 года.
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 29 августа 2019 года, протокол №331/2019.

Всего Допка была на 19 ярдов ...

13 Ярдов выкупила Мамка ... а 6 ярдов ? — растащили по личным карманам ? ...

🧐

(аккаунт удален) @ 05.09.2019 14:21

(аккаунт удален) @ 12.09.2019 17:17

siesta @ 13.09.2019 15:17

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...

1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо):
13 сентября 2019 года
2. Содержание сообщения
«О проведении заседания Совета директоров ПАО «МРСК Юга» и его повестке дня»
2.1. Дата принятия председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания Совета директоров эмитента: 13 сентября 2019 года.
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 01 октября 2019 года.
2.3. Повестка дня заседания Совета директоров эмитента:
1. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «МРСК Юга».
2. Об утверждении формы и текста бюллетеней для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров Общества, а также формулировок решений по вопросам повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров, которые должны направляться в электронной форме (в форме электронных документов) номинальным держателям акций, зарегистрированным в реестре акционеров Общества.
3. Об избрании секретаря внеочередного Общего собрания акционеров Общества.
4. Об утверждении сметы затрат, связанных с подготовкой и проведением внеочередного Общего собрания акционеров Общества.
5. Об утверждении условий договора с регистратором Общества.
6. Об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций ПАО «МРСК Юга» (в том числе лицам, включенным в список лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций).
7. О предложениях внеочередному Общему собранию акционеров Общества по вопросу: «Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций».


Никогда такого не было и вот опять