 |
ЭЛ5-Энерго (б. Энел Россия, ОГК-5) (ELFV)
ФИНАНСОВЫЙ КАЛЕНДАРЬ 2020 02.11.2020 - Результаты по РСБУ за 9 месяцев 2020 года https://www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612-... |
Энел Россия почти достигла плановой прибыли на 2020 год, фиксированные дивидендные выплаты сохранятся на уровне $0.001 (0.08 руб.) на акцию, что принесёт 8,8% дивидендной доходности Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2020 года показала, что выручка Энел Россия упала на 46%, до $0,435 млрд., в сравнении с тремя кварталами 2019 года. EBITDA упала на 54% до $0,093 млрд., очищенная чистая прибыль упала на 48%, до $0,069 млрд. Причины падения показателей – низкая деловая активность, приведшая к снижению генерации энергии и продажа СУЭК Рефтинской ГРЭС. Чистый долг за 3 квартал сократился на 12%си составил $0,135 млрд., а соотношение чистого долга и EBITDA достигло уровня 1,1. По дивидендной политике Энел Россия выплачивает инвесторам фиксированные дивиденды. За 2019-2021 год будут выплачены $0.001 (0.08 руб.) на акцию, что даст 8.8% доходности при рыночной цене $0.014 (0.90 руб.). Ежегодные выплаты $0.041 млрд. (3 млрд. руб.) будут сглаживать резкие изменения прибыли до запуска строящихся ветропарков. Прогнозная прибыль в 2020 году будет $0.083 млрд. (6,1 млрд. руб.), в 2021 году - $0.049 млрд. (3,6 млрд. руб.), поэтому средняя норма выплаты будет 60%, что близко к прежней политике выплаты 65% от прибыли. При этом прибыль за 9 месяцев 2020, несмотря на последствия пандемии, скорее всего превысит официальный прогноз компании, что позволило менеджменту подтвердить выплаты дивидендов за 2020 год. Энел Россия по мультипликатору EV/EBITDA оценена на уровне 4,6 лет, что выше среднего на рынке в 4,1 энергокомпаний, из-за ожиданий дивидендных выплат до 2021 года. Поэтому, спекулятивный потенциал роста акций Энел Россия – ограничен, до момента роста фондового рынка. Долгосрочно, за счёт замещения прибыли угольной генерации восполняемой генерацией после 2022 года, ожидается восстановление дивидендов до прежнего уровня $0.002 (0,1-0,14 руб.). Это приведёт к росту на 32% до целевой цены $0.019 (1,25 руб.) со сроком реализации идеи в 2 года. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/75592/ |
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20 - ITI Capital Выручка увеличилась на 26,2% к/к, до 11,1 млрд руб.; EBITDA сократилась на 21,9% к/к, до 1,7 млрд руб.; Чистая прибыль сократилась на 73% к/к, до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее. Результаты можно считать негативными. https://iticapital.ru/analytics/stocks/daily/12... |
Ну вот пишут люди обзоры, а даже не знают, что дивы не 0,08, а 0,085 но при этом дают точность див.доходности, при заданной цене, со знаком, после запятой |
Отказ "Энел Россия" от угольной генерации в пользу "зеленой" энергетики повысит интерес инвесторов к компании - Промсвязьбанк Результаты "Энел Россия" по МСФО за 9 месяцев 2020 года оказались ожидаемо ниже, чем за аналогичный период 2019 года, по причине вывода Рефтинской ГРЭС из портфеля активов компании, а также из-за слабой конъюнктуры на рынке электроэнергии. Несмотря на снижение финансовых показателей, отказ от угольной генерации в пользу "зеленой" энергетики создает предпосылку для улучшения ESG метрик и повышения интереса со стороны инвесторов. Фиксированный платеж в 3 млрд руб. на дивиденды до 2022 г. обеспечивает доходность 9,5% годовых. Мы рекомендуем покупать акции "Энел Россия" с целевой ценой 1,19 руб./акция. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/otkaz-... |
Смотрю, еще обзорщики упустили момент с составом финансовых расходов, львиную долю которых составляют курсовые разницы. И при этом совсем ничего не сказали о: Прочий совокупный доход/(убыток), подлежащий переклассификации в состав прибыли и убытков в последующих периодах (Изменение справедливой стоимости эффективной части хеджирования денежных потоков), что, с учетом налога на прибыль, даст еще около 2 млрд рублей чистой прибыли |
ага, пока вышли из неё 2 фонда, один совсем, другой пока не совсем, наверное в Квадру переклад, у которой капитал больше и пока она в 5 раз дешевле Энел. в Квадре пока не было див, но если будут, то сразу 50%..100% могут быть. |
Вот такие вот внимательные обзоры. Но при этом посчитали ev/ebitda и сравнили со средним по отрасли, только забыли о том, что в отрасли буквально последние годы повышенных доходов по ДПМ, которые ранее сильно улучшили долг (а значит снизили EV) и при этом все еще продолжают влиять на ebitda. В ближайшие 1-4 года весь сектор, кроме Энел превратится в тыкву, после выпадения выплат по ДПМ |
Квадра такой неликвид - что никакой фонд крупный никогда в нее не зайдет, плюс на ней куча политических рисков. Хватить её здесь форсить... |
Как вообще можно серьезно рассматривать Квадру? У нее вообще нет ничего, чтоб зарабатывать деньги и, соответственно, делиться ими с акционерами. У нее нет ни одного инвестиционного проекта, она не платит дивиденды и при этом имеет отрицательный денежный поток. |
Чистая прибыль 9М2020 (РСБУ) - 2,45 млрд руб. https://e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fi... |
РОССИЯ-ЭНЕЛ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ 02.11.2020 13:34:27 "ВТБ Капитал" понизил оценку акций Энел Россия на 18%, сохранив рекомендацию "покупать" Москва. 2 ноября. ИНТЕРФАКС - "ВТБ Капитал" понизил прогнозную стоимость акций ПАО "Энел Россия" (MOEX: ENRU) на 18% - до 1,01 рубля за штуку по итогам результатов компании за 9 месяцев 2020 года по МСФО, сообщается в обзоре инвестбанка. Как отмечают эксперты, они обновили модель оценки "Энел Россия" в свете пересмотра цен на электроэнергию и прогнозов операционных показателей компании с учетом влияния пандемии COVID-19, а также корректировки сроков запуска ветропарков, что привело к понижению прогнозной стоимости акций "Энел Россия". Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг аналитиками была оставлена без изменения на фоне ожидаемой общей доходности на уровне 22% (потенциал роста рыночной стоимости до прогнозного уровня 13% и прогнозируемая дивидендная доходность на 12 месяцев порядка 9,5%). По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Энел Россия", основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков, составляет 1,09 рубля за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать". Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка 0,9 рубля за штуку. |
Бухгалтерская (финансовая) отчетность за 9 месяцев 2020 года https://www.enelrussia.ru/content/dam/enel-ru/d... |
Прогноз дивидендных выплат компенсирует слабый результат "Энел Россия" за 3 квартал - Sberbank CIB "Энел Россия" опубликовала в пятницу результаты за 3К20 по МСФО. Они оказались существенно ниже наших ожиданий, в основном из-за более высоких расходов. Больше всего наши оценки разошлись с фактическими показателями расходов на топливо, и мы полагаем, что это, видимо, связано с увеличением нагрузки на традиционные энергоблоки и расширением ремонтных работ на ПГУ. Постоянные издержки тоже превзошли наши ожидания, что, возможно, также объясняется расширением ремонтных работ. Компания ожидает отсрочки запуска Азовского ветропарка на несколько месяцев. Из плюсов отметим, что, как дала понять финансовый директор Энел Россия, компания придерживается дивидендной политики, предусматривающей фиксированные выплаты в размере 3 млрд руб. в год. Результаты за 3К20 слабые, однако их, вероятно, компенсирует подтверждение прогноза дивидендных выплат. До публикации отчетности за 3К20 мы предполагали, что наш прогноз EBITDA на весь 2020 год (9,7 млрд руб.) может быть превышен, однако теперь он представляется вполне реалистичным. Сама компания ожидает EBITDA за 2020 год в размере 11,2 млрд руб. Финансовый директор "Энел Россия" дала понять, что достичь этого уровня будет нелегко, но компания приложит к этому все усилия. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/progno... |
Газпромбанк снизил оценку акций Энел Россия на 5%, оставив рейтинг "держать" Газпромбанк (MOEX: GZPR) понизил прогнозную стоимость акций ПАО "Энел Россия" (MOEX: ENRU) с 1 рубля до 0,95 рубля за штуку, сообщается в обзоре аналитика банка Игоря Гончарова. Рекомендация (рейтинг) "держать" для этих бумаг осталась без изменения. По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Энел Россия", основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков, составляет 1,09 рубля за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать". http://www.finmarket.ru/shares/analytics/534617... |
Инвесторам в акции Энел Россия следует быть готовыми к турбулентности в ближайшие 12 месяцев - "ВТБ Капитал" Инвесторам в акции "Энел Россия" следует быть готовыми к турбулентности в ближайшие 12 месяцев, отмечается в аналитическом материале "ВТБ Капитала". Аналитики инвестбанка снижают прогнозную цену акций компании на горизонте 12 месяцев на 18%, до 1,01 руб. за штуку, сохраняя при этом рекомендацию "покупать". "Результаты за 3к20 оказались хуже наших ожиданий и консенсус-прогноза на 33–37%, что было вызвано ростом издержек и дополнительной переоценкой валютной части дебиторской задолженности, - указывают эксперты "ВТБ Капитала" Владимир Скляр и Анастасия Тихонова. - Капиталовложения компании на 100% финансируются за счет долга. Хуже того, она объявила о задержке на «несколько месяцев» по своему критически важному ветряному проекту. Чистая прибыль за 2021 г., по нашим оценкам, составит менее 1 млрд руб., и мы полагаем, что инвесторам стоит подготовиться к тому, что в 2020 и 2021 гг. взятые на себя руководством обязательства выплачивать дивиденды за год в объеме 3 млрд руб., должны будут пройти проверку на прочность". Эксперты инвестбанка снижают прогнозную цену на горизонте 12 месяцев на 18%, до 1,01 руб. на фоне влияния со стороны пандемии COVID-19 и задержки ветряного проекта, в то же время при ожидаемой полной доходности на уровне 22% сохраняют рекомендацию "покупать" для акций "Энел Россия". http://www.finmarket.ru/analytics/5346814?utm_s... |
Ну что за аналитики пошли? Путают кредиторскую и дебиторскую задолженность На самом деле, компания отразила расходов почти на миллиард по курсовым разницам из-за переоценки валютного долга и кредиторской задолженности, которая возникает из-за того, что компания импортирует оборудование по договорам в иностранной валюте. Но и это еще не все. В отличие от аналитиков ВТБ-капитала в финансовом отделе компании работают грамотные специалисты, которые разбираются в финансах и рисках с ними связанными. Поэтому, валютные риски были захэджированы и несмотря на убыток от курсовых разниц, вскоре будет отражена прибыль от реализации инструментов хэджирования. В представленной отчетности эта потенциальная прибыль на 31.09.20 составляла 1,9 млрд рублей (с учетом налога на прибыль) з.ы. сходите хотя бы на курсы бухгалтерского финансового учета, пожалуйста, а то как-то неудобно |
Но то, что у Энел следующий год будет худшим - факт. Здесь не накосячили с прогнозами. Лично я планирую следующий год (скорее вторую его половину) посвятить набору позиции здесь, пока перестал покупать, есть более интересные истории, которые должны сыграть до следующей осени. |
И какие же это истории ? |
эти мерзавцы из втб капитала все пытаются меня высадить так как высадили фонды недавно. 3 года оставляют дивидендные гепы незакрытыми что 14 коп что 8.5 компания платит все хреново по их мнению но как только сайз им свой отдашь сразу на 1.23 руб улетит как моэск с такими же дивами где щукоед раздает. Как же им донести то что высадить невозможно может они тут читают . |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.