7 0
109 784 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
24.05.2024, 10:15

Россети Центр и Приволжье, (MRKP). Итоги 1 кв. 2024 г.

Возросшие расходы по долгу помешали увеличить прибыль

Компания Россети Центр и Приволжье раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya/

Совокупная выручка компании выросла на 7,6% до 36,6 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 5,6%, составив 34,8 млрд руб. на фоне снижения среднего расчетного тарифа на 3,6%, более чем компенсированного увеличением полезного отпуска (+9,6%). Величина прочих нетто доходов выросла на треть, составив 896 млн руб., отразив тем самым единовременный доход от выгодной покупки, ставший следствием приобретения дочерней компании, в размере 425,2 млн руб.

Операционные расходы компании увеличились на 9,6% и составили 29,4 млрд руб. на фоне увеличения амортизации основных средств (+14,8%), а также расходов на персонал (+9,9%). В итоге операционная прибыль прибавила 2,8%, составив 8,1 млрд руб.

Финансовые доходы компании возросли до 712 млн руб. в основном по причине увеличения свободных денежных средств на счетах компании. Финансовые расходы увеличились более чем в три раза, составив 1,4 млрд руб. на фоне существенного роста процентных расходов по кредитам, связанным с более высокими процентными ставками.

В итоге чистая прибыль компании сократилась на 3,5% до 6,1 млрд руб.

Отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 г. в размере 0,03883 руб. на акцию, распределив, таким образом, 31,2% чистой прибыли по МСФО.

По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной компании компании мы не стали вносить существенных изменений в прогнозы компании на текущий год, ограничившись уточнением размера дивидендных выплат. прогнозы на последующие годы были несколько повышены по причине ожидающихся более высоких темпов индексации тарифов, а также размера платы за техприсоединение. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya/

В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

0 1