Счастливое число Слевина

Стюзин @ 10.10.2018 10:30  (сообщение удалено)

Стюзин @ 10.10.2018 12:15  (сообщение удалено)

Штирлиц любит Vepr_12 @ 11.10.2018 06:51

Операция прикрытия. Действия ЦБ ослабят курс доллара до 62 рублей.
Прекращение покупки валюты Банком России для Минфина даст рынку дополнительные $30 млрд. Это позволит курсу рубля укрепиться до отметки 62 рубля за доллар
Турбулентность валютного рынка, начавшаяся в августе из-за роста опасений в отношении новых санкций и оттока капитала из развивающихся стран, была приостановлена Банком России 14 сентября. Решение поднять ключевую ставку с 7,25% до 7,5% (иными словами, прекратить цикл смягчения денежно-кредитной политики) регулятор подкрепил заявлением о приостановке до конца 2018 года покупки валюты для Минфина, которая проводилась в рамках бюджетного правила.
Нужно понимать, что отложенные покупки валюты дают поддержку курсу в этом году, но создают определенные риски на горизонте последующих лет. Например, если ЦБ решит восполнить резервы, часть которых будет перераспределена в пользу Минфина до конца этого года, то в 2019 году ему придется купить на рынке объем валюты, почти равный профициту счета текущих операций следующего года. Это означает рост зависимости курса рубля от потоков капитала. Иными словами, то, что хорошо для рубля в краткосрочной перспективе, является риском на более длинном горизонте, если только правительство не пойдет на концептуальное изменение бюджетного правила. Но эта опция пока не обсуждается.

Ссылку на Форбс нельзя почему то сделать) Пишет что неприемлемые слова в ссылке)))

Buro @ 11.10.2018 21:56

phage @ 09.10.2018 10:02

Как менеджмент и обещал. С учетом цен 3 квартал будет ударным

Это конечно ваше право. Но не женитесь на надеждах!

При высоких ценах на коксующийся уголь чистый долг Мечела не снижается, а даже наоборот вырос. Это обстоятельство не может не отразиться на обыкновенных акциях.

Что касается «префов», то чистая прибыль Мечела зависит в первую очередь не от операционных показателей, а от финансовых статей отчета — финансовых расходов, доходов и положительной(отрицательной) курсовой разницы, а эти параметры практически не прогнозируемые. Прибыль за 1 полугодие 2018 составила 4,7 млрд рублей, но это с учетом того, что Газпромбанк списал 7,6 млрд рублей штрафов за просрочку, то есть прибыли могло вовсе и не быть.

Более того, положительный денежный поток, который декларирует компания в своих отчетах, в первую очередь обусловлен низкими капексами, после увеличения которых 20% прибыли МСФО на дивиденды может показаться Мечелу непосильной задачей без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.

Сейчас уже есть 6,7 рубля за 1 полугодие на «преф» и при условии, что прибыль во 2 полугодии не изменится, можно довольствоваться дивидендной доходностью чуть выше 10%. На мой взгляд, риск неоправдан даже при текущих (довольно низких) ценах.

Если и покупать префы, то по более низким ценам, чтобы получить «запас надежности», который получили инвесторы, купившие акции в 2014-2016 гг.

Olezha @ 12.10.2018 06:35

Buro @ 11.10.2018 21:56

Это конечно ваше право. Но не женитесь на надеждах!

При высоких ценах на коксующийся уголь чистый долг Мечела не снижается, а даже наоборот вырос. Это обстоятельство не может не отразиться на обыкновенных акциях.

Что касается «префов», то чистая прибыль Мечела зависит в первую очередь не от операционных показателей, а от финансовых статей отчета — финансовых расходов, доходов и положительной(отрицательной) курсовой разницы, а эти параметры практически не прогнозируемые. Прибыль за 1 полугодие 2018 составила 4,7 млрд рублей, но это с учетом того, что Газпромбанк списал 7,6 млрд рублей штрафов за просрочку, то есть прибыли могло вовсе и не быть.

Более того, положительный денежный поток, который декларирует компания в своих отчетах, в первую очередь обусловлен низкими капексами, после увеличения которых 20% прибыли МСФО на дивиденды может показаться Мечелу непосильной задачей без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.

Сейчас уже есть 6,7 рубля за 1 полугодие на «преф» и при условии, что прибыль во 2 полугодии не изменится, можно довольствоваться дивидендной доходностью чуть выше 10%. На мой взгляд, риск неоправдан даже при текущих (довольно низких) ценах.

Если и покупать префы, то по более низким ценам, чтобы получить «запас надежности», который получили инвесторы, купившие акции в 2014-2016 гг.

Ну и чего ты насчитал? "Сейчас уже есть 6,7 рубля за 1 полугодие на «преф» и при условии, что прибыль во 2 полугодии не изменится, можно довольствоваться дивидендной доходностью чуть выше 10%." Если руководствоваться твоей логикой, то должно быть 6,7х2=13,4. а это уже не "чуть выше " 10 руб и как следует выше. + к этому подросли цены на продукцию на 10-15% . Эльга дала продукцию в 3-м кв на 10% больше чем во втором, после вскрышных работ остальные месторождения должны прибавить. Мет сектор судя по сообщениям прибавил на 7-10%. В 1 и 2-м кварталах закупали самосвалы, экскаваторы и пр технику, что даст эффект в 3 и 4-м кварталах. Так что не 10 руб и даже не 13,4 рубля на префку, а значительно выше.... С учетом того, что преф стоит около 100 руб, то и див доходность в процентах будет тождественна - 16-17 руб на префку или 16-17% годовых.+ неизбежный рост котировок, да и префку рациональней покупать не на один год Не ваша правда, что тело долга не уменьшается. Раз в квартал Мечел исправно погашает тело облигаций на 5-10% от номинальной стоимости.

Buro @ 11.10.2018 21:56

Прибыль за 1 полугодие 2018 составила 4,7 млрд рублей, но это с учетом того, что Газпромбанк списал 7,6 млрд рублей штрафов за просрочку, то есть прибыли могло вовсе и не быть.

Более того, положительный денежный поток, который декларирует компания в своих отчетах, в первую очередь обусловлен низкими капексами, после увеличения которых 20% прибыли МСФО на дивиденды может показаться Мечелу непосильной задачей без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.

Сейчас уже есть 6,7 рубля за 1 полугодие на «преф» и при условии, что прибыль во 2 полугодии не изменится, можно довольствоваться дивидендной доходностью чуть выше 10%. На мой взгляд, риск неоправдан даже при текущих (довольно низких) ценах.

Если и покупать префы, то по более низким ценам, чтобы получить «запас надежности», который получили инвесторы, купившие акции в 2014-2016 гг.

Buro @ 11.10.2018 21:56

Сейчас уже есть 6,7 рубля за 1 полугодие на «преф» и при условии, что прибыль во 2 полугодии не изменится, можно довольствоваться дивидендной доходностью чуть выше 10%. На мой взгляд, риск неоправдан даже при текущих (довольно низких) ценах.