Маркетмейкер в переводе с английского это "создатель рынка". ММ всегда готовы купить или продать акции , фьючерсы , активы или товар по текущим ценам на рынке. Основная роль маркетмейкеров состоит в формировании ликвидности, т.е. в обеспечении возможности продажи или покупки другими участниками рынка по открыто котируемой цене достаточно большого объема конкретных ценных бумаг, валют, фьючерсов и прочих торговых инструментов. Всегда являясь второй стороной сделки, маркетмейкеры рискуют собственными средствами и во избежание крупных потерь принимают соответствующие меры и шаги по поддержке своих торговых операций и позиций. Маркетмейкеры бывают двух категорий: 1- официально заключившие договор с биржей ( https://www.moex.com/msn/ru-securitiesmm ) по поддержанию цен и ликвидности в выбранном ими инструментах . В данном случае на маркетмейкеров возлагаются дополнительные обязанности и правила при торговле выбранными ими инструментами. В замен при выполнении обязанностей ММ им биржей в зависимости от рейтинга может быть начисленно вознаграждение , а также возврат части комиссионных. 2- Трейдеры или компании добровольно исполняющие функции ММ . В этом случае биржей не устанавливается для данной категории ММ дополнительных обязанностей , но и комиссия остается той же что и для обычных трейдеров. |
Как и у любого трейдера у каждого ММ есть тоже свои стратегии как зарабатывать на рынке. В принципе маркетмейкинг уже и есть готовая торговая стратегия. Но если ММ официально утвержденные биржей имеют пониженную комиссию (возврат части биржевой комиссии ) и премиальное вознаграждении в случае попадания на вершину в рейтинге ММ по поддерживаемому ими инструменту (в каждом инструменте биржей может быть согласовано несколько майкетмейкеров ) , то в чем выгода быть ММ из второй категории ? А выгода здесь только в собирании части спрэда по инструменту с параллельной попыткой поддерживать свою позицию по количеству на желаемом уровне. |
Ну и ответим на главный вопрос : в чем польза маркетмейкеров и почему биржа им за это готова приплачивать. Если в двух словах то в погоне за прибылью от спрэда у майкетмейкера расставлены одновременно заявки и на покупку и на продажу в обе стороны от текущих цен , и если цена начинает двигаться в каком то направлении то ММ выставляет свои доплнительные контртрендовые заявки , чем обеспечивает объемы для желающих поддержать трендовое движение , а в случае необходимости и при изменении настроения на рынке то трейдеры имеют возможность быстро скинуть свою накопленную позицию покрывшись при этом об заявки маркетмейкера . Что было бы при этом если спред имел большой разрыв ? - Ну во первых при накоплении позиции трейдер сделал бы не совсем выгодные приобретения из за большой разницы в спрэде Бида и Аска . или более того не стал бы совсем набирать позицию по этой причине и по причине маленьких объемов предложений в стакане и этим самым упустил бы выгодный для себя момент входа. - Во вторых в случае разворота цены опять же по причине большой разницы в стакане между Аском и Бидом и маленьких объемов . то при выходе из позиции для трейдера будет потеряна часть прибыли , или более того убыль при не благополучном развитии ситуации будет более значительной если ММ не перекрывают разницу спрэда вплоть до одного пункта с соответствующими объемами спроса и предложений . Казалось бы почему это выгодно делать ММ ? Дело в том что в борьбе за сделки на уровнях спэеда в каждом инструменте может быть большое количество маркетмейкеров да и многие трейдеры тоже желают усреднить свои позиции , и именно по этой причине уменьшается разрыв в спрэде и появляются объемы . А как нам известно то в активных инструментах всегда и в любой период времени находятся желающие покупать и продавать в не зависимости от состояния и ситуации на рынке, будь это трендовое движение или флэтовое состояние в инструменте . А вот какое из этих состояний более выгодно для маркетмейкерства ? Хороший ММ умеет зарабатывать на любых движениях , а вот для начинающих более предпочтителен спокойный , флэтовый рынок . так кк при значительных и затяжных трендах может произойти перебор позиции в плоть до маржин кола и во избежании этого необходимо уменьшать свою позицию с вынужденным убытком. |
Какие именно стратегии и тактики применяет ММ сложно однозначно ответить . У каждого ММ она своя . и по чесноку никто не выложит её на всеобщее обозрение. Но однозначно любой ММ применяет сетку заявок . отслеживает свою среднюю , настроение рынка, новостной фон и контролирует объем своей позиции чтобы она не превышала предельных значений , то есть ""набрать на всю котлету"" это не про майкетмейкера . Риск менеджемент никто для ММ не отменяет и он контролировать свою позицию обязан более строже чем это может себе позволить обычный трейдер. Майкетмейкеры являясь крупными игроками рынка тоже периодически становятся быками или медведями , не все ММ это делают так как в большинстве случаев и времени торговли они наоборот одновременно работают и против быков и против медведей своими двухсторонними заявками и объемами и гасят этим волатильность на рынке. Но как уже написано выше никто им не запрещает принять на какой то период времени одну из сторон для активного воздействия на движение цены. |
Применяют ли маркетмейкеры стоп лоссы и тейк профиты ? Нет , при жестком отношении к риск менеджементу им этого не требуется делать . Достаточно сместить выставление заявок в нужную сторону либо изменить соотношение кол-ва выставляемых лотов покупки к продажам. Фиксация прибыли и переворот позиции зависит от множества факторов . Естественно переворот позиции отсутствует если биржа или брокер не позволяют шортить инструмент , а также если ММ очень крупный игрок и его позиции превышают дневной оборот инструмента , в этом случае только сильно выросший % изменения цены позволяет ММ обнулить или перевернуть позу. Для более мелких ММ обнулить или перевернуть позицию не составляет труда и они могут это делать по несколько раз за одну торговую сессию. Бытует мнение что ММ по окончании торгового дня обнуляют свои позиции во избежании гэпа на открытии. Это обманчивое мнение , и думаю ответ на это дает то что написано выше , хотя конечно есть ММ которые как скальпелисты обязательно обнуляются по окончании дня или перед выходными , но тогда это мелкий или не достаточно опытный маркетмейкер. |
уважаемые трейдеры и посетители этой темы про майкетмейкинг : в случае если вам понравилось или принесло пользу какое то сообщение в данной теме то не забывайте плюсики ставить , это оказывает моральную поддержку и подтверждает что время потрачено не в пустую и сообщения кому то оказались полезными для ознакомления и получения инфы. |
Ренессанс .... ну так Ренессанс , вообщето ММ для поддержания цены на свои акции компании нанимают в трех случаях : 1- если бумага имеет низкий оборот и биржа по этому поводу начинает наезжать. 2- если компания хочет поднять цены и дополнительно разместиь IPO либо скинуть свои запасы своих акций из вращающихся уже на бирже и этим высвободить себе денег . 3- если компания хочет опустить цены на свои акции на бирже и частично их выкупить по более низким ценам. Какой именно здесь вариант узнаем через какое то время. Но в общем и целом с присутствующими ММ в бумаге торговать полегче и немного безопаснее если вдруг захотелось много лотов купить или продать . Здесь вот в этой теме про это конкретнее можно почитать начиная с первого сообщения. : ( правда автора этой темы админ заблокировал и тема временно утухла. ) |
Кстати плюсовать без полезно так как Админы заблокировали этого пользователя на всегда , а заодно и меня временно блокировали по причине что мой старший сын одно из своих сообщений здесь написал под своим аккаунтом но с одного из моих компов которые я использую в общении на этом сайте. Вот меня удивляет их политика модерации когда они так поступают и банят реальных и полезных для сайта пользователей но спамеров и флудеров не наказывают. Например пользователь ( здесь в этой теме тоже он пометился ) и в разных темах этого сайта покакал и самоудалился и ничего..... он и дальше срет в разных темах и самоудаляется сразу же и это здесь если не похвально то и не наказуемо. Обидно однако. Сын так и сказал что снова на этот сайт и ни за что не вернется. |
Мне в теме про ТМК намекнули что раньше в этой бумаге ММ-ничал ВТБ являясь ее частичным совладельцем. Походу именно это и есть прецедентный факт глубокого и затяжного падения цены бумаги так же как и в самом ВТБ и прикупленном ими Магните и других местах где они главенствуют........ факт есть факт...... ребятки из их избушки раньше времени поставили ставку на рецессию - кризис и в результате они не в убытке а дешевой - холявной лосятиной и слезами трейдерскими вся биржа заполнена по самые края. |
Истинный ММ это враг кукловода если он сам им не является. Мысль банаальная , но имеет обоснование в том что кукл давит на цену а ММ сглаживает это давление..... и в рузультате они все , кроме лосеводов , довольны от своих прибылей. |
Короче, маркеты нужны на фонде для того, чтобы напихать физику хороших папир вообще забесплатно почти вообще любой обЪём почти. Короче, на лоях. Это первое. А во-вторых, маркеты нужны на фонде, чтобы забрать у физика папиры на хаях вообще любой обЪём почти= ПРОФИТ В общем так как-то... |
Хорошие и настоящие маркетмейкеры ( не кукловоды) , нужны бирже чтобы получить больше комиссионных и трейдерам чтобы взять или закрыть нужный им обьем желаемых сделок. Все остальное от Лукавого и Кукловодов , вот именно с этими двумя персонажами и нужно бороться и в первую очередь в борьбе с ними заинтересован ММ , так как для честного ММ сильные и быстрые движения цены чреваты большими убытками . |
честного ММ....ну-ну.... Честь и совесть - это не про ММ... |
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=201337 хорошее видео про маркет-мейкинг а также можете самостоятельно поискать книгу и видео про ММ от Алексея Всемирнова |
Вот, подтверждение вам пожалуйста в последнее время в Системе сегодня, и в Сургуте раньше, и вчера в ВТБ, и всю неделю в зБере: Маркеты нужны на фонде для того, чтобы напихать физику хороших папир вообще забесплатно почти вообще любой обЪём почти. Короче, на лоях. Это первое. А во-вторых, маркеты нужны на фонде, чтобы забрать у физика папиры на хаях вообще любой обЪём почти= ПРОФИТ |
это утверждение вообще то относится и к самим биржам и ко всем участникам , в том числе и трейдерам . Бывают конечно и исключения как и в любом правиле , но в любом случае каждый кто пришел на биржу - заюотится только о себе , своих деньгах и прибылях. |
Немножко не согласен : первое : ММ не сможет напихать трейдеру или забрать его бумаги если трейдер не выставил заявок. И только брокер мржет в маржин кольных ситуациях снизить позиции своих трейдеров. второй вопрос : не только ММ но и другие трейдеры ( в не зависимости физики они или юрики ) , а также торгующие брокеры и инорезы делают тоже самое - раздают и собирают бумаги в тех местах где сочтут нужным. Но получить убытки могут любой из торгующих , ведь биржа в целом это место с повышенными рисками. Понятно что тем у кого меньше денег или больше плечи или менее подготовлен к биржевой торговле сложнее пересиживать свои убытки . |
|
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|