Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS)

Эти три варианты я услышал. Не понятно в каком случае может негативный сценарий с возвратом древних технологий... из за баранокризиса?

П.С. Кто-то сегодня 8000 обычки прикупил так зачетно. что цену аж почти до 400 поднял. Вон смотрю и префы стали подкупать... Разгон традиционный? Есть варианты?

158 - на конец 2019 года. На конец июня 2020 - 150,7... но тоже много.

Дочки, матери давно освоили эти суммы. На счетах Мегиона пусто, на счетах дочек и матери тоже пусто. Займы прошли на бумаге на освоение месторождений, геологию, ниокр и отдавать собственно нечем, ну разве что лицензиями вернут на право разработки и добычи ископаемых.
В Мегионе нераспределенка была актуальна при Абрамовиче, когда он продавал свою долю. Все 21 млрд пустили на дивы - по 200 руб за бумагу.
Возможно кого то и греет вероятность раздачи 150 млрд через дивы в виде 1500 руб за бумагу, но это скорее блеф.

Буровая, [29.08.20 15:32]
На пороге экспансии

Прошедший в четверг крупный аукцион по аренде нефтегазовых участков на федеральных землях США в штате Нью-Мексико привлек гораздо меньший интерес со стороны буровиков, чем предыдущие раунды лицензирования земель в штате.

Согласно итогам аукциона, опубликованным на сайте EnergyNet, средняя стоимость акра составила $169 против $1386 в феврале. До пандемии права на бурение в Нью-Мексико продавались по средней цене в 5500 $/акр.

BLM планирует провести несколько арендных продаж в следующем месяце для участков в Неваде, Вайоминге, Монтане, Северной Дакоте, Колорадо, Юте, Алабаме, Луизиане, Мичигане и Миссисипи.

Буровая: Падение стоимости аренды под сланцевое бурение в 32 с лишним раза ($5500 и $169 за акр)! Какие ещё нужны доказательства фактической смерти "сланцевой аферы"?

Но это не должно успокаивать традиционный сектор нефтегазовой добычи и страны-экспортеры. Это должно их напрягать ещё сильнее. По мере возрастания зависимости США от мирового рынка нефти будет расти их вмешательство в дела рынка. Вмешательство не на уровне биржевых операций. Этот ресурс тоже исчерпан уже, как и сланцевый. Речь о прямом военно-политическом вмешательстве.

Перед США стоит задача взять под прямой контроль основной объем мировой добычи углеводородов. Решение этой задачи носит для США экзистенциальный характер.

P.S.: Чуть ниже мы дадим несколько постов с кратким обзором ситуации на Ближнем Востоке и в странах северной Африки.

Буровая, [29.08.20 16:32]
В преддверии передела нефтяных запасов Бл. Востока

Когда США запускали "сланцевую аферу", они ставили перед собой стратегическую цель. Это не было краткосрочной игрой конъюнктуры рынка (конвульсия). Цель аферы была в том, чтобы отыграть итоги арабских национальных революций в странах-нефтеэкспортерах и вернуть запасы на баланс мировых ТНК.

Сегодня большая часть "черного золота" находится на балансах государственных (национальных) компаний. Рыночных механизмов уже не хватает для контроля за ценами и рынками сбыта (свидетельством тому беспрецедентный рост цен с 2001 по 2014 год), поэтому необходимо было провести реприватизацию (денационализацию).

Для того, чтобы провести ее относительно безболезненно для экономики США, необходимо было снизить ее зависимость от мирового энергорынка, а курса доллара - от цен на нефть. Именно этой задаче служила беспрецедентная для мировой практики, масштабная афера со сланцем, которая создала иллюзию изобилия в дефицитном секторе глобального рынка. Этой же цели, по факту, служит и пандемия, которая резко снизила мировое потребление нефти.

Мы решили коротко пробежаться по итогам. Посмотреть на ситуацию, которая сложилась в странах-нефтеэкспортерах. Поможет нам в этом The Economist, опубликовавший недавно по этому поводу статью...

Бюджеты арабских стран из-за низких цен на нефть находятся на грани дефолта. Алжиру необходимо, чтобы цена на нефть марки Brent поднялась до $157 за баррель, а для Омана нужна цена $87. Ни один арабский производитель нефти, за исключением крошечного Катара, не может сбалансировать свои бухгалтерские счета по текущей цене ($40).

Избыток предложения (накопленные запасы) и снижение потребления (пандемия) позволят ещё долго удерживать цены внизу.

По данным МВФ, доходы от нефти на Ближнем Востоке и в Северной Африке, где производится больше нефти, чем в любом другом регионе, упали с более чем $1 трлн в 2012 году до $575 млрд в 2019 году. Ожидается, что в этом году арабские страны заработают около $300 млрд на продаже нефти, что недостаточно для покрытия своих расходов.

В мае правительство Алжира заявило, что сократит расходы вдвое. Новый премьер-министр Ирака хочет отказаться от правительственных зарплат. Оман изо всех сил пытается найти деньги после того, как рейтинговые агентства оценили его долг, как «мусорный» (ниже инвестиционного уровня). Дефицит ВВП Кувейта может достичь 40%, что является самым высоким уровнем в мире.

При этом надо понимать, что на Ближнем Востоке один из самых высоких в мире показателей безработицы среди молодежи. Высокие цены на нефть позволяли арабским странам финансировать свои непродуктивные экономики, поддерживая социальную стабильность и политическую устойчивость. Что помогало нелигитимным режимам избегать прямого иностранного вмешательства.

Эта конструкция сегодня сломана. Ближний Восток и северная Африка превратились в источник глобальной нестабильности. Потоки беженцев захлестнули Европу, принеся с собой криминал и терроризм. Таким образом необходимость вмешательства "цивилизованных стран" в ситуацию для создания рыночной экономики резко возросла, хотя именно "цивилизованные страны" и принесли хаос в этот регион.

Война всегда нужна для того, чтобы потом наводить порядок. Установление порядка - одна из самых выгодных экономических операций мира. The Economist отмечает по этому поводу, что конец нефтяной эры не должен быть катастрофическим, если он приведет к реформам, которые поспособствуют созданию более динамичной экономики и эффективных правительств в арабских странах.

Одним словом, демократизация for ever!

Буровая, [30.08.20 14:02]
В преддверии передела II

Арабские лидеры понимали, что заоблачные цены на нефть не вечны. Страны-импортеры обязаны будут предпринять меры, чтобы обрушить рынок.

Четыре года назад Мухаммед бин Салман, фактический правитель Саудовской Аравии, разработал план диверсификации экономики - «Видение-2030». У многих его соседей есть свои версии аналогичных разработок.

2030 наступил в 2020-м. Удар по рынку был нанесен раньше. Остаётся уповать на накопленные резервы, но это не производственные (бесперспективные) затраты, сжигание сбережений в огне инфляции, организованной ФРС США.

Катар и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) имеют огромные фонды национального благосостояния. У Саудовской Аравии валютные резервы составляют $444 млрд (достаточно для покрытия двухлетних расходов бюджета по текущему курсу и ценам на нефть). Но эффект от пандемии многократно усилил давление на бюджеты арабских стран. Расход резервов превысил расчеты.

В феврале этого года МВФ предсказывал, что страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и ОАЭ) исчерпают резервы (в размере $2 трлн) к 2034 году. С тех пор Саудовская Аравия уже потратила более $45 млрд. Если так будет продолжаться, через 6 месяцев привязка саудовского риала к доллару ослабнет. Девальвация ударит по реальным доходам страны, которая импортирует почти все в обмен на нефть.

Пытаясь сбалансировать бюджет, Саудовская Аравия приостановила выплату надбавки на стоимость жизни государственным служащим, повысила цены на бензин и утроила налог с продаж. Несмотря на предпринятые меры дефицит королевства может превысить в этом году $110 млрд (16% ВВП). Придется по заветам МВФ вновь поднимать налоги, что чревато дальнейшим падением рынка, который и так на нуле.

Арабские лидеры заговорили о приватизации. Именно этого результата и добивается мировой финансовый регулятор. Саудиты недавно объявили о продаже крупнейшей в мире опреснительной установки в Рас-эль-Хайре. Однако отток средств продолжается - деньги бегут от дополнительной прибыли в область политической стабильности ("тихая гавань"). Гарантии в обмен на дивиденды.

По данным МВФ, доходы от нефти на Ближнем Востоке и в Северной Африке упали примерно с $1 трлн в 2012 году до $575 млрд в 2019 году. Ожидается, что в этом году они составят около $300 млрд, что недостаточно для покрытия расходов. С марта страны-экспортеры нефти сокращают расходы, увеличивают налоги и берут кредиты. Деньги, предназначенные для реформ, тратятся на поддержание штанов.

Следует понимать, что деструкция ждёт весь Бл. Восток и Сев. Африку, не только нефтедобытчиков. Соседние с экспортерами страны зависят от своих нефтяных соседей в вопросе трудоустройства граждан. В некоторых странах денежные переводы "гастарбайтеров" составляют более 10% ВВП. Это спасательный круг для всего региона.

Более 2,5 млн египтян, что составляет почти 3% населения, работают в арабских странах-экспортерах нефти. В других странах цифры еще выше: 5% из Ливана и Иордании, 9% из палестинских территорий. Переводы составляют значительную часть экономики их стран. По мере падения доходов от нефти будут падать и денежные переводы.

Растет протест в Саудовской Аравии. В Ираке чиновники, разгневанные сокращением заработной платы, поддерживают свержение политического режима (вспоминают Хусейна). В Алжире протестующие возвращаются на улицы, доход граждан упал с $5600 в 2012 году ниже $4000. Протесты возобновились и в Ливане.

У всего есть своя логика. Перед большой приватизацией надо максимально обрушить стоимость актива. Самым лучшим способом является политическая дестабилизация. Нам это хорошо известно по 90-м годам.

Буровая, [31.08.20 10:31]
В преддверии передела III

Нынешнее состояние стран Ближнего Востока The Economist называет исторической случайностью (англосаксы их ещё называют странами-безбилетниками). На протяжении веков Персидский залив был заводью, которая поддерживалась паломничеством и торговлей жемчугом. Правители региона находились в великих старых арабских столицах: Каир и Дамаск вели войны против Израиля и возглавили призыв к арабскому национализму. Бейрут был финансовым и культурным центром. Нефть позволила странам-безбилетникам вырасти и стать центрами силы и влияния на Ближнем Востоке. А национальные революции и установление контроля за месторождениями придали странам Персидского залива неоправданное (с точки зрения англосаксов) влияние в мире.

В течение четырех десятилетий США проводили в Персидском заливе «доктрину Картера», суть которой в военном обеспечении свободного потока нефти. После разгона "сланцевой аферы" США наконец-то смогли себе позволить заняться переформатирование нефтеносных стран. По Ближнему Востоку покатилась "арабская весна". Одной из ключевых причин переформатирования нефтеносных стран была необходимость изгнания Китая из региона. Спусковым крючком большой демократизации стало заключение Лиги арабских государств и Китая соглашения о создании зоны свободной торговли.

Китай долгое время делал вид, что политика в Персидском заливе его не интересует, только бизнес. Однако снижение платежеспособности арабских государств неизбежно меняет (политизирует) их отношения с Китаем. Пекин становится финансовым агентом нефтеносных стран Ближнего Востока. Это уже происходит в Иране, где американские санкции свели на нет доходы от нефти. Тегеран обсуждает долгосрочную инвестиционную сделку, которая позволит китайским фирмам развивать все в стране, от портов до телекоммуникаций. Сделку планируется оформить как «стратегическое партнерство». Роль Китая, который получает контроль над инфраструктурой, резко возрастает. Так уже произошло в некоторых азиатских и африканских странах.

Падение доходов от нефти навяжет арабским государствам новую модель модель отношений с Китаем, а это осложнит их отношения с США, переживает по этому поводу The Economist. Мы же считаем, что Китай был изначальной целью. Конспирологи, например, утверждают, что во время свержения Мухаммеда Мусри в Египте целенаправленно отстреливали чиновников, которые были плотно связаны с Китаем.

Если говорить о выводах, то он один: давление США на регион будет только нарастать. На Россию, кстати, тоже... https://t.me/Burovaia

27.08.2020 ПАО "ГАЗПРОМ НЕФТЬ" : Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
07.09.2020 г.;

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
1. О сделках с активами ПАО «Газпром нефть».

Что это за источник такой? Буровая

(Откупил варьеган)

Телеграм канал такой https://t.me/Burovaia я тоже откупил Варьеган преф

Спасибо. Только теперь мне кажется, что зря откупил, т.к. шторм намечается

так оно и есть. Шторма ждал на сентябрь как раз. Но в конце 2021 году жду ралли в нефти и в нефтянных компаниях. К концу шторам считаю нужен портфель их нефтянников и других экспортеров

Тогда логичнее роснфеть будет брать, а не эти две протухшие компании. Я в них сижу уже из принципа.

И что целый год(до конца 2021) будет происходить?

Есть мнение, что экспортеры начали свой рост взамен прошлого роста техов, в след за супер масштабными инвестициями Бафета, и финансовой новости года,
Фонды типо бриджватерхаус меняют аллокацию с облигаций на акции сырьевых компаний, так фон Рэя Даьи выложил на такие сделки 400млрд долларов, а у рих там денег 10ки трлн. То есть есть вероятность что ниже не будет... но я все же верю баку междунородных расчетов BIS который заявил, если пандемия будет продолжена, то нас ждут времена хуже последствий второй мировой войны. Я конечно пессемистичен, но вполне вероятно, что фонды аллокацию изменили как раз, наконуне обвала, чтобы потом все сырье задорма захапать... Варьеган преф, модет конечно и до 200 дойти в негативе, но на длинном отрезке у него цель выше 1000, нужно терпение как с Лензолото. Насчет Рн и Гпн Вы правы, они хоть дивы будут платить, тоже об этом думал. Но лучше иметь корзину из разных активов!

07.09.2020 ПАО "ГАЗПРОМ НЕФТЬ" : Решения совета директоров (наблюдательного совета)
Сообщение о существенном факте
«О решениях, принятых советом директоров эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование) Публичное акционерное общество «Газпром нефть»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «Газпром нефть»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, г. Санкт-Петербург
1.4. ОГРН эмитента 1025501701686
1.5. ИНН эмитента 5504036333
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 00146-A
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?...
http://ir.gazprom-neft.ru/

1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо) 07.09.2020


2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: по вопросу повестки дня в заседании приняли участие 13 членов Совета директоров из 13. Кворум имеется.

Итоги голосования по вопросу повестки дня:
«ЗА» - 13 голосов
«ПРОТИВ» - 0 голосов
«ВОЗДЕРЖАЛСЯ» - 0 голосов

2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:

1. О сделках с активами ПАО «Газпром нефть».

Решение по вопросу 1:
1. Согласовать сделки с активами ПАО «Газпром нефть».

Информация в п. 2.2. приводится в ограниченном объеме на основании Постановления Правительства Российской Федерации от 09.04.2019 N 416 "Об особенностях раскрытия инсайдерской информации, подлежащей раскрытию в соответствии с требованиями Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".
что это они скрыли что за актив и боясь инсайдерской информации? Она что, так сильно на котировки ГПН повляет?

Итоги 1 п/г 2020 г.: операторские услуги выгоднее собственной добычи

Компания Славнефть-Мегионнефтегаз опубликовала отчетность за 1 п/г 2020 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Общая выручка компании снизилась почти наполовину до 50,0 млрд руб. В отчетном периоде компания существенно сократила добычу нефти, а средняя расчетная цена реализации упала на 42,4%. В итоге выручка от реализации нефти упала на 57,6% до 32,4 млрд руб. в то же время доходы от оказания операторских услуг потеряли всего 3,5%, составив 17,5 млрд руб.

Затраты компании снизились на 29,3%, главным образом, вследствие сокращения по уплате НДПИ, составив 62,5 млрд рублей. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала убыток 12,4 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим рост процентных расходов (с 2,8 млрд руб. до 3,8 млрд руб.), несмотря на сокращение долговой нагрузки (с 60,8 млрд руб. до 46,6 млрд руб.). Сальдо прочих доходов/расходов осталось в положительной зоне.

В итоге чистый убыток компании составил 9,6 млрд руб. против прибыли годом ранее.

По результатам вышедшей отчетности мы увеличили прогнозный убыток компании на текущий год, оставив практически неизменными наши ожидания на последующие годы. В результате потенциальная доходность акций не претерпела серьезных изменений.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

На наш взгляд, основное влияние на курсовую динамику акций будут оказывать возможные корпоративные преобразования, связанные с разделом активов Славнефти между Роснефтью и Газпром нефтью. В настоящий момент акции торгуются на рынке с P/BV 2020 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Для нашего узкого круга поделюсь мастерским предсказанием и понимание произходящего в мировом ТЭК ТК канала Буровая пост от 16 сентября:

Буровая: При оценках перспектив нефтяной отрасли надо не аналитегов и консалтеров слушать, а следить за инвестиционными потоками и индустриальными проектами. Особенно, когда одно с другим не согласуется.

Что означает новый проект нефтеносного Кувейта по росту импорта СПГ? Он означает рост значимости для рынка нефти. Мы уже неоднократно писали, что идёт смена энергетического лидера планеты. Цель глобальной игры в раскачке СПГ-индустрии в противовес трубопроводным поставкам.

Первая - более затратна в своей основе, но она позволяет сохранить биржевой механизм ценообразования и убивает долгосрочный контракт. Как только рынок СПГ доведут как минимум до 51%, а торговлю "бумажным газом" хотя бы до 80%, цены на газ обрушат. Одновременно вырастут цены на нефть, уровень запасов которой на планете намного ниже газовых. Кроме того, газ заполнит самые массовые (топливную и, возможно, автомобильную) отрасли мировой экономики, а за нефтью останутся наиболее дефицитные авиаперевозки и химия.

Вчера (17 сентября) цены на газ рухнули на -12% так что ближайшее будущие у Газпрома не определено. Похоже, игра против цены на газ еще только впереди. Что в свою очередь может сподвигнуть продажу активов Газпром (Славнефть, доля в НОВАТЕК) для поддержания штанов. Так капекс уже урезали существенно.

Поймал падающий ножик в префе ... немного рано ожиданий. Иллюзий по этому году не питаю, жду 21 года улучшений!)

Ну и отчет тут вышел, падение выручки на 60% и убыток в 12 ярдов
https://e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fi...

А еще в новостях пишут что электропотребление Мегиона в сентябре уменьшилось на 82%
http://www.bigpowernews.ru/markets/document9513...
Что же там такое происходит то?