Счастливое число Слевина

гы гы гы всё правильно...своим бабло...никчему этому быдляцкому народишку чёт строить ..... правильная братва на бизнес-джетах катаеца

Так это...

Добыча угля упала на 9%
Епитду до 80 даже не дотянули

что такое "неконтролирующие доли участия"? кто-нибудь знает?

мсфо консолидирует, а доли у других есть

Стряхнул кукел шортистов с мечула

Отчет так себе. Прибыль выросла за счет
... Наши финансовые расходы год к году снизились на 5,6 млрд рублей или на 12%, главным образом за счет снижения ключевой ставки Банка России,...

Также отмечу что чистый долг вырос.
В общем высокая цена угля и Эльга, Мечелу не шибко помогли.

Плюс
"
В результате рефинансирования договора о предэкспортном кредитовании финансовый доход в размере 12 854 млн руб. был отражен в консолидированном отчете о прибылях (убытках) и о прочем совокупном доходе за год,
закончившийся 31 декабря 2018 г.
"

ждемс развязки...

Больше интересно куда они её дели.
А. Типа мы вскрывали, мы вскрывали наши пальчики устали.
.
"...из-за ограничений в обеспечении вагонами на складах предприятий скопились большие запасы нереализованной продукции. С одной стороны, это привело к уменьшению объема добычи, с другой позволило разгрузить склады..."
што-што?
.
В целом интересный отчёт. Не "хороший", а именно "интересный".
.

Бумагой закрыли такой же бумажный убыток от курсовой переоценки, который в этом году сожрал всё с лихвой.

Как ваше мнение : не пора ли Зюзину на отдых а инвесторам дать дырку от бублика?

«Мечел представил противоречивые финансовые результаты за IV квартал 2018 г. Чистая прибыль компании превысила наш прогноз на целых 50%. Однако это произошло на фоне одноразовых, неденежных доходов компании, в то время как основанная деятельность в последнем квартале вызывает много вопросов. Несмотря на благоприятную ценовую конъюнктуру в IV квартале, выручка компании сократилась на 1% относительно аналогичного периода в 2017 г. Падение произошло в связи с двузначным падением продаж почти всей линейки продукции относительно IV квартала 2017 г. При этом производство также оказалось под мощным давлением.

Ключевым негативом в отчетности за IV квартал 2018 г. выступает то, что выручка компании сократилась одновременно с ростом себестоимости на 16,9%, что сильно ударило на операционную рентабельность компании. Это произошло в связи с увеличением затрат на добычу угольной продукции на фоне роста объемов вскрышных работ, необходимых для наращивания объемов производства. Таким образом, показатель рентабельности EBITDA в добывающем сегменте сократился на 17,5 п.п до минимальных уровней за последние годы деятельности компании и составил 37,9%. Энергетический сегмент, также подвергся давлению, его показатель EBITDA в IV квартале упал в 8 раз.

Несмотря на слабые операционные показатели, акции Мечела уверенно растут (в том числе обыкновенные, что вызывает удивление). Позитивные моменты, конечно, имеются, в основном для держателей привилегированных акций. Во-первых, чистая прибыль в 2019 г. выросла на 9,3%. Соответственно, по уставу акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов в размере 18,2 руб. на одну привилегированную акцию, это соответствует практически 18% дивдоходности.

Но не стоит забывать, что рост чистой прибыли целиком обеспечен «бумажной» прибылью, полученной в результате реструктуризации долга (около 34 млрд руб.), которая перекрыла негативную переоценку по курсовым разницам (25,8 млрд руб.). Реальная прибыль в свою очередь упала на 35%. И это в хороший год с точки зрения ценовой конъюнктуры на рынке угля. Учитывая снижение курса доллара и завершение реструктуризации долга в этом году, Мечел может получить еще большую бумажную прибыль в 2019 г., а дивиденды по уставу перевалят за 20 руб. Таким образом, держателям «префов» за 2 года может вернуться в виде дивидендов до 40% от текущей стоимости акций. Отсюда и ралли в акциях.

Но посмотрим с другой стороны. У компании через 2 года завершается льготный период по обслуживанию уже реструктуризированного долга. С этого момента финансовые расходы, очевидно, возрастут, так как компания должна будет начинать гасить тело. Однако обязательства снижаются не так быстро, как хотелось бы. Чистый долг по результатам 2019 г. снизился всего на 20 млрд руб. Более того, гасить быстрее компания просто не в состоянии. После вычета процентных расходов и CAPEX из операционного денежного потока у Мечела остается около 25 млрд руб., отсюда еще нужно вычесть дивиденды (величина будет небольшой, около 2 млрд руб.). Такими темпами через 2 года величины долга останется более 380 млрд руб. Возникает логичный вопрос, оправданно ли в такой ситуации платить дивиденды, пусть и небольшие. Мы думаем, что риск пересмотра практики выплаты по уставу вновь на горизонте, особенно в моменты аккумулирования большой бумажной прибыли.

Генеральный директор Мечела Олег Коржов объясняет снижение EBITDA и выручки в IV квартале ростом запасов и вскрышных работ. Действительно, запасы выросли на 15,5% г/г., но это несущественно, учитывая высокие цены на коксующийся уголь. А разговоры про активную модернизацию совсем непонятны. CAPEX остается на крайне низком уровне, даже уменьшившись в сравнении с 2018 г.

Резюмируя, рост привилегированных акций понятен. Высокие дивиденды за 2018-19 гг. выглядят соблазнительно, однако и риски – повышенные. А у обыкновенных акций, на наш взгляд, драйверов нет».

БКС Брокер

Зюзина надо судить народным судом

Производство ...рентабельность и епетду уронил ...долх прежний оставил...и это он делает в жирное...спокойное время.. лично у меня складываеца впечатление что ему просто отвели время..в течении которого он ещё сможет грабить компанию...года 2-3 ..и алес

Пора или нет Зюзину на отдых будут решать банкиры, а я даже не знаком с ним По результатам деятельности компании за последние три года я скорее удовлетворён, чем нет. Результаты этого года будут важны, либо Мечел действительно прошлый год готовился увеличить производство, либо это слив.
.
Дырку от бублика - это ВТБ что ли?
Тогда мы пойдём как-то так:
https://www.youtube.com/watch?v=S2d2JaHjRRs

Может быть народного суда над Зюзиным и не получица......но ВТБ его судить точно будет
Щас только на Трансаэро обкатаем
https://1prime.ru/business/20190321/829825099.html

Скопипащу свое же с roundabout:

Отчетность за 2018 год

Как ни странно, прибыль за этот год выше, чем в 2017 году, 13,5млрд, из которых на акционеров приходится 12,6млрд. Дивиденд на привилегированную акцию составит 18,17 рубля, в полтора раза выше ожиданий аналитиков.

- Выручка выросла на 4,5% и составила 312,6млрд, однако себестоимость выросла на 11% (видимо, это связано со скрытыми капзатратами, такими как дополнительные вскрышные работы), из-за чего операционная прибыль упала на 12,9% до 49,8млрд.

- В этом году, так же, как и в прошлом, значительная сумма, 7,2млрд списана на переоценку гудвила и внеоборотных активов (ЮК ГРЭС, Коршуновский ГОК, Ижсталь). Аудиторы из Ernst & Yang обращают внимание на "высокий уровень субъективности допущений, использованных руководством Группы при проведении анализа на предмет обесценения".

- Существенный вклад в прибыль внесла статья "Финансовые доходы", 34млрд, из которых 33,5млрд связаны с реструктуризацией кредитов. Когда в январе компания опубликовала сообщение о том, что получила финансовый доход в результате реструктуризации (https://www.e-disclosure.ru/portal/even ... K893zg-B-B), все посчитали, что это списание пеней и штрафов, которое уже было отражено в отчетности за 9 месяцев, но оказывается, это дополнительные доходы, в которые рынок пока не верил.

- Не менее внушительно в этом году выглядят курсовые разницы. Из-за того, что рубль в декабре был слаб, убыток от курсовых разниц за 2018 год составили 25,8млрд против 4,2млрд прибыли в прошлом году.

- Финансовые расходы компании в 2018 снизились на 11,8% до 42млрд рублей.

- Компания отразила на балансе отложенные налоговые активы на 5,5млрд рублей. Аудитор осторожно предупреждает о неопределенности в отношении будущей прибыли.

- Подозрительно быстро растут запасы, на 14% за год (при росте выручки 4,5%) и аж на 7,7% за четвертый квартал.

- В четвертом квартале дебиторка уменьшилась на 1,1млрд, а кредиторка выросла на 3,9млрд, итого менеджмент изъял из оборота 5млрд рублей. Хотя изменение за год не такое существенное, резкое изменение именно в последнем квартале может быть подтверждением декабрьских слухов о проблемах с транспортировкой угля.

- Кредиты пока все так же отражены в отчетности как краткосрочная задолженность.

Это был тяжелый год. (с) Он начался с проблемы с поставками из-за сильных морозов, а закончился проблемами с поставками из-за нехватки вагонов. Год логистики. Но кроме нее было еще много чудесного: новая лава на Ольжерасской Новой была введена в строй с опозданием, производство рельсов для РЖД на универсальном стане внезапно оказалось неприбыльным, добыча угля оказалась ниже, чем обещали в начале года, вскрышу на разрезах и, соответственно, затраты на нее пришлось значительно увеличить, а разные чудаки весь год таскали компанию по судам (лично я уже начинаю игнорировать уведомления с e-disclosure о сообщениях, связанных с исками). Несмотря на это, отчет за 2018 получился хорошо сбалансированным. Видимо, нужно сказать спасибо менеджерам, ответственным за финансы. Что касается операционной деятельности, после такой черной полосы, как в 2018, можно надеяться на улучшение показателей в 2019 году, но сказать спасибо будет некому, т.к. у компании нет COO. В принципе, если Мечелу действительно удастся преодолеть проблемы с поставками и нарастить добычу в 2019 на 20-25% (что вполне реально, т.к. та же лава на Ольжерасской Новой должна давать около 2млн тонн или 10% от всей добычи), год может выйти очень удачным для привилегированных акций, а если учесть, что сейчас остается нереструктурированным всего один последний кредит под гарантии экспортных агентств, в обычке тоже можно надеяться на хороший рост. Однако в 2019 тоже не все будет гладко, впереди отчет за первый квартал и, судя по резкому уменьшению оборотного капитала в конце 2018, проблемы с отгрузкой угля, с которыми столкнулась компания, достаточно серьезные. Впрочем, существенные положительные курсовые разницы должны вывести прибыль первого квартала в плюс даже если случится временное падение продаж. Еще один риск этого года связан с неблагоприятным положением дел в строительной отрасли. В 2017 и 2018 Мечел приложил много усилий для того, чтобы сделать металлургический сегмент более рентабельным и добился неплохих результатов, а теперь ужесточаются правила долевого строительства, что может на время снизить темпы роста в строительной отрасли и, соответственно, сказаться на российском рынке сортового проката. Это делает еще более важной задачу увеличения продаж угля.