 |
МГТС (MGTS)
Так вроде 23 июня ОСА. http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev... |
Потенциал, АОИ Текущая цена, руб. 1 323 Целевая цена, руб. 1 862,779451 Потенциал, % 40,799656 АПИ Текущая цена, руб. 1 329 Целевая цена, руб. 1 871,22743 Потенциал, % 40,799656 |
Рыночные коэффициенты EV/EBITDA 4,586614 Чистый долг/EBITDA 0 Прибыль на акцию, руб 137,614111 P/E 9,61384 P/E по прогнозным показателям 8,961337 PEG 0,219541 P/S 3,141141 P/S по прогнозным показателям 2,965009 P/BV 1,281897 EV/S 3,129356 EV/S по прогнозным показателям 2,953885 Дивидендная доходность (АОИ), % 16,780045 Дивидендная доходность (АПИ), % 16,704289 прогнозная прибыль за 2017 год по МСФО - 14 058,142811 мил, против 13 104 000 за 2016 |
МГТС начинает экспансию на рынок ближнего Подмосковья и новой Москвы. Кроме того, в начале 2017 г. представители МГТС говорили о планах модернизации сети GPON, уже работающей в Москве. Но даже рекордные дивиденды вряд ли повлияют на бюджет этих проектов: инвестиционных ресурсов МГТС должно хватить для их реализации. Выплатить щедрые дивиденды, как и год назад, МГТС позволяет нераспределенная чистая прибыль: на конец 2016 г. она составила 48,2 млрд руб., следует из сообщения МГТС. Почти все дивиденды МГТС (около 21 млрд руб.) получат ее материнская МТС и ее «дочка» «Система-инвенчур», вместе контролирующие почти 95% уставного капитала МГТС. |
вот парень реально капусту рубит https://www.youtube.com/watch?v=wvNojtCwktw |
Почемуто сам МТС владеющий такой хорошопостовлящей дивиденды компанией вниз устремился на таких хороших дивидендах дочки... как так то о руссорынок |
Акции АФК "Система" днем поднимались на 5,5%, но растеряли половину прирост после заявлений И.Сечина, который, отвечая на вопрос о возможности изменения суммы требований к АФК "Система" в рамках поданного в арбитраж Башкирии иска, заявил, что окончательное решение будет принимать суд. "106 млрд - это оценка потерь на дату подачи иска. Если вы посчитает в ценах, когда эти действия совершались, то это 180 млрд. Посмотрим, это суд будет принимать решение", - сказал он журналистам. |
У МГТС есть ключевой для московского телекоммуникационного рынка актив - кабельные коллекторы, восстановительная стоимость которых - грубо около 70 млрд. рублей. Сейчас этот актив практически ничего не приносит. Собянинская программа "Моя улица" может раскрыть стоимость этого актива. Если конкурирующим компаниям придется перекладывать воздушные сети в подземные коллекторы, большинство из которых принадлежит МГТС, одновременно возрастет прибыль компании и резко возрастет себестоимость у конкурирующих интернет-провайдеров. |
Остались). Сидим с начала 2016г. Выходить как то не очень хочется. Хотя сейчас цена для выхода и кажется очень хорошей ( для входа ИМХО пока не очень). Ну выйдем, а что покупать то ( на долгосрок)?)) |
Ничего себе ничего не приносит - в 2013 году к МГТС из этих подземельев прилипло 4,3 млрд руб. Они еще и тарифы с операторов дерут так, что те жалуются на них в ФАС) https://www.vedomosti.ru/technology/articles/20... |
В отчетности доходы от сдачи в аренду коллекторов отдельно не выделены. Цифра 4.3 млрд. в статье ставится под сомнение. Большинство сетей конкурентов проложено по воздуху, т.е. эти сети потенциальные клиенты МГТС. Если считать на основе RAB, поступления от сдачи места в коллекторах должны приносить, грубо, миллиардов 10 выручки. |
Данные приведены оператором "Комкор" (Акадо) в жалобе в ФАС, сами данные взяты "Комкором" из данных МГТС. ФАС жалобу приняла и удовлетворила, предписала МГТС выровнять тарифы. То, что в отчетности это не выделено в отдельную статью, так там много чего не выделено. Например в годовом отчете за 2016 год в примечании к выручке есть статья" аренда имущества" - 6 млрд.руб.. Какие конкретно услуги (аренда чего именно) стоят за этими статьями не расшифровано. То есть по вашему, если Вам в отчетности конкретно статью доходов от аренды сети канализации не выделили, то ее и нету?))) Жалобы операторов и решения ФАС вы ставите под сомнение (т.к. по вашему МГТС ничего на аренде не зарабатывает). Ну если у вас своя реальность, не буду вам что то доказывать, это дело неблагодарное. Как вы применяете RAB к аренде канализации не понимаю. Вы знаете сколько МГТС затратило инвестиций на строительство канализационных коллекторов по всей Мск за последние 20 лет? Не путайте с capex сети GPON, т.к. туда не входило строительство новой канализации (земляные работы и тп), там была прокладка оптоволокна в существующих коллекторах, установка нового оборудования, частично реконструкция. В отношении того, что большинство сетей конкурентов проложено по воздуху - вы могли бы уточнить какие именно конкуренты, какая протяженность воздушных линий связи и откуда вы эту информацию берете? У меня коллега работает в одном из бизнес центров Мск 80тыс.м2, так ни МТС ни Билайн ( ни какие либо другие операторы) ни по воздуху ни под землей своими деньгами не готовы заходить в здание, хотят по готовой сетевой канализации проложиться и чтобы аренда была небольшая. В жилых новостройках и новых микрорайонах тоже никто не перекидывает кабелёчек с крыши соседней хрущевки(даже если она через дорогу), все на этапе строительства прокладывают подземные сетевые коллекторы. Воздушная сеть в сравнении с подземной относительно небольшая и это мелкие операторы. Плюс воздушные пробросы от дома к дому практически все самовольные и незаконные (договорились с жильцами, отблагодарили управдома и все), прикрыть могут в любой момент (МГТС кстати свои коллекторы от меди освобождает в т.ч. и для тех кого под землю будут загонять в перспективе). |
Масштаб проблемы - В целом расходы московских операторов на перенос линий связи в канализацию составят 100 млрд руб., что приведет к росту тарифов для пользователей, а некоторые из них вообще останутся без доступа в интернет и платного ТВ, опасается ассоциация. https://www.vedomosti.ru/technology/articles/20.... Т.е. с учетом высвобождения места в коллекторах благодаря GPON, доходы от сдачи места в коллекторах могут существенно возрасти. Кабельная канализация - это в основном советское наследство МГТС, расчет RAB в энергетике подобных активов проводился. Сейчас в тарифы интернет-провайдеров в полной мере не заложены расходы на оплату услуг кабельной канализации. Также и МГТС в полной мере не включает такие расходы в тарифы. Программа "Моя улица" косвенно будет способствовать переделу рынка в пользу МГТС. |
Цифра 100млрд.вызывает сомнение,как ее считали непонятно( вся воздушка монтировалась от балды без проектов,проектной документации по ней нет,поэтому гор.службы и не могут ее стрясти с операторов). Ассоциация защищает своих членов как может,это понятно.Большая часть проводного интернета в Мск раздается из оптоволокна подемных сетей МГТС и Ростелеком. RAB расчет некорректен,т.к.МГТС не строило за свои деньги, фразу"советское наследство" в расчет вместо инвестиций не заложишь. У МГТС в тарифах эти расходы не включены т.к.они их не строили,они их эксплуатируют,подземка -гор.имущество,которое город относительно недавно начал оформлять в собственность,чтобы получать с этого доход. |
Из выступления Руководителя Департамента транспорта и связи В. Н. Кичеджи - Ни для кого не секрет, что при строительстве систем связи используются построенные в прошлом веке инженерные коммуникации и линейно-кабельные сооружения (ЛКС) связи, большая часть которых в ходе приватизации перешла в собственность ОАО «Московская городская телефонная сеть». Новые ЛКС строятся в рамках реализации градостроительных проектов на средства городского бюджета и инвесторов. Т.е. около 90% ЛКС в собственности МГТС - в нашей реальности такая ситуация. В здания АТС МГТС тоже не вкладывала, то же советское наследство, но это не мешает продавать их. |
Сейчас ЛКС МГТС, думаю, генерируют порядка 2.5-3 млрд. руб. свободного денежного потока, из которых около 1.5 млрд. руб. "виртуальный" возврат инвестиций, т.е. доход всего 1-1.5 млрд.руб. При минимальной восстановительной стоимости 70 млрд. руб. - это очень мало. Хорошо бы выделить этот актив в отдельную компанию. |
Согласно постановлению правительства Москвы с 2000 г. кабельные сети, которые подведены через канализацию к зданиям, построенным с привлечением средств из муниципального бюджета, должны передаваться на баланс города. https://www.vedomosti.ru/technology/articles/20... Интересно Кичеджи хоть одно свидетельство на право собственности на ЛКС МГТС видел? он перепутал передать на баланс ( в эксплуатацию) с передать в собственность ( на основании оформленного свидетельства на право собственности). Про советское наследство - мы же про расчет RAB и инвестиции в инфраструктуру говорили, теперь вы уже про это забыли и ведете речь о продаже, а это уже о речь совершенно о другом. |
МГТС практически ничего не вкладывает в восстановление коллекторов ( за исключением частичных реконструкций), потому что у них нет на них права собственности и им это и не нужно. Зачем тратить деньги на то, что восстанавливается за счет города и инвесторов-девелоперов. И это правильно. Страшно представить, если бы в capex МГТС появилась статья затрат на восстановление сетевой канализации в Мск. |
Хорошая фраза - "Ну если у вас своя реальность, не буду вам что то доказывать, это дело неблагодарное". То что было построено после 2000 г., эта малая часть, большая часть ЛКС перешла в собственность МГТС во время приватизации компании. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.