Новые правила компартии Китая

Рынки

Российские индексы вторую неделю подряд опережают мировые бенчмарки, в лидеры роста вышли нефтегазовые компании, в частности Газпром. Сейчас российский рынок самый быстрорастущий среди развивающихся стран.

Американские индексы снизились во вторник — в минусе индекс компаний малой капитализации Russell 2000 (-1,2%) и Nasdaq (-0,9%). Снижение S&P 500 стало самым масштабным с середины июля после пятого подряд рекордного максимума в понедельник.

В секторальном разрезе провайдеры второстепенных товаров и услуг оказались в числе аутсайдеров на фоне негативной динамики в ретейле и строительной отрасли. Здравоохранение в плюсе ввиду роста отдельных фармацевтических компаний, производящих вакцины.

Казначейские облигации незначительно изменились или снизились, при этом крутизна кривой несколько увеличилась, нивелировав прошлое ралли. Доллар значительно укрепился к основным валютам. Золото подешевело на 0,1%. Фьючерсы на биткоин снизились на 1%. Нефть WTI подешевела на 1%.

В числе причин распродажи в США — сокращение розничных продаж в июле, опасения по поводу коронавируса, меры регулирования рынка в Китае, геополитическая напряженность. Инвесторы следят за темами пика роста, прибыли и денежно-кредитной политики.

Государственная администрация по регулированию рынка Китая (SAMR) опубликовала проект правил, направленных на предотвращение нанесения вреда пользователям Интернета и ограничения рыночной конкуренции, включая контроль над пользовательским трафиком, блокирование продуктов конкурентов и дискриминационное ценообразование. Из-за действия регуляторов страны с февраля этого года китайский фондовый рынок потерял почти 27% капитализации, акции некоторых ведущих онлайн/IT-компаний упали в среднем на 45% с тех уровней.

Данные по основным и базовым розничным продажам не оправдали ожиданий, хотя предварительные прогнозы указывали на риск снижения показателей, а данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону повышения. Индекс рынка жилья Wells Fargo Национальной ассоциации жилищного строительства США в августе упал до 13-месячного минимума, хотя промышленное производство неожиданно выросло.

Администрация Байдена рекомендует сделать третью прививку от Covid-19 через восемь месяцев после второй, что, похоже, усугубляет разочарование, обусловленное продолжением пандемии. СМИ сообщают о росте числа госпитализаций и смертей от коронавируса в отдельных очагах заболеваемости в США, а также о росте числа выявляемых случаев, вызванном возобновлением работы школ.

Новостей о стимулирующих мерах почти нет, СМИ сообщают, что ветераны-демократы в палате представителей убеждают однопартийцев одобрить законопроект о бюджете во вторник.

Результаты Walmart превзошли ожидания, прогнозы повышены. Котировки Tencent Music снизились на 12% после того, как выручка разошлась в прогнозами, но продажи выросли, а число подписчиков увеличилось; распродажа была преимущественно вызвана резким снижением средней рыночной целевой цены акции с $35 до $20.

В фокусе сегодня:

• М. Видео: финансовые результаты по МСФО за 2К21

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,58%, до 3895 п., РТС — на 0,46%, до 1674 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,39 руб. и к евро — до 86,37 руб.

Лидерами роста стали Headhunter (+3,57%), Яндекс (+2,41%), Новатэк (+2,41%), НМТП (+1,69%), TCS Group (+1,6%).

В число аутсайдеров вошли Veon (-1,83%), Ростелеком (ап −1,81%), Русал (-1,72%), Qiwi (-1,72%), X5 Retail Group (-1,62%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,3%, до $69,24/барр.

Золото дорожает на 0,33%, до $1792/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,83 п. п., до 1,268%.

Японский Nikkei повышается на 0,61%, китайский Shanghai — на 0,7%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures — на 0,71%.

Новости

Эталон подписал с правительством Омской области соглашения о взаимодействии в рамках реализации инвестиционных проектов в регионе. Омск станет третьим регионом присутствия компании после Санкт-Петербурга и Москвы, что соответствует намерениям Эталона осуществлять региональную экспансию. Омск выглядит привлекательным для масштабирования бизнеса регионом в т. ч. в силу продолжения действия льготной ипотеки в случае внесения заемщиком первоначального взноса в размере около 30% (средний размер ипотеки в Омской области на первичном рынке в июне 2021 г. составил 4,19 млн руб., согласно данным ЦБ России). Реализация первого проекта в регионе запланирована до конца текущего года.

Новость позитивна для бумаг компании.

Ozon представил финансовые результаты по МСФО за 2К21 лучше консенсус-прогноза по обороту и выручке, хуже по EBITDA.

Торговый оборот составил 89 млрд руб. (+94,4% г/г; +19,9% к/к; +7,5% vs консенсус-прогноз).

Выручка составила 37 млрд руб. (+52,9% г/г; +10,8% к/к; +3,5% vs консенсус-прогноз).

EBITDA сохраняется на отрицательном уровне: −9,1 млрд руб. (против 1,9 млрд руб. в 2К20 и −4,9 млрд руб. в 1К21, консенсус-прогноз предполагал показатель на уровне −5,8 млрд руб.). Показатель снизился ввиду возросших затрат на фулфилмент и доставку, маркетинг.

Чистый убыток увеличился до 15 млрд руб. с 3,3 млрд руб. в 2К20 и 6,7 млрд руб. в 1К21. На чистую прибыль помимо увеличения затрат на логистику и продвижение повлияла курсовая разница.

Ozon повысил прогноз по росту оборота продаж, включая услуги, со 100% до 110% на 2021 г.

Одновременно с этим компания подтвердила прогноз по CAPEX — 20-25 млрд руб. по итогам года.