Машиностроительный завод им. Калинина раскрыл отчетность по РСБУ за 1 п/г 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroitelnyj_zavod...
Выручка компании составила 13 млрд руб., увеличившись на 6,4% по сравнению с предыдущим годом. Операционные расходы при этом сократились на 2,1%, составив 11,3 млрд руб. В результате операционная прибыль увеличилась более чем в 2 раза, достигнув 1,7 млрд руб.
Обратимся к блоку финансовых статей. Компания заработала только 76 млн руб. в качестве процентов по вкладам на фоне снижения свободных денежных средств на счетах с 14,3 млрд руб. в 1 п/г 2020 г. до 8,1 млрд руб. в 1 п/г 2021 г.
Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в отчетном периоде составило 16 млн руб. Структуру этой статьи компания не раскрывает.
В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 1,3 млрд руб., что в более чем в 4 раза превышает прошлогодний результат.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали менять наш прогноз финансовых показателей. Наш сценарий предполагает диапазон стабильной чистой прибыли 5-6 млрд руб. ежегодно. Учитывая весомый портфель заказов завода, у нас нет особого беспокойства относительно уровня его загрузки, однако недостаточная информационная прозрачность существенно затрудняет прогноз доходов и прибыли в разрезе отдельных лет.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroitelnyj_zavod...
Исходя из котировок на продажу в системе RTS Board (11 640 рублей за обыкновенную акцию), капитализация компании составляет 10 млрд рублей, а мультипликатор P/BV находится на уровне 0,2. Отметим, что акции ПАО «МЗИК» были проданы нами из состава интервального фонда в связи с требованиями, предъявляемыми Банком России к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
