Отчет Трубной Металлургической Компании за 9 мес. в очередной раз напомнил, почему рынок так ждет положительной развязки в истории с продажей американского подразделения (IPSCO).

Выручка российского дивизиона и EBITDA подросли по сравнению с аналогичным периодом 2018-го года, но это не спасает общие выручку и прибыль компании, которые снижаются. Американский и европейские дивизионы тянут показатели вниз. Ситуация для подразделений ТМК в этих регионах остается сложной и со спросом, и с рентабельностью.

При этом ТМК продолжает нести бремя высокой долговой нагрузки, которую не получается снижать за счет операционных потоков. Продажа IPSCO может убить двух зайцев сразу: улучшить операционные показатели компании и погасить существенную часть долга. Вот бы еще и европейские активы кто-нибудь купил)

Поэтому акции ТМК сохраняют потенциал переоценки, если сделка все же будет удачно закрыта. Будем следить за новостями.

t.me/invest2bfree/33