Последние записи в блогах

2 сентября в 16:00 МСК приглашаем на вебинар «Т+2: перевод рынка акций Московской Биржи на новый режим расчетов». Вы узнаете об основных изменениях в работе клиентов брокерских компаний в связи с введением нового режима торгов. Особое внимание будет обращено на схему расчетов и возможность использования повышенного плеча.

На вебинаре будут использованы материалы по переводу рынка на режим расчетов Т+2, предоставленные Московской Биржей. В ходе занятия будут изучены следующие вопросы: — какие основные изменения ожидаются в схеме расчетов?

в чем преимущества режима Т+2?

как работать с повышенным плечом, в чем отличие от классической маржинальной торговли?

как в торговом терминале QUIK будут отображаться изменения текущих и плановых позиций в разрезе дат поставки?

как будет осуществляться в T+2 перенос необеспеченных позиций сделками РЕПО с ЦК?

Кроме того, ведущие вебинара продемонстрируют настройку режима Т+ в ИТС QUIK, добавление инструментов, изменения в отображении текущих позиций и уровня обеспечения при проведении сделок в режиме Т+2 и, конечно, ответят на вопросы слушателей.

Полученные знания помогут трейдерам торговать в режиме Т+2 в секторе «Основной рынок» Московской Биржи.

Узнайте, что изменится для трейдера, торгующего на российском фондовом рынке, с переходом на новый режим торгов!

Вебинар проведут:

Дмитрий Бобровский — риск-менеджер ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

Оксана Гродникова — специалист отдела инвестиционных проектов ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

На вебинаре будут использованы материалы по переводу рынка на режим расчетов Т+2, предоставленные Московской Биржей и презентация, подготовленная специалистами ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

Сегодня рынок разрывают противоречия, из-за чего валютам приходится нелегко. С одной стороны опасения, что затишье в Сирии временное, и на выходных конфликт получит продолжение (что поддерживает спрос на доллар). С другой - экономика США демонстрирует неоднозначные сигналы, которые пока не позволяют понять, станет ли Федрезерв в сентябре сворачивать количественное стимулирование или нет.

USDJPY после того, как ранее тестировала сопротивление 98,31, снова возвращается к отметке 97,78. Видимо, в преддверии выходных трейдеры не спешат выводить активы из валют-убежищ. К тому же японская статистика, опубликованная сегодня ранее на азиатской сессии, довольно оптимистична: CPI достиг значения +0,7% г/г, уровень б/р снизился до 3,8% от 3,9%. Рост наблюдается и в деловой активности промышленного сектора. Естественно, все это привело к дополнительному укреплению иены, но, скорее всего, ненадолго. Дорогая иена – вред для экспортеров и экономики.

Евро остается под давлением. Крупнейшая экономка монетарного блока подает сигналы о том, что она не так стабильна, как ожидалось. Вчера рынок труда продемонстрировал слабость – и сегодня данные по розничным продажам отразили падение потребительской активности (-1,4% м/м). Вкупе со сложившимися настроениями рынка и желанием на выходные оставить, как можно больше активов в долларах, пара имеет шансы продолжить свое падение.

Фунт подбирается к сопротивлению 1,5551. В целом, ситуация в данной валютной паре, точнее, в экономике Великобритании, более стабильная, нежели в Е17. Именно это позволяет британцу демонстрировать относительную стойкость даже на фоне бегства от рисков. Но активного укрепления мы не ждем, так что, скорее всего, пятницу фунт/доллар проведет в пределах диапазона 1,5450 – 15550.

Теханализ от MyTradeMarkets

С технической точки зрения валютная пара EURUSD прорвала торговый диапазон вниз. Есть вероятность возврата пары к 1,3300, если это произойдет, тогда будет хорошая возможность продать с минимальным риском.

Валютная пара GBPUSD еще в среду опускалась в сторону целевой отметки 1,5410, но немного не достигла цели. Однако пара вполне может вернуться к намеченной цели. Для этого ей нужно преодолеть 1,5480.

Валютная пара USDCHF не смогла преодолеть уровень 0,9170, чтобы продолжить снижение и возобновила рост, тем самым сформировав конструкцию разворота последнего нисходящего движения, которое продолжается с начала июля. Рассматривать только покупки.

Валютная пара AUDUSD продолжает умеренное снижение к поставленной цели 0,8860. Все остается без изменений, держим продажи до целевого уровня.

Аналитика форекс от My Trade Markets

Анализ золота от MyTradeMarkets

В четверг цены на золото держались со всех сил выше 1402,00 в дуэте с ростом доллара. Однако это долго продолжаться не может. Доллар в итоге вытеснит золото, так как по США вчера были представлены сильные данные по рынку труда и ВВП.

ВВП США во 2-м квартале вырос на 2,5% годовых против предыдущей оценки 1,7% и против прогноза в 2,2%.

Число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе в США сократилось на 6000 до 331 000 против ожиданий 332 000. Более сильное сокращение заявок указывает на улучшение рынка труда, который стоит на первом месте у ФРС.

Такие показатели усиливают ожидания сокращения программы стимулирования американской экономики QE3 в сентябре, а это значит, что золото может сдать позиции, тем более, что поддержка от ситуации в Сирии начинает ослабевать.

Из важных событий для драгметаллов сегодня будут представлены данные по деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго и индекс настроения потребителей Мичиганского Университета.

Тактика на сегодня следующая: Продажи при преодолении 1402,00 с целями 1391,00 и 1380,00.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1407.75 против $1419.50 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $24.11 против $24.74 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1527.00 против $1528.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $741.00 против $744.00 на предыдущей сессии.

Аналитика форекс от My Trade Markets

О ключевом моменте неделю спустя

Неделю назад мне пришлось писать о том, что на рынке настал ключевой момент. В той статье я указал на ключевой уровень по индексу доллара – 81,85. Я ожидал, что пробитие этого уровня произойдет в начале недели, но произошло это событие только вчера. Тайминг – это самая непредсказуемая вещь в трейдинге.

У меня есть объяснение, почему так произошло. Рынок до вчерашнего дня продолжал оставаться в расслабленном летнем состоянии, о чем, в том числе, свидетельствует описанный далее эпизод с выступлением Марка Карни.

Вчера произошел перелом в рыночной активности.

Вчера EURO снизился всего на 120 пунктов, но это было крупнейшим падением европейской валюты за последние 4 месяца. Торговый диапазон вчера составил 123 пункта и это было в полтора раза больше ATR(5), равного 81 пункту. Несколько дней назад был зафиксирован исторический минимум (или, по крайней мере, минимум за последние лет семь-восемь) пятипериодного среднего (истинного) диапазона, равного 71 пункту. Фактически на рынке присутствовали только ритейл и поставщики ликвидности.

После вчерашнего падения EUROUSD, которое убило рост последних трех недель, EUROUSD консолидируется, но падение должно возобновиться.

Недельный график EUROUSD рисует медвежью свечу, что сулит продолжение падения в ближайшие недели.

Другие кросскурсы европейской валюты тоже рисуют медвежьи свечи. Вот, например, EUROGBP.

И даже EUROAUD, хотя здесь ситуация может в течении дня измениться. Ведь завтра выходит очень важная статистика из Китая – официальный Manufacturing PMI (индекс деловой активности в производственной сфере), которая оказывает сильное влияние на австралийский доллар. Не люблю гадать, но все-же отмечу, что, как правило, официальный Manufacturing PMI лучше PMI от HSBC, т.к. китайцам свойственно приукрашивать действительность. Индекс от HSBC оказался на прошлой неделе 50,1 при прогнозе 48,3. На этом фоне у меня нет оснований ожидать, что официальный Manufacturing PMI окажется хуже предыдущего значения в 50,3.

Таким образом, мы сегодня увидим в течение дня скорее покупку австралийца под это событие, чем продажу. Соответственно, это может нам дать в конце дня медвежью недельную свечу и в EUROAUD.

AUDUSD и EUROAUD – ведущий и ведомый?

Поскольку мне в последнее время приходится часто касаться вопроса, какая валютная пара является ведущей, а какая ведомой, прокомментирую этот момент в отношении австралийского доллара. По моим наблюдениям в последние дни ведущей является пара EUROAUD, а не AUDUSD. Об этом, в частности, свидетельствует поведение пары EUROAUD в районе 200-периодной скользящей средней на часовом таймфрейме вчера. Вначале падение EUROUSD сопровождалось импульсами роста AUD ( по линии EUROAUD в этот момент проходили крупные продажи). Но как только, EUROAUD уперлась в 200-часовую MA и начала отскакивать от нее, можно было увидеть, как отскоки в EUROAUD сопровождались импульсами снижения AUDUSD. И затем вплоть до начала азиатской сессии EUROAUD шла «в обнимку» с 200-периодной MA.

Учитывая ведущий характер пары EUROAUD большое значение приобретает уровень 1,4760. Предположу, что в случае пробития этого уровня может возникнуть сильное движение EUROAUD вниз, которое спровоцирует ралли в AUDUSD.

Думаю, что есть серьезные шансы увидеть это сегодня или в понедельник, если официальный Manufacturing PMI окажется позитивным.

Анализ взаимодействия EURO, USD и GBP во время выступления Марка Карни в среду

Для меня очевидно, что валютный рынок продолжает оставаться неликвидным, хотя мне непонятно - по каким причинам он неликвиден в самом конце августа.

Проанализируем, например, реакцию рынка на выступление в среду новоиспеченного главы Банка Англии Карни. Выступление было позитивно для британского фунта и вызвало сильную реакцию в основных кросскурсах британского фунта. GBPUSD взлетел быстро на 110 пунктов и здесь столкнулся с крупными оферами на продажу.

Материал готовился вчера днем и вы видите, что EUROUSD тогда еще находился выше 1,33. В тот момент, когда ралли в GBPUSD столкнулось с мощным сопротивлением, по EUROGBP продолжали идти крупные объемы на продажу.

Мне уже приходилось писать, - я считаю, что основным кросскурсом британского фунта является не GBPUSD, а EUROGBP. Исходя хотя бы из того, что товарооборот между еврозоной и Великобританией в четыре раза превосходит товарооборот между США и Объединенным Королевством. Эпизод в среду еще раз это подтвердил.

Что в результате произошло? Давление покупок британского фунта против евро, столкнувшись с мощными оферами в GBPUSD, передалось в пару EUROUSD, которая в последующий час снизилась на 60 пунктов. Никаких других событий в это время не происходило. Поэтому снижение EUROUSD могло быть связано только с выступлением Марка Карни. Когда продавцы в GBPUSD взяли власть в свои руки, падение EUROUSD прекратилось.

Мы наблюдали интересное явление, когда валютная пара EUROGBP являлась драйвером движения EUROUSD. Фактически EUROUSD абсорбировала в себя большой объем продаж по линии EUROGBP, упав при этом на 60 пунктов.

Только непосредственно вблизи 1,33 падающая EUROUSD встретила поддержку (минимум сессии 1,3303). Когда давление в EUROGBP ослабло, EUROUSD смог восстановиться в район 1,3345.

Что характеризует описанный здесь эпизод?

Во-первых, он характеризует ликвидность в паре EUROUSD: насколько слабо покупатели были представлены в зоне EUROUSD=1,3300-1,3340, что движение в EUROGBP смогло сдвинуть такую пару, как EUROUSD на 60 пунктов.

Во-вторых, что у быков по EUROUSD осталось не так много сил и желания поддерживать курс на столь высоком уровне. Что стало предвестником снижения EUROUSD на следующий день на 120 пунктов.

Ближайшие перспективы EUROUSD

Теперь ближайшие зоны поддержки по EUROUSD – 1,3185, где проходит 50-дневная скользящая средняя и уровень 38,2% Фибоначчи от движения с июля по август, и 1,3140, где проходит 200-дневная скользящая средняя и 50% -уровень Фибоначчи от того же движения. Думаю, что мы получим откаты от каждого из этих уровней.

После прохождения этих уровней следующая зона поддержки EUROUSD -1,2990-1,3020.

Полагаю, что к 18 сентября EUROUSD будет уже ниже 1,30.

В своих статьях мы уже не раз обращались к практике корпоративного управления в российских публичных компаниях. Количество нарушений таково, что теперь при сколько-нибудь значимом корпоративном событии мы невольно ожидаем подвоха: чем же еще «порадует» тот или иной эмитент. И надо отдать должное, делают они это самозабвенно, открывая все «новые» грани толкования прав акционеров, причем умудряются для этого использовать переводной закон «Об АО», впитавший в себя вековой мировой опыт. Ничего не скажешь, «молодцы»! Этакая стая ворон, каркающая на всех чужаков. Вполне естественно, что в такой среде не находится места другим: тем, для кого качественное корпоративное управление и права акционеров — еще не пустой звук. Их стало так мало, что каждый раз, когда мы с этим сталкиваемся, хотим поделиться с читателями такими примерами.

Представьте себе компанию из глухого «второго эшелона». Акций на бирже нет, доминирующий акционер - госкомпания. Вдобавок - оборонная сфера, где легко можно оправдать любые корпоративные действия интересами безопасности страны. Да еще — усложненная структура уставного капитала: имеются привилегированные акции, дивиденд по которым в уставе прописан как процент от чистой прибыли. Какие ожидания формируются, исходя из описанного? Правильно – ничего хорошего. Разве можно инвестировать в такую компанию, если даже куда более известные и крупные собратья при всем своем внешнем лоске соревнуются в безграмотности проводимых корпоративных действий? Но, как оказывается, это тот случай, когда в стае появилась «белая ворона» – Машиностроительный завод им. Калинина (МЗиК). Трудно сказать, сколько она продержится. Но пока это продолжается, мы считаем свои долгом поддержать ее и рассказать о ней другим участникам рынка.

Ее финансовые показатели последние годы неуклонно улучшались, прошлый год в этом отношении стал рекордным, а значит, предстояло первое серьезное испытание: решение по дивидендам в части привилегированных акций. Большинство компаний в такой ситуации с легкостью проигнорировали бы их выплату. И правда, делиться рекордной прибылью с владельцами префов (это же бесправные люди) — такая глупость. Пусть лучше проголосуют, все равно ничего принципиально не изменится, а деньги останутся в компании. Ведь мало кто понимает, что в такой ситуации выплата дивидендов по префам — безусловное обязательство эмитента. Тем более что российские суды своими решениями не поддерживают такую позицию – по их мнению, единственным следствием невыплаты дивидендов по префам является то, что они становятся голосующими.

И вот — чудо! Совет директоров рекомендовал, собрание акционеров утвердило... и дивиденды уже перечислены на расчетный счет. Шок, да и только...

Но еще бОльшее удивление мы испытали, когда общество проводило дополнительную эмиссию обыкновенных акций. Сам по себе факт доп.эмиссии параллельно с дивидендными выплатами уже любопытен: в идеале компания должна функционировать именно по такому принципу: отдавать акционерам средства, а затем бороться за них, доказывая эффективность новых проектов. По сути, обществу придется каждый раз убеждать инвесторов, что уже выплаченные деньги нужно вернуть компании, так как это будет выгодно для самих акционеров. Но сейчас дело не в этом. На внебиржевом рынке к тому моменту акции стоили порядка 2,5 тыс. руб. и мы, зная российские привычки, ожидали, что и цена доп.эмиссии будет находиться в этом районе. И когда вышел существенный факт о том, что размещение будет проведено по 10 тыс. руб. за акцию, подумалось, что где-то кроется ошибка. Однако факт подтвердился, и мы попробовали выяснить, чем руководствовался Совет директоров компании. Каково же было наше удивление, когда оказалось, что цена размещения доп.эмиссии выше балансовой цены акции. В стране с развитыми акционерными традициями никому не придет в голову удивляться этому. Но в России, где уровень корпоративного управления во многих компаниях находится в каменном веке, 99% компаний при проведении доп.эмиссии вообще не вспомнили бы о фундаментальном правиле, согласно которому доп.эмиссия должна проводиться по рыночной цене, но никак не ниже балансовой. Мало кто из директоров таких компаний вообще понимает физический смысл термина «балансовая цена»! Примеров тому масса, одна только энергетика может дать их целую россыпь. И вдруг - такой сюрприз со стороны практически безвестного эмитента!

Доп.эмиссия состоялась, дивиденды выплачены, но чувство тревоги, признаться, не покидает. Текущий год снова станет рекордным по объему чистой прибыли. И, несмотря на прецедент, мы с некоторой настороженностью ожидаем решения по дивидендам. Ведь так легко представить картину, когда какой-нибудь чиновник или очередной «яркий менеджер» придет и скажет: «Ребята, вы что дурака валяете? Какие дивиденды по префам? Будьте как все и никто ничего не сможет сделать, а российское «правосудие» будет на вашей стороне». Но пока этого не произошло, мы постоянно будем приводить компанию МЗиК как пример добросовестного отношения к акционерам. Их практике не мешало бы поучиться всем компаниям , особенно - компаниям с государственным участием. Именно из таких кирпичиков складывается отношение к фондовому рынку, именно они, в конечном счете, характеризуют бизнес-климат в стране. Раз крупнейшие представители фондового рынка не являются примером в части корпоративного управления, значит, это должен быть кто-то другой. Белая ворона, для которой честное поведение и права миноритариев - не просто слова... Машиностроительный завод им. Калинина.

Анализ золота от MyTradeMarkets

В среду цены на золото делали попытки роста, но рост доллара не позволил ценам на золото продолжить рост.

Техническая картина говорит о формировании разворотной модели на дневном графике по золоту и серебру. Плюс ко всему сегодня будет представлен ВВП по США, который может показать неплохой результат, что является риском для роста золота.

На данный момент факторов за снижение золота больше, чем за рост. Однако данные по США еще не опубликованы, и снижение если оно будет, то будет ограниченным.

Ситуация с Сирией продолжает оставаться напряженной, и вчера участники рынка стали переводить средства в доллары, что помешало золоту продолжит восходящую динамику.

Вчерашние данные по рынку жилья в США, разочаровали, но это было ожидаемо, так как процентная ставка по ипотеке выросла.

Из важных событий для драгметаллов сегодня будут представлены данные по ВВП в США и количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе.

Тактика на сегодня следующая: Продажи при преодолении 1407,00 с целями 1390,00 и 1380,00.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1419.50 против $1419.25 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $24.74 против $24.29 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1528.00 против $1546.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $744.00 против $747.00 на предыдущей сессии.

Аналитика форекс от My Trade Markets

Сегодня у меня нет желания разбираться в сирийском конфликте, в котором до сих пор больше переменных, чем в сложнейших астрономических уравнениях, но который, безусловно, имеет громадное влияние на рынки. Как и нет желания разбираться в фундаментальной составляющей повсеместного роста доллара. Валюта США была и остаётся защитным активом, и её покупки могут быть обусловлены как древним инстинктом бегства в знакомое убежище, так и естественными девиациями валютного рынка.

Не имея собственного мнения на этот счёт, специально пробежался по чужим, но ничего вразумительного не нашёл. Догадки. Сомнения. Ковыряние в носу в поисках истины. Гипотезы есть, но это только гипотезы. И одна из них выглядит как Новое Откровение: наконец-то начался долгожданный разворот по причине сворачивания QE. Вполне вероятно, даже отрицать не пытаюсь, я сам в конце июля обозначил август как разворотный для доллара. По той же причине. Правда сейчас уже практически не август, а сентябрь, но и это уже не важно.

А важно сейчас выяснить ответ на вопрос: это разворот или просто свих на почве сирийского конфликта и прочих катаклизмов? Дело в том, что картинки выглядят вполне обнадёживающе, я не зря их в прошлую пятницу рисовал. Индекс доллара на примитивных построениях послушно отскочил от указанного места как Пульчинелла в руках опытного кукловода. Прямо по сценарию. Вот именно с таких рассуждений и начинается долгий путь к психушке в палату наполеонов и прочих фельдмаршалов. Так что будем считать, что этот отскок я просто угадал. И пока само движение разворотом называть не будем, а назовём его просто коррекцией к снижению индекса доллара. Так будет проще всем, и психушка отодвинется на неопределённый срок.

Евро пролетела почти весь августовский диапазон как вечерний трамвай, спешащий в депо. Съедено с потрохами всё тело прошлой недели и другое тело, неделю до того; осталось доесть только хвост. Но хвост упирается в границу диапазона, и по агентурным данным, здесь в засаде сидят разбойники-биды. Расположились они хорошо, глубокой обороной в несколько линий. Первая линия обороны на 1.3220 уже отбила атаку, но понесла большие потери, там сейчас практически пусто, вторая линия обороны ровно на 1.32 сегодня сняла часть заявок и перешла на третий рубеж, на 1.3165-70, вот там и состоится, по мнению командования, настоящий бой. Если состоится. И если это будет бой, а не избиение.

Всё это лирика вперемешку с практикой. А если серьёзно, то намерения продавцов очень и очень серьёзные. Это видно по графику, это видно по тому, с какой поспешностью убежали потенциальные покупатели на следующий уровень. И, если импульс вдруг не ослабнет, то биды убегут и оттуда, или их просто сожрут, что, собственно случалось всегда и во все времена со всеми упорствующими против грубой щетинистой силы.

Продажи евро на остались месте. Как вчера и собирался, продал евро, сделал добавку в пирамиду, на 1.3340, сегодня ещё добавил на 1.3257 и быстренько перевёл в безубыток. На счастье. После пробоя 1.32 сразу добавлять не буду, сначала снижу объём в рынке, после пробоя 1.3165 буду смотреть что делать дальше.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.

Фундаментальный анализ от MyTradeMarkets

Читаем новости о развивающейся ситуации в Сирии, но продолжаем следить за экономикой США. Сегодня выйдет «мать» всех экономических показателей, а именно годовое значение ВВП США, которое по ожидания продолжило расти, увеличивая свои темпы во второй половине 2013 года. Кроме 2,2% укрепления ВВП, выйдет еще небольшой список важных значений, среди которых будет и данные по количеству заявление по безработице (здесь так же ожидается улучшение), а так же схожий темп роста по личному потреблению.

Тот факт, что евро-доллар упал до 2-недельного минимума, несмотря на позитивный фон, является неожиданностью. Основываясь на том, что в последние дни трейдеры показывали крайнее пренебрежение экономическим показателям, можно было ожидать, что и последние новости останутся незамеченными. Но это оказалось не совсем верным, последние новости из Сирии, а так же приближающаяся встреча компании Бернанке в США, делают трейдеров очень настороженными. В течении последних дней евро-доллар упал до 2-недельного минимума. Кроме ВВП, на доллар так же давит и снижение QE3, однако насколько влиятельным остается последний фактор, все же остается под сомнением. При хорошем стечении обстоятельств для американского доллара, мы можем увидеть коррекцию восходящего тренда (который начался в июле месяце), к отметкам 1,300.

В очень многих новостях аналитики описывают доллар как достаточно стабильную валюту, убежищем от рисков, особенно в связи возможным вмешательством в Сирию. Если объяснить такую логику очень сложно, то техническую сторону вопроса подтверждает доллар индекса, который в четверг достиг недельного максимума. Однако позитивный эффект должен был вовсе перенестись на канадца. Канадский доллар находится в позитивной корреляции от цен на нефть, а возможные бомбардировки Сирии могут напрямую отразиться на экспорт черного золота из Ближнего Востока. На данный момент влияние сирийского вопроса на USDCAD очень минимально, возможно инвесторы готовятся к плохими данным по канадскому ВВП, или же запасы нефти в Штатах вполне соответствуют потребностям в данном регионе.

Так же вчера глава Банка Англии Кэрни выступал с речью, пытаясь убедить инвесторов, что процентные ставки останутся на минимально низких значениях. Скорее всего убедить участников рынка в правдивости своей речи ему не удалось, так восходящий тренд продолжился по GBPJPY, а пара EURGBP стала стремительно падать. Несмотря на то, что Кэрни пообещал не поднимать ставки до того, как безработица достигнет 7%, многие инвесторы стали покупать британскую валюту, посчитав доводы не внушающими доверия. Рост фунта может продолжится и в пятницу последней недели лета, так как ожидается выход данных по потребительским и ипотечным кредитам, по которым ожидается небольшие улучшения.

Аналитика форекс от My Trade Markets

Мексика намерена существенно изменить действующее законодательство, связанное с добычей углеводородов, которую решено монополизировать. Пока многие детали инициативы требуют дальнейшего изменения законодательства. На мой взгляд, решение Мексики вполне обоснованно. Основная цель проводимых в стране реформ — привлечение частных инвестиций в нефтегазовый сектор. И, похоже, среди российских компаний уже наметились первые желающие. Так, Роснефть заявила о желании изучить возможность участия в добыче мексиканской нефти.

Добыча газа в Мексике стагнирует с 2006 года, и по итогам 2012 года она находилась на уровне в 58,5 млрд куб. м. Причем, Мексика является импортером газа из США. Если говорить о добыче черного золота, то она непрерывно снижается с 2005 года. Если 8 лет тому назад добыча составляла 3,4 млн барр в сутки, то в 2012 году она уже опустилась до 2,6 млн барр. в сутки (144 млн тонн в год). Из этого объема более 51 млн тонн было экспортировано в США, около 5 млн тонн — в страны АТР, более 9 млн тонн — в Европу. Вместе со снижением добычи в течение последних 10 лет непрерывно сокращались и доказанные запасы мексиканской нефти.

Учитывая все вышесказанное, участие в проектах по добыче на шельфе Мексики будет интересным как для американских, так и для международных нефтегазовых компаний. Тем не менее, учитывая, что для добычи черного золота потребуется опыт разведки и добычи на глубоководном шельфе, число кандидатов может быть ограничено лишь крупнейшими игроками сектора: ExxonMobil, Shell, BP и Chevron. Так как опыт Роснефти ограничен, скорее всего, ей придется рассчитывать лишь на долю в проекте, оператором которого станет один из стратегических партнеров российской компании, например, ExxonMobil или BP. К слову, Роснефть в начале года уже приобрела у ExxonMobil 30%-ную долю участия в двадцати блоках в Мексиканском заливе, а также высказывала заинтересованность в участках на шельфе Бразилии.

Из российских компаний, помимо Роснефти, интерес к проектам в Мексике могут также иметь Лукойл и Газпром нефть. У всех трех компаний есть проекты в Латинской Америке. А последние две уже работают в Ираке по схеме, схожей с предполагаемой схемой компенсации в Мексике, где участники проекта, скорее всего, будут получать денежную компенсацию за каждый добытый баррель нефти после возврата всех инвестиций.

На мой взгляд, расширение портфеля greenfield проектов Роснефти весьма положительно для компании, так как поможет ей получить опыт работы в различных условиях и диверсифицировать рынки сбыта. О конкретном их влиянии на капитализацию компании говорить пока преждевременно.

Целевая цена по акциям Роснефти составляет 288 руб.