Последние записи в блогах

Никогда я не был силён в политике и в международных отношениях. Поэтому, после прочтения комментариев о ситуации в Сирии со всех сторон, у меня создаётся впечатление гигантской аферы, подобной всем прошлым локальным конфликтам, к которым особый интерес проявляли США и завязывали в этом весь мир. Причину можно описать буквально в трёх словах: "Нефть, власть, деньги". Не знаю даже, что из всего этого поставить на первое место. Наверное первой надо поставить власть. Нефть - кровь мира, это понятно. Ну и с началом боевых действий все бюджетные проблемы, всякие там секвестры, потолки госдолга и растущие доходности трежерис отойдут на второй план.

По поводу начала европейским центробанком масштабной помощи банковской системе еврозоны. Проскочил слушок, что вопрос уже решённый и отсюда вытекает падение евро. Падение евро, насколько я понимаю, идёт от общего роста доллара, а вот подтверждения "уже решённого вопроса" начала QE по европейски я не нашёл, хотя, пусть и не очень тщательно, изучил и доморощенную и западную прессу. Предполагаю, что о подобном слухе сейчас бы трындели все без исключения. Но не нашёл. Может быть плохо искал.

Торговая неделя предстоит насыщенная. Очень много экономических показателей практически каждый день. Центробанки огласят результаты заседаний своих руководящих органов, в том числе Банк Японии, ЕЦБ и Банк Канады. Выступления представителей центробанков тоже будут. В пятницу данные по безработицы в США и новых рабочих местах. Так что будет интересно. Больших сюрпризов, как мне кажется, быть не должно, но в любом случае интересно.

По торговле. На 80% возле 1.3170 сократил объём позиций в рынке по созданной пирамиде продаж евро от 1.3392, 1.3380, 1.3340 и 1.3257. Последнюю позицию закрыл совсем. Стоп на оставшиеся продажи перевёл на 1.3330.

Недельную свечу по евро я пока представляю следующим образом:

На дневном графике первая цель 1.3040-80. Никого ни в чём убеждать не собираюсь, так как сам не уверен в пробое нижней границы верхнего диапазона из трёх. Существует немалая вероятность возврата в прежнюю проторгованную зону. Дело в том, что биды, о которых я писал в четверг, отработали не все, и в районе 1.3170 есть ещё немалый спрос на евро. Данные верны, вчера мне прислали сведения по восьми европейским банкам, через которые, как мне известно, проходит около 75% операций с евро.

В случае отработки бидов предполагаю отбрасывание цены к 1.3260-90, и на этом рубеже наступит момент истины: пойдём ли мы снова вверх или попытаемся пробивать 1.32 к 1.30. Обстановка шаткая, а спрос на евро выше 1.33 достаточно сильный. Это опять же могут быть стопы, перемешанные с чистым спросом. Кстати, биды на 1.3170 могут быть сняты при явной смене настроений рынка. Такое бывало уже не раз и отследить в реальном времени сам процесс убегания спроса в некоторые моменты у меня просто нет возможности. В наличии есть только статичные данные, которые мне очень нерегулярно присылают.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.

Вышедший сегодня утром официальный индекс деловой активности PMI Китая, оказался лучше ожиданий, что было достаточно предсказуемо. Было бы странно, если бы индекс PMI от HSBC оказался лучше ожиданий, а официальный хуже.

Значение индекса оказалось равным 51 вместо ожидаемых 50.6.

Полагаю, что AUDUSD должен отыграть это событие ростом в понедельник.

Однако это не меняет среднесрочного взгляда на австралийский доллар и во второй половине недели я ожидал бы снижения австралийского доллара к 0,88, учитывая тот факт, что состоится такое важное событие, как nonfarm payrolls в Америке.

Каковы же перспективы, и какие уровни я вижу по австралийскому доллару на ближайшие месяцы?

С апреля AUDUSD упал примерно на 15%, но в последние недели консолидируется в диапазоне 0,88-0,93. Австралийский доллар затронула общая тенденция бегства капитала с развивающихся рынков ввиду зависимости AUD от спроса на сырьевые товары, хотя экономика Австралии относится к развитым странам.

Уязвимой чертой Австралии является высокий уровень общего чистого иностранного долга страны. В марте он составлял 877 млрд. долларов. Репатриация части этого капитала происходит и отрицательно воздействует на австралийский доллар.

В настоящий момент AUDUSD торгуется уже ниже докризисного уровня 2008 года. Думаю, что столь сильного кризиса, как в 2008 году не будет и поэтому AUDUSD не должен упасть ниже 0,8070.

Этот уровень хорошо просматривается на недельном графике AUDUSD.

Этот уровень я рассматриваю как цель всего падения AUDUSD, если только нас не ждет серьезный кризис. Естественно она будет достигнута не в этом году, а в самый разгар сокращения программы покупок активов Федрезервом США – не раньше мая будущего года.

На этот год я вижу цель по AUDUSD на конец сентября на уровне 0,8770, а на конец года - 0,8580.

С моей точки зрения основная фаза кризиса на развивающихся рынках уже прошла. Следовательно валюты emerging markets и австралийский доллар с ними вместе не будут так активно распродаваться.

Цены любят консолидироваться на тех же уровнях, на которых они консолидировались раньше.

Поэтому я ожидал бы, что AUDUSD ближайшие 6-8 месяцев проведет в коридоре 0,8580-0,93, если только Федрезерв не будет сворачивать свою программу слишком быстрыми темпами.

В фундаментальном плане австралийца должно поддержать намерение китайского правительства активизировать в ближайшие годы развитие инфраструктурных проектов, в том числе скоростных дорог. Это будет поддерживать спрос на основной предмет австралийского экспорта – железную руду, хотя и наметился определенный переизбыток мощностей в этой области.

Ребалансировка валютных резервов

Трейдеры, берегитесь! Впереди нас ждет покупка 70 млрд. американских долларов, - предостерегает нас Citi.

Совершенно очевидно, что центральные банки в последние месяцы очень активно продавали валютные резервы, чтобы поддержать свои национальные валюты, - продолжает Citi.

В этом отношении возникает очень интересный вопрос: сколько же центральные банки выкупят USD в ближайшие месяцы, чтобы ребалансировать свои валютные резервы.

Citi оценивает эту сумму в 70 млрд. долларов – это половина от проданного центральными банками за последние месяцы.

До этого момента мне все нравится, поскольку это подкрепляет мой взгляд на то, что американский доллар в ближайшие месяцы будет укрепляться.

Далее Citi задается вопросом: «Какие валюты будут распродаваться в целях этой ребалансировки»? – И отвечает:

Мы считаем, что управляющие валютными резервами предпочтут продавать AUD и CAD. Из-за низкой ликвидности от этих валют мало пользы, если в фокусе управляющих резервами будет стоять задача создание буфера от возможных международных финансовых шоков. Еще один кандидат на продажу – это JPY, исходя из того отвращения, которое управляющие резервами испытывают к расширению баланса центрального банка.

Можно еще согласиться с утверждением относительно JPY. Банк Японии скоро станет самым крупным поставщиком ликвидности в мировую финансовую систему, это не может не вести к ослаблению японской национальной валюты, и следовательно является вполне логичным продавать ее в пользу доллара.

Но в отношении AUD и CAD я отношусь к мнению аналитиков Citi очень скептически.

Доля EURO составляла на конец 1 квартала этого года в валютных резервах стран, дающих сведения о структуре резервов , 23,7% и здесь есть откуда черпать. В то же время доля AUD и CAD составляла всего по 1,6%.

Кроме того, если в целом существует тенденция к уменьшению процентной доли EURO в валютных резервах, то AUD и CAD относительно недавно стали приобретаться центральными банками в качестве валютных резервов, и их доля еще относительно невелика.

Кроме того, AUD и CAD являются сырьевыми валютами, и по своему поведению ближе к emergency валютам, чем к валютам развитых стран. AUD к тому же с апреля упал на 16% и едва ли потенциал дальнейшего падения у него выше, чем у EURO. К тому же AUD является высокодоходной валютой – процентная ставка по нему значительно выше, чем по EURO, GBP, JPY.

Подводя итог:

Я считаю, что первым кандидатом на продажу в рамках ребалансировки валютных резервов является EURO. Вторым кандидатом является JPY. Третьим кандидатом является GBP.

AUD и CAD будут продаваться уже во вторую очередь.

Первым из заседаний центральных банков на следующей неделе состоится заседание Резервного Банка Австралии (RBA). После понижения ставки на 25 процентных пунктов на последнем заседании и перед выборами в парламент, которые состоятся 7 сентября, от центрального банка не приходится ждать каких-либо действий.

Рынок оценивает вероятность понижения ставки всего в 7%.

Я бы даже не ожидал особой мягкости в заявлении RBA. Текущий курс австралийского доллара ниже 0,90 вполне устраивает RBA. В августе был и позитивный момент в данных по Австралии – индекс потребительского доверия от Westpac вырос на 3,5%.

Если вспомнить реакцию рынка на прошлое заседание Банка Австралии, то она может быть описана известным принципом «продавай на ожиданиях, покупай по факту».

Австралийский доллар – герой прошедшей недели

Пара от минимума той недели прошла после заседания RBA вверх 350 пунктов. Но в этом месяце все будет по-другому, поскольку от RBA ничего не ждут.

В плане заседания RBA я не опасаюсь за австралийскую валюту, и само заседание по большому счету не является важным событием.

Гораздо важнее экономические данные, которые выйдут в ближайшую неделю и затронут австралийский доллар.

Первым событием станет официальный индекс деловой активности PMI Китая, который выйдет еще на этой неделе - завтра. Полагаю, что мы увидим значение в диапазоне 50,2-50,5, что не должно стать негативом для австралийского доллара.

Большую важность для австралийской валюты представляют ВВП в среду, и торговый баланс в четверг.

Недельная свеча в AUDUSD выглядит по-медвежьи и обещает дальнейшее снижение. AUDUSD приближается к минимуму начала августа и рисует второе дно. Мне кажется, что, скорее всего, AUDUSD обновит на предстоящей неделе минимум этого года и опустится до следующего важного уровня поддержки – 0,8780. Это был минимум августа 2010 года.

Наиболее вероятным мне представляется следующий сценарий: рост AUDUSD в первой половине недели с последующим снижением во второй половине недели.

Дальнейшее движение вниз, на мой взгляд, должно быть обусловлено началом сокращения программы QE и получит развитие уже после 18 сентября.

Последний отчет CFTC показывает, что некоммерческие трейдеры увеличили шорт по AUDUSD и теперь он составляет 38% от открытого интереса. Подобная диспозиция держится уже давно и это свидетельствует о фундаментальном сдвиге в восприятии австралийского доллара.

В то же время ритейл в компании Oanda имеет чистый лонг 59,58%.

Война институционалов против ритейла продолжается.

Если не считать понедельника, когда в Америке празднуют День Труда, следующая неделя обещает быть очень насыщенной.

Пять заседаний центральных банков, индексы деловой активности и наконец данные по занятости США, которые выйдут в пятницу и которые должны оказать сильное воздействие на рынки.

Укрепление доллара, которое я так давно прогнозировал, на прошедшей неделе наконец началось.

Индекс доллара пробил важную зону в районе 81,8-81,95 и дошел в пятницу вплоть до 50-дневной скользящей средней, от которой откатил, но закрыл впервые с 8 июля неделю выше 200-дневной скользящей средней.

Сыграла определенную роль в коррекции евро ребалансировка валютных позиций в конце месяца.

USD-активы понесли существенные потери в этом месяце, что видно из следующего графика от Barclays, и это привело к покупкам доллара в последний день месяца.

Недельная свеча по индексу доллара имеет вполне бычий вид и обещает продолжение укрепления американского доллара.

Следующие сопротивления по индексу доллара – это 50-дневная MA на уровне 82,23, и локальный максимум на 82,49. Я ожидаю, что на будущей неделе индекс доллара будет торговаться примерно в диапазоне 81,5-82,60.

Чистый шорт по EUROUSD за прошедшую неделю сократился практически вдвое.

Если посмотреть на годовой график открытых позиций ритейла в компании, то можно предположить, что при курсе EUROUSD чистый шорт сойдет на нет.

Корреляция между числом открытых позиций и курсом EUROUSD здесь очень устойчива.

Я ожидаю, что в начале следующей недели EUROUSD откорректирует частично падение прошлой недели, но в среду-четверг возобновит падение.Если данные по nonfarm payrolls окажутся позитивными, то EUROUSD в конце недели может упасть ниже 1,31.

Даже если nonfarm payrolls не оправдают ожиданий, это не изменит возобновившуюся среднесрочную тенденцию падения EUROUSD, но сильно замедлит ее продолжение.

Цена продолжает консолидироваться в верхней зоне красного канала.

Этот факт создаёт трудности в определении предполагаемого ценового движения.

Выделим уровень сопротивления на сегодня, он располагается на 99.65.

Если цена приблизится к этому уровню и не сможет пробить его, мы можем увидеть новый нисходящий тренд, который двинется на Юг с новыми силами.

В случае пробоя указанного уровня, может начаться новый восходящий тренд.

Читать свежий Квантовый анализ.

Смотреть другие прогнозы.

«А не сходить ли нам к 1,32?» — подумали накануне «евромедведи», схватили в охапку основную валютную пару и двинулись к обозначенной цели. На подходах к таргету, впрочем, продавцы немного выдохлись, но это не означает, что продажи в евро/долларе завершились. Под занавес недели, 30 августа, найдется на чем сыграть в пользу USD.

Пока в евро/долларе большинство факторов играет против «европейца», но поскольку валютный рынок сейчас не отличается логичностью и последовательностью, прыгнуть он может куда угодно и когда угодно.

Попробуем систематизировать ту информацию, которая поступила в последние сутки.

С одой стороны, США. Градус их агрессии в отношении Сирии спадает, но расслабляться все-таки рано, не в правилах Вашингтона так просто отступать. Кроме того, пересмотренное значение ВВП страны за 2-й квартал оказалось равно аж 2,5% после скромных 1,7%, показанных предварительно. Накануне я предполагала, что индикатор шагнет выше 2%, но к обозначенной планке есть вопросы. Столь серьезная разница между первой и второй цифрой говорит о том, что экономические процессы в системе США идут скачками, неравномерно, а это, в свою очередь, означает, что сюрпризы могут быть и дальше, причем как приятные, так и не очень.

С другой стороны, Европа. Германия второй день расстраивает инвесторов. Неоднозначность ее показателей давно привлекает внимание, но так сильно это бросалось в глаза, пожалуй, впервые. Накануне компоненты отчета по рынку труда были оценены игроками как слабые. Число безработных выросло в августе на 7 тыс. при ожидании сокращения на 5 тыс., хотя сама ставка безработицы осталась на принципиальном уровне в 6,8%. Вероятно, эмоциональность рынка сыграла тут свою роль. Сегодня утром Германия представила еще один индикатор, розничные продажи в июле. Релиз отразил просадку на 1,4% м/м (+2,3% г/г), притом что прогноз предполагал рост на 0,6% м/м (+1,8% г/г). Относительно Германии в ближайшее время может быть очень много вопросов, а политическая составляющая уже актуализируется в преддверии сентябрьских выборов.

Сегодня еврозона подкинет еще новостей. К выходу готовится отчет по июльской безработице, включающий множество интересных компонентов, а также индекс потребительских цен в августе. США в стороне не останутся и покажут данные по уровням доходов и расходов американцев.

Пока складывается ощущение, что рынок просто не знает, чего ждет. Движения вполне предсказуемые: после пика выше 1,34 пара евро/доллар направленно движется к 1,32, но скачки очень резкие и эмоциональные. Вероятность теста 1,321 и прохода ниже в нынешнюю пятницу сохраняется, и коллеги из TeleTrade в этом со мной солидарны.

Уважаемые пользователи NetInvestor!

В связи с тем, что со 2 сентября 2013 года режим Т0 закрывается и переходит в режим Т+2, Вам необходимо обновить версии продуктов, используемых для осуществления торговых операций.

Новая версия терминала и других программ уже размещены на сайте: http://www.netinvestor.ru

После обновления терминала необходимо:

1. Выбрать Рынок: «МосБиржа Акции * Т+»;

2. Повторно открыть таблицы: «Текущие котировки», «Текущие сделки»;

3. Повторно открыть «стаканы» в режиме Т+;

4. Повторно открыть график по инструменту в режиме Т+;

5. Повторно открыть таблицы портфеля, заявок, сделок в режиме Т+;

6. Перевыставить стоп-лоссы и тейк-профиты режима Т0 в режиме Т+;

7. Сохранить в конфигурацию.

Обновлению подлежат следующие программы для торговли:

• NiPro - программа интернет-трейдинга, терминал для торговли ценными бумагами на российских биржах.
• TrustManager - Модуль Доверительного управления (ДУ)
• NiOmega- библиотека для торговли из Omega и MetaStock. Необходимо изменить рынки на TQ*.
• NiAPI - Библиотека NetInvestor API, предназначенная для автоматизации торговли, разработки аналитических программ, интеграции. Необходимо изменить рынки на TQ*.

С уважением,

команда "МФД-ИнфоЦентр"

2 сентября Рейтинговое Инновационное Агентство «Константин» («РИАКОН») совместно с Московской Биржей и представителями эмитентов сектора Инноваций и Инвестиций проведёт онлайн конференцию, посвященную актуальным вопросам повышения доверия к инновационному будущему России.

Впервые в нашей стране предлагается дать оценку инновационному будущему страны, сформировав рейтинг доверия сетью инвесторов. Каждый зарегистрированный пользователь портала KONSTANTIN сможет принять непосредственное участие в выставлении рейтинга будущему России.

Задачей конференции является выявление и обсуждение проблем доверия к инновационному сектору российской экономики, в том числе возможности повышения доверия инвесторов к компаниям-эмитентам сектора РИИ.

Цель проведения конференции – обмен мнениями участников по актуальным вопросам, определение возможности дальнейшего сотрудничества для последовательного проведения мероприятий, направленных на повышения доверия инвесторов к инновационному сектору экономики.

Участники конференции:

• ООО «РИАКОН», президент Котилевский К.А., ведущий специалист отдела оценки компаний Соколович А.И.;
• ОАО «Московская Биржа», Северо-Западный филиал, начальник клиентского отдела Филяев С.Н.;
• Финансовая группа ОАО «Смарт Секьюритиз», генеральный директор Гусев А.А;
• ОАО «Левенгук» – эмитент сектора РИИ.

Конференция “Повышение доверия к инновационному будущему России. Формирование рейтинга доверия к эмитентам сектора инноваций и инвестиций Московской биржи” будет транслироваться в режиме онлайн по адресу http://konstantin-ria.com/

Информация также доступна на сайте Московской Бирже по адресу:

http://moex.com/e5389