Мой портфель.

Привет! Не пора удваивать пакет?

ждем отчет))), смотрим движение по онлайн продажам, расходы,
выложили часть инфы на сайте раскрытия...
ничего особенного .
Пока консолидируемся выше 170 все норм. бумага медленная, кук жадный. за 4 месяца 50% фрифлота по обьему проторговки... А кук засаживает и отжимает(((, зеркаля обьем. Обьемы затухают, похоже скоро будет очередной рывок)))

А сами баксы ты просто в баксах держишь? Или в коротких облигах, например?
Да, баксы при приближении к 65 надо набирать... а там видно будет.

А ОФЗ 26230 по какой цене брал? она у тебя в просадке?
Просто я от 116.5% до 121% набирал, и сейчас они еще норм по цене, чуть выше последних моих сделок (120.1% докупал), но в среднем всё равно большой плюс.

Белорусы да, чуть подсели, из-за возможной революции и т.д. Всё же эта "революция" такой драйвер роста доходности. Если всё разрешиться успешно (либо бескровно поменяют президента, или старый останется), отскочат бумаги сильно. Дефолт Белорусии ИМХО не реальный сценарий.

Калсбыт - рисковые вы с Кастором ребята

А я РЖД 14R полностью сдал, чтобы уйти в доллары. Не хочу такую дюрацию сейчас держать. Решил, что лучше короткой долларовой дюрацией уравновешивать длинные ОФЗ 26230, такой хэдж получается.

А так, на доллары, на OTC буду покупать ETFки бондовые. ВТБ разродился, сегодня договорился, но комиссия 0.15%. Выше, чем на бирже.

А че останется то???
это же вся логистика страны...
нефтяная, железнодорожная, электрическая. аэро.
ох там цены взлетят после национализации, а бабла сколько пилить будут(((

Башня, раз мы с тобой в ОФЗ 26230 в одной упряжке сидим и ждем роста, вот я репостнул ВТБ Капитал, они ждут роста цен длинных бумаг:
https://mfd.ru/forum/post/?id=18640754
Пока сидим, ждем
Аукционы прошли, завтра выхи, после выхов может выйдем за 122%. Наша цель 125%.

ой ой ой избушка закукарекала аж 3 статьи за 1 день. это про ленту

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/sochet...

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/lenta-...

Spirit сегодня брал. Мечтал Boeing в портфель. Даже держал. Не додержал)
Решил мечту осуществить через Поставщика)
А вот на чем так поднимался ТКС... ПУТИН: НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ IT-КОМПАНИЙ БУДЕТ СНИЖЕН С 20% ДО 3%, ОДНА ИЗ САМЫХ НИЗКИХ СТАВОК В МИРЕ, ЛУЧШЕ ИРЛАНДИИ И ИНДИИ

ПУТИН: НАЛОГОВЫЙ МАНЕВР ДЛЯ IT-ОТРАСЛИ ОДОБРЕН, СТАВКА СТРАХВЗНОСА БУДЕТ СНИЖЕНА С 14% ДО 7,6% НА ПОСТОЯННОЙ ОСНОВЕ

ОФЗ брал 1214, 5. Лёгкий минус сейчас.
Баксы в кеше. Всегда могут понадобиться. Как сегодня. Покупал spirit. Отскочит, продам часть.
Белорусов держу.
Калужский да, возможно есть риски, но жадность ДОХОДНОСТЬ!)
Да и немного у меня облиг в целом. Может, 5% от портфеля всего.
Может, когда то буду менее рисковые, как ты!))
А пока надо поработать))

Ну это небольшой минус, отрастет когда фикс прибыли пройдет.

Вот, кстати, интересная статья про контроль кривой доходности облиг на западе: https://1prime.ru/experts/20200623/831672551.html
Это тоже перепост от ВТБ Капитал
Новое слово в монетарной политике.
Да и вообще в целом это замечательный текст, освешающий монетарную политику. Такое must read.

DivWave))), Как думаешь, насколько index CPI скорректируется с учетом QE и ставки))) и какой должна быть доха в рублях с учетом среднегодового девала рубля? так как наша ставка тоже пошла вниз рекордными темпами.
Надо хорошо посчитать доху в Родных бумагах и чтоб она не оказалась убыточной по отношению к валютной? Какие у тебя прогнозы? как бы 3-5%$ не оказались более прибыльными нежели 10-12%₽ в диапазоне 3-5 лет.

С 1 января 2021 года доход более 5 млн рублей в год будет облагаться не 13%, а 15% налогом.

блеск((( это че есои дивы 5 лямов +2% платить?

Добрый день. 15% НДФЛ будет взыматся с дохода превышающего 5 млн руб. С суммы превышения. Затронет не слишком много налогоплатильщиков.

Интерсно))) на компании и их обладателями тоже будет распространяться. к примеру Русал с его пакеотом?

Там много еще вопросов к этому налогу. Пример хорошо бы было прописать что является доходом ФЛ. Доход от продажи имущества (квартиры, машины, акции, доли юриков) или материальная выгода полученая по сделкам купли-продажи.

Доброго всем вечерочка!)
Ну как вам день сегодняшний?)
Меня не может не радовать. Сформировал позу по XRX. Теперь если только разбавлять)
Начал набор TSN и SPR.
За остальным пока внимательно смотрю)
Как ваши успехи, друзья?

Добрый вечер!
Собирал вчера и сегодня SPR, добирал CTL и wrk
Завтра жду пролива по нашим в первый час по обыкновению. Потом отскок, как обычно.
Алроса, Лента, Сурпреф мои приоритеты.
Может ещё что сложат. Посмотрим. Завтра нужно ставить сети)

Всем привет!

Пока не делал таких прогнозов, но думаю в итоге ФРС удержит CPI вблизи таргета. А потом лишнюю ликвидность отсосут налогами (дезинфляционной налоговой политикой).

Вот смотри, про формулу. Я взял формулу папы. Она такая:
Для длинных облиг (возьмем 20-летки) формула дохи должна быть вообще-то такой:
Доха в % = Таргет инфляции ЦБРФ - Таргет инфляции ФРС + Доха UST20 + вероятность дефолта.
Это формула - бенчмарк. Вероятность дефолта берем из CDS.
Твой вопрос о валютных рисках: теоретически они должны быть учтены в спреле инфляционных тргетов ЦБРФ - ФРС, но это чисто теоретически.
Тогда мы имеем нейтральную ставку для 20леток такую:
4%-2%+1.21%+0.92%=4.13%
Вот так. Такая теордоха у ОФЗ 20 леток.
Но, это теоретическая, предельная.
Проблема рубля в том, что он волатилен. Значит есть доп премия из-за бетты, т.к. не в любой произвольный момент можно без потерь вылезти из рублевых ОФЗ в доллары. Более того, именно в те моменты, когда есть потребность вылезать из рублевых ОФЗ в доллары, рубль ослабевает и в целом не позволяет вылезти именно в этот момент без потерь (он может снова укрепиться через время вернувшись на свою линию тренда, заданную спредом инфляции, но это будет через время, и коньюнктура станет другой, т.е. возможности могут быть упущены). Эмпирически это дает прибавку в еще примерно +1%. Эта штука (вола доллар/рубля) уже не покрывается ни долгосрочным спредом инфлы (потому что такая вола - это не долгосрочный трендовый эффект, а краткосрочный рыночно-коньюнктурный эффект), ни кредитным дефолтным свопом (потому что риск локального ослабевания рубля не является риском дефолта госбумаги).
Так что сейчас мы имеем нейтральный уровень ставки 20леток такой:
ИнфлТаргетЦБ - ИнфлТаргетФРС + дохаUST20 + CDSРоссии + ПремияЗаБеттуРубля = 4%-2%+1.21%+0.92% +1% = 5.13%
Вот к такой дохе должна стягиваеться доха 20летних ОФЗ. (А чтобы получить нейтральную ставку надо подставить UST30 и получим 5.36%).
Но сейчас кризис, доприски, и тут зависли еще в воздухе 0.8%, так что доха к погасу сейчас по 19леткам ОФЗ 26230 равна 5.93%. Такие сейчас дела...
Все ждут того, что ситуация нормализуется, и доха придет хотябы к 5.5%. И это реально.
Но от скачков я бы советовал уравновешивать рублевые 20летки короткими долларовыми бондами или широким рынком разнострановых бондов через etfы на широкий набор стран.

Многие сейчас советуют делать maturity arbitrage. Это возможно, если шортануть короткие офз и купить на эти деньги длинные. Но в отсутствие контроля кривой доходности в РФ я бы остерегся делать это влоб, без хэджа этой позиции валютными облигами. Если рубль задеволвится (например, вторая волна короны - шок падения цены на нефть - деволв рубля) и рублевая инфла скакнет, кривая может так выгнуться, что смоет депоз. Чтобы переседеть такое, нужна защитная поза в бумагах более надежных, валютных и не длинных.
Ну и потом вопрос в том, сколько ждать. Кривая доходности может находиться нерационально изогнутой дольше, чем платежеспособность инвесторов. Пример - уже несколько месяцев кривая дохи по росрублевым бумагам Белоруси из-за политрисков зависла в неэффективном состоянии, до сих пор допускающим арбитраж... так что вот.
В целом, с хэджем можно сделать maturity arbitrage российских ОФЗ и это будет прибыльно. Но когда длинный конец кривой доходности повернеться вниз - предсказать сложно. Мажет и завтра, а может в сентябре только...

Да, это полностью укладывается в логику действий. Смотри: сначала проводят стимулирующую ДКП и бюджетную политику. Пока дезинфл факторы в экономике доминируют сами собой. Но потом экономическая активность восстанавливается и излишняя ликвидность на руках становится проинфляционным фактором, а ужесточать ДКП уже нельзя - это взвинтит ставки и обрушит долговой рынок и всю экономику по цепочке (PS: как в 2014-2015 году; это обсуждалось на одном из Гайдаровских форумов недавно, что вместо взвинчивания ставки, лучше работала бюджетная политика с меньшим вредом для экономики; так что больше так ставку взвинчивать ИМХО не будут, будут действовать через бюджетную и налоговую политику)! И вот на помощь приходит новая налоговая политика, которая и отсосет избыток ликвидности, тем самым снимет проинфляционное давление со стороны избытка ликвидности без ужесточения ДКП. Власть и ЦБ тут действуют согласованно и с заранее рассчитанным лагом между смягчением ДКП и ужесточением налоговой политики.
Вижу, что пока всё сделано правильно и грамотно (можно спорить о деталях реализации, но сам вектор снять проинфляционность от низких ставок через отсос излишней рублевой ликвидности после кризиса через ужесточение налоговой политики - абсалютно верен).

с добрым утром парни!!! Мощно вчера амеров залили 3000))) намечается - психологическая точка.
а все остальные следом. ММК на интересном уровне. закрытие гепа намечсается. в ленте 155к в стакане.
Алка закрыла геп 22/06
63.15

Вот как отжимают бумаги.
Ленту сегодня Флиппанули
продаж в 2 раза больше чем покупок.
https://funkyimg.com/i/35VCS.png
но какая-то кукляра пылесосит айсбергом по 250-500-1000к