 |
Мой портфель.
Вот-вот... Оказывается, не только "шлаки" могут не иметь дна... |
Вроде как, Radiodetals в последнее время отдавал предпочтение изучению Китая... |
Это понятно, но у ЕТ не такая мощная корелляция, да и это не столько уже нефтянка, сколько газ, а с ним хорошо все сейчас |
Китайцы все три были, хорошо что дали вовремя выйти. Мысль простая, ждать дна и хорошего разворота, Момо не брать)) |
Есть баба и байду. Совокупный лось по китаю на этой неделе разросся до 20%. Где дно - хз. Все ближайшие поддержки пролетели со свистом , даже прошлогодний ковидный лой пролетели. Трудно теперь прогнозировать , где будет останов. Понятно , что будут какие-то отскоки... Но конечная цель пьесы пока непонятна. Очевидно , что идет целенаправленное встряхивание западных инвесторов , никакого сюрприза тут нет , это уже было в 2015 и 2018 году. Вопрос остается - по какой цене хотят отжать и в каком объеме? Я читал западные маркет форумы , сентимент у физиков не сильно негативный. Льют фонды в панике. Я сильно сомневаюсь , что они оценивали реальное влияние свежепринятого закона о персональных данных на выручку и прибыль техгигантов. Я читал основные положения (пока поверхностно , позже изучу углубленно) и ада с кошмаром там не увидел. Похожие правила действуют в том или ином виде в Европе и США. И в общем-то я бы не сказал , что китайское правительство действует неблагоразумно , скорее наоборот. Усиление прозрачности ведения бизнеса , защита прав граждан и так далее. Но СМИ , как и положено в таких ситуациях , плещут маслом во все стороны. Последние две недели активно слежу за новостями из Китая , точнее , как их подают. "Подавление техгигантов", "усиление жестких мер", "жестокие репрессии против технологических компаний" и все в таком духе - присутствует в каждой заметке. Конечно от такого тона становится страшно )) Возникает ощущение , что проклятые коммунисты хотят стереть в порошок весь бизнес , запретить все коммерческое , ну и повесить железный занавес. Разумеется , вся эта ахинея не соответствует действительности. Вводится регулирование , влияние которого пока сложно оценить на выручку , и неплохо бы дождаться прогнозов самих компаний или операционные результаты предстоящих кварталов , но нет , капитализацию гигантов уже обвалили на 50% за год ! Компартия декларирует более справедливое перераспределение доходов , что является не более чем популизмом. Я думаю , если бы они так хотели унять аппетиты местных капиталистов-нахлобучивателей (выражаясь терминами г-на Белоусова) , то давно бы уже повысили налоги , но ведь нет? Вот уж что китайцы не будут делать - так это себе во вред ! В данной ситуации выделяю 2 риска. Первое - это неопределенность с реальным влиянием нового законодательства (хотя еще раз подчеркну , что не считаю , что это во вред компаниям) , популизм же может растянуться до юбилейного съезда КПК т.е. до конца следующего года , поэтому можем болтаться в даунтренде или в боковике еще год. И второе - это сворачивание стимулов у американцев , тейперинг и далее по списку. Их индексы на хаях. Если начнут полноценно валиться , то и китайцев дополнительно укатают. Амеры всех за собой потянут , и руссофонду туда же. |
Есть ещё и третий вариант - чистка нелояльных к нынешнему премьеру Отправлено через мобильное приложение МФД. |
Вопрос к публике Вот есть ресурс https://finviz.com/screener.ashx?v=121 - где приводятся мультипликаторы по акциям и другие показатели на текущую дату. Там можно выбрать отрасль и посмотреть средние мультипликаторы по предприятиям отрасли, которые торгуются. Сам вопрос: есть ли возможность тут или еще где посмотреть какие мультипликаторы были в прошлом на определенную дату? Платный терминал Блумберг или Рейтер, чур не предлагать |
Мне кажется - нет. Там вся инфа идет онлайн. |
или четвертый вариант - китайцы хотят запретить использовать Биг-дату коммерсантам. https://www.globaltimes.cn/page/202108/1231671.... Государственная администрация по регулированию рынка (SAMR), главный регулятор рынка Китая, опубликовала во вторник проект постановлений, направленных на недобросовестную конкуренцию в интернет-секторе, с целью получения комментариев общественности по новым правилам, чтобы лучше управлять платформенным бизнесом страны и одновременно защищать интересы потребителей. . ... Он запрещает операторам платформ использовать большие данные, алгоритмы и другие методы, чтобы повлиять на выбор потребителя или попытаться отвлечь интернет-трафик от конкурентов. |
На gurufocus.com как будто встречал графики мультиков за несколько лет. Только там покопаться надо и вникнуть, сейчас посмотрел и сходу не нашел. |
жадные там, денег хотят причем сразу. |
https://seekingalpha.com/symbol/FB/charting?com... здесь смотрю |
ссылка хорошая, спасибо. единственный недостаток - нужно линейкой экран мерить, чтоб посмотреть точное значение на нужную дату. |
Сообщение удалено автором 23.08.2021 в 14:57. Причина: Всё норм. Глюк ВТБ был. |
Ну на макротрендс есть https://www.macrotrends.net/stocks/charts/RDS.A... , опять же чисто для "прицелки", надежные данные только за деньги, конечно. |
Отскок в нефти впечатляет. Не ожидал такого. |
Я сегодня гулял с папой и мы рассуждали о текущей ситуации. Дело в том, что он ловил опять Шеврон, и поймал текущее локальное дно, он реинвестировал в него какие-то из последних пришедших див (вроде бы от Тоталь). Он мне об этом рассказал как раз. Потом я еще перекинулся с женой о текущей макро. Я напишу несколько тезисов, которые могут быть полезны, как минимум заставят задуматься. 1) По очень большому спектру данных сейчас видно, что участники рынка накопили рекордный свободный кэш за последнее время. Дело в том, что многие ждут чего-то плохого, и в этой ситуации очень многие создают резервы. Этому способствует и политика всех ЦБ, которые раздают деньги, и бюджетная политика, по которой раздают деньги в разных формах. Т.е. рынку сложно падать, не то что он не хочет, а то, что любая коррекция выкупается и чтобы её выкупить денег предостаточно. По моему опыту кризисы на фонде начинаются не с того, что рынок упал, а с того, что становится не на что выкупать. Только сочетание этих двух факторов приводит к настоящим проблемам. Вот как только деньги кончаются, вот тогда и кризис. А если денег много, то падения очень быстро выкупают. Сейчас денег слишком много. А в 2008 году, например, одна из причин обвала была в том, что ликвидность в моменте испарилась, т.е. огромное количество денег буквально "застряло" так, что нельзя было их взять и что-то на них купить. Сейчас не такой ситуации, и не очень понятно, может ли она сейчас на ровном месте возникнуть (чтобы у всех деньги и финансовые потоки одномоментно испарились). 2) Очень многие ожидают, что в Джексон Холл что-то неожиданное произойдет. Но мы сейчас видим, что скорее всё будет наоборот, что к Джексон Холл ФРС готовится очень тщательно (они там каждый свой шаг и слово выверяют) и уже давно просчитали все возможные реакции на свои слова, обещания и т.д.. Локально, ФРС может очень четко контролировать текущие реакции рынков на свои действия. Именно локально. Поэтому ФРС точно знает что им не надо говорить, чтобы не испортить ситуацию всем. Гораздо сложнее в этом смысле выглядят не такие события как Джэксон Холл, а некоторые "случайные" интервью или ситуации, когда кого-то из руководителей Феда внезапно прижимают к стенке на выходе из машины или номера отеля. Поэтому, моё мнение: в Джэксон Холл представители ФРС скажут ровно то, что уже заложено в рынок и в цены, отчего никакого радикального движения, скорее всего не будет ( Пауэлл опытный словоблуд, за время карьеры опыта набрался уже очень много ). 2.1) Опять же, проекты Байдена - это конский госдолг. Такие суммы без поддержки ФРС рынок не всосет. Поэтому ФРС будет вынужден продолжать монетизировать госдолг, а это проинфляционно. Т.е. в целом, инфляцию будут допускать, а ставки зажимать, потому что и для госдолга США это полезно, и для решения локальных задач смысл имеет. Есть риск, что мы вообще получим, пусть и не явную, но YCC (к этому всё идет сейчас). 3) Исходя из выше сказанных пунктов, сейчас следующее состояние рынка: денег очень много, большое количество участников сформировали резервы. Возможно, последняя коррекция и была связана с тем, что формировали резервы - окешивали активы перед большим событием. В результате, у очень многих деньги на руках, а ситуация в целом то довольно стабильная. Более того, до сих пор не видно, чтобы кто-то всерьез хотел бороться с инфляцией. Инфляцию так давно вызывали (как дьявола на пиктограмме), хотели и ждали, что транзитная инфляция в эти годы, в пределе даже и в три и в пять лет, вполне допускается как что-то, что нужно для "возврата на линию тренда". Т.е. никто не хочет что-то делать против. Ну будет инфла 7% ну фиг с ней, после десятилетия инфлы ниже таргета, да и вообще местами дефляции, можно и 5% и даже 7% потерпеть годик другой, а то и пять лет (скажем, чтобы выйти на линию тренда в таргет 2%, надо добирать где-то лет пять инфлу под 4% в год, чтобы компенсировать почти полтора десятилетия отставания от таргета). Всё это говорит о том, что скорее всего сырье падать не будет. Та же нефть скорее смотрит на 100, чем на 60, но конкретно сейчас цену нефти очень хорошо контролирует ОПЕК+, так что возможно и 100 они не допустят, но и на 60 там не пойти. 4) Есть еще один интересный фактор: по нефти сейчас бэквардация, а значит хэджироватся технически очень сложно. Это означает, что капекс не захэджируешь и выгоднее работать "здесь и сейчас", чем на будущее. И это заслуга ОПЕК+. Если бы по нефти было бы контанго, всякая шваль начала бы разгонять добычу под будущие поставки. А сейчас это не выгодно. Скажем, Мексиканцы могут продавать нефть только по спотовым ценам, в фьючерсные контракты на год вперед им уже не помогут. Соответственно, это сдерживает их от того, чтобы строить планы добыть больше в будущем, чем добывается сейчас, потому что добычу в будущем не захэджируешь выше текущих цен. Этот технический фактор довольно хорошо известен, и во времена, когда на нефти наблюдался бэквард, нефть как минимум не падала. Нефть, насколько я знаю, падает после периода всплеска контанго. 5) Фактор углеродного налога и прочего такого переориентировал капексы нефтяных компаний с нефти на всё остальное. Так как нефть становится токсичным активом, то добывать её становится выгодно только если она дорогая. Более того, справедливо и обратное: переход на ВИЭ выгоднее только в том случае, если остальное сжигаемое топливо достаточно дорогое, чтобы компенсировать разницу. Соответственно, чтобы ускорить переход на те же электромобили, регуляторы будут создавать "препятствия" для того, чтобы нефть и производимое из неё топливо не было дешевым. Чем-то мне это напоминает табачный бизнес, где чем жестче регуляция, тем выше растет маржинальность и прибыльность этого бизнеса. Когда сигареты стали очень дорогие из-за акцизов и прочих ограничений, себестоимость перестала играть какую-либо значимую роль, поэтому в цену сразу стали закладывать конскую прибыль, потому что из-за акциза нет разницы стоит пачка 6 евро или 6.50, при том что для производителя дополнительные 50 центов - это утроение прибыли (себестоимость то там всё равно 25 центов на пачку, и одно дело продавать 25 центовую пачку по 35 центов, другое дело продавать 6 евровую с себестоимостью 25 центов пачку по 6.50 евро). Поэтому, как мне кажется, переходный период на ВИЭ взвинтит цены на нефть туземун. Локально, конечно, вола по дороге будет всякая, то сквиз какой-нибудь возникнет (типа снимут перекупы у нефтетрейдоров), то, может быт шок спроса (если опять какой-нибудь локдаун введут). Но в целом, получить 80+ по нефти вполне реально. Какую цену будет готов терпеть ОПЕК+ мне предсказать тяжело. 6) Мне кажется, что сейчас, технически, рынок в состоянии девальвирования рекордного накопленного долга. Т.е. у нас как бы идет сейчас острая фаза долгового кризиса (о которой так долго говорили, и которую всё же никто особо не замечает). Но дефолты не допустимы. Поэтому долг девальвируется отрицательными процентными ставками (положительных реальных ставок в мире, похоже, не осталось нигде). И сколько нужно прожить в отрицательных процентных ставках чтобы достигнуть баланса - сказать сложно, может быть и лет пять, а может даже и десять. Девальвация долга очень на руку сырьевым корпорациям в целом. Если эта ситуация затянется, они выйдут из этого кризиса победителями с огромными перехаями и т.д. А вообще, текущую ситуацию надо рассматривать не в контексте попытки спрогнозировать цены, а в контексте оценки структурной нестабильности. Я очень часто писал о феномене критического состояния. Дело в том, что нестабильность - это не прогноз, это состояние. Его намного легче увидеть, чем предсказать движения. Это феномен критического состояния (critical phenomena).. Я писал про это в мае 2020 тут: https://mfd.ru/forum/post/?id=18505812 и еще до этого в марте 2020 упоминал вот в этой дискуссии: https://mfd.ru/forum/post/?id=18159943 Наверное, надо будет написать про это пост длинный. Но смысл примерно такой: в системе должна возникнуть нестабильность, чтобы рынок слег. Надо накопить напряжение, как копиться перед землетрясением упругое напряжение в тектонических плитах, или как копится неустойчивость в снежном покрове в горах перед сходом лавины. Я как раз занимался такими задачами надцать лет назад (опять же упоминал тут: https://mfd.ru/forum/post/?id=18505812#18505812 и тут: https://mfd.ru/forum/post/?id=18159943 ). Похоже, я созрел написать научно-популярный пост на эту тему в контексте финансовых рынков |
|
Да кэша очень много на руках но. 1. Почему его нельзя использовать в шорт ? Была новость на прошлой неделе что крупные хеджфонды открывали крупный шорт нефти например. Так ставки в некоторых экономиках стали рости. У нас например и в полне комфортно может стать парковать деньги на депозитах. Интересна вот Турция с их космической ставкой, не последняя экономика и в разрез всем идёт. 2. Как бы денег много не было все они перетекают к малому проценту жителей земли. Недавние новости про ушедших в минуса "акционеров" Tal. Да и на текущем снижении наверняка многие плечевики обнулили счета. 3. Не упомянут ковид. В новостном фоне все падало от роста заболеваемости. Сейчас соглашусь после паники, снова рисуется благоприятная картина. Уменьшается негативный фон и увеличивается позитивный. Но моя мысль что рынки сейчас трудно предсказуемы и очень манипулятивны сейчас и одной новостью могут как обвалить так и ракетнуть Отправлено через мобильное приложение МФД. |
DivWave большое спасибо за Ваши мысли.Что делитесь опытом и знаниями. Согласен,что нет предпосылок для обвала, может небольшие коррекции и медленный рост. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.