Нефть подвергалась агрессивным продажам три дня подряд. С максимумов среды вблизи отметки 56 актив снизился почти на 5 долларов, нащупав дно на подходе к отметке 51 по сорту Brent. Игроки дошли до «точки кипения» и массово ринулись закрывать лонги на совокупности негативных факторов, что вылилось в широкомасштабный обвал, повергший в шок многих нефтетрейдеров и участников индустрии.
Ранее мы говорили, что уже не за горами тот момент, когда терпение «быков» по нефти иссякнет, и они перестанут делать хорошую мину при плохой игре. Так и произошло. Как только рынок полностью отыграл оптимизм со стороны действий ОПЕК+, его внимание переключилось на рекордные запасы углеводородов в США, которые до этого несколько недель успешно игнорировались игроками. Сказался и чрезмерно крупный лонг по нефти, из которого трейдеры начали выходить под влиянием «стадного чувства».
Продолжение удешевления актива помимо вышеперечисленных и технических факторов, можно объяснить позицией Саудовской Аравии, которая дала понять сланцевым компаниям США, чтобы те не рассчитывали на продление соглашения о сокращении добычи. На фоне всей этой цепочки событий данные Baker Hughes стали «последней каплей». Отчет нефтесервисной компании отразил очередной прирост (8-ю неделю кряду) числа активных буровых в США на 8 шт., до 617 единиц.
Итак, Brent подобралась к отметке, завершив крайне неудачную неделю на почти 3,5-месячных минимумах. Главное, что волнует сейчас участников рынка – продолжится ли падение изрядно подешевевшего актива. С технической точки зрения, баррель прошел важный уровень поддержки в районе 51,35, утрата которого говорит об ухудшении краткосрочных перспектив котировок. Надежд на вербальные интервенции ОПЕК, которые могли бы заключаться лишь в обещании продлить сделку, теперь нет. Риск дальнейшего роста запасов в США велик. А значит, не исключены дальнейшие продажи Brent с целью на 50.65 в случае утраты уровня 51.
Павел Салас, региональный директор eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Последние два торговых дня единая валюта игнорирует негативный новостной фон. Статистика из США по занятости превзошла ожиданий инвесторов, однако доллар не смог извлечь из этого дивиденды. Non-Farm за февраль оказались на уровне 235 тыс. чел, а по итогам двух месяцев на уровне 473 тыс. чел, что на 30,3% больше, чем годом ранее. Два месяца подряд показатель находится выше уровня в 200 тыс., что сигнализирует об ускорении экономического роста. Фьючерс на ставку ФРС, который до данных по занятости показывал 88% вероятность повышения ключевой ставки на заседании 15 марта, после отчета продемонстрировал рост до 93%. Таким образом, рынок ожидает повышения процентных ставок FOMC.
На товарном рынке наблюдается сильное падение металлов и энергоносителей, что также является позитивным фактором для американского доллара. Товарный рынок реагирует на возможное ужесточение кредитно-денежной политики ФРС вполне естественным образом – активы падают в стоимости. Как долго евро сможет игнорировать негативный фон? Я думаю, что в самое ближайшее время эта расскореляция завершится и рынок вернется в привычное русло. Торговая рекомендация: Sell 1,0680/1,0730 и takeprofit 1,0600.
GBP/USD:
Последние два торговых дня пара торгуется в узком флэте 1,2133 -1,2194. Куда рынок двинется дальше? Будет ли новая волна распродаж или падение рынка завершилось и нас ожидает восходящая тенденция по британцу? На мой взгляд, мы увидим развитие первого сценария, поскольку на это указывает ряд факторов. Во-первых, доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Соединенные Штаты в первой половине марта порадовали инвесторов сильной макроэкономической статистикой, что на фоне роста доходности по казначейским облигациям, не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать американские активы.
Во-вторых, на рынке черного золота наблюдаются сильные распродажи, что традиционно плохо сказывается на стоимости британской валюты. Baker Hughes в минувшую пятницу вновь отрапортовала о росте буровых платформ в США на 8 единиц, до уровня 617, что является максимумом со 2 октября 2015 года. Стоит отметить, что на 6 платформ увеличилось количество вертикальных установок, которые являются самыми эффективными в плане добычи. О чем это все говорит? Это говорит о том, что мы вновь можем увидеть рост запасом нефти в Штатах, что спровоцирует новую волну распродаж энергоносителей.
По данным CFTC крупные спекулянты вновь нарастили продажи фунта: 10,7 тыс. контрактов, против 4,3 тыс. контрактов неделей ранее. Такой темп роста является максимальным за последние 4 месяца, что подтверждает наличие сильных продавцов на рынке. Торговая рекомендация: Sell 1,2200/1,2230 и takeprofit 1,2150.
USD/JPY:
Что сейчас происходит в этой паре: коррекция или разворот? Увидим ли мы тестирование области 116,00? У меня есть для вас следующие ответы: сейчас наблюдается коррекция, после завершения, которой рынок может пойти на 116 фигуру.Коррекционное движение, на мой взгляд, может завершиться либо в области 114,50, либо в области 113,60.Я не исключаю развития такого сценария, что может реализоваться глубокая коррекция к 113,60, однако шансов на такой исход немного. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии находится на трехмесячном максимуме, что не позволяет рассчитывать на сильное падение пары. Напротив, инвесторы могут использовать текущие уровни для наращивания “лонгов”.
В минувшую пятницу американский фондовый рынок завершил торги в “зеленой зоне”, а индекс “страха” VIX упал на 5%. Такая динамика указывает на то, что в начале недели можно ожидать спроса на рисковые активы, что положительно отразится на стоимости пары USD/JPY.
Нельзя обойти стороной и динамику чистых спекулятивных позиций по йене от CFTC: крупные спекулянты сокращали продажи йены 10 недель подряд, однако на минувшей неделе был зафиксирован увеличение объема “шортов” на 4,7 тыс. контрактов. Таким образом, можно сделать вывод о смене настроений на рынке – сейчас крупные участники рынка ожидают роста котировок пары USD/JPY. Торговая рекомендация: Buy 114,60/113,60 и takeprofit 115,25.
На минувшей неделе на глобальных рынках преобладала умеренная фиксация прибыли, которая прервалась лишь в пятницу, что позволило индексу MSCI World почти полностью нивелировать коррекцию. При этом активы развивающихся рынков чувствовали себя относительно слабее, потеряв 1.5%. Но абсолютным аутсайдером недели в разрезе различных классов активов стала нефть Brent, потерявшая почти 10% стоимости на фоне опасений, что успешное выполнение пакта о сокращении добычи ОПЕК+ может компенсироваться быстрым ростом предложения в США, что вновь усилит разбалансированность спроса и предложения. Кроме того, инвесторы пока скептически оценивают вероятность продления этого соглашения, что нивелирует сформировавшуюся конъюнктурную премию. На текущей неделе в фокусе внимания действия монетарных властей, свои заседания проведут ФРС, Банк Японии и Банк Англии. Участники рынка ожидают, что ФРС повысит ставку на 0.25% и переместит ее в целевой диапазон 0.75-1%, однако гораздо большую рыночную реакцию вызовет точечная диаграмма и макроэкономические прогнозы, ведь рынок упорно не верит в три повышения ставки в этом году. При том, что заметно некоторое ужесточение тональности главы ЕЦБ М.Драги, в целом создается благоприятный момент для локального ослабления доллара, что может поддержать цены на сырье и активы развивающихся рынков – главных аутсайдеров минувшей недели. Кроме того, из числа значимых событий также макроэкономические данные из КНР, и данные по розничным продажам и рынку жилья в США. Сегодня премьер-министр Великобритании Т.Мэй пообещала запустить формальный процесс Brexit, ждем новостей на этот счет.
Российский рынок акций в пятницу продолжил реагировать на ухудшение конъюнктуры глобальных рынков, сумев лишь немного стабилизироваться вблизи сильного уровня поддержки 1960 пунктов ММВБ. Основными факторами риска остается ухудшение восприятия риска развивающихся рынков в свете ускорения повышения ставок в США, а также продолжающаяся негативная переоценка нефтегазового сектора на глобальных рынках. Кроме того, инвесторы фиксируют прибыль как по мере пересмотра ожиданий по размеру дивидендов отдельных госкомпаний, так и нивелирования ожиданий санкционного дисконта по мере быстрого улучшения на политическом фронте. Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон, что может привести к открытию сессии ниже уровня 1970 пунктов ММВБ.
В предыдущем обзоре Нефть, что происходит ? Спокойный анализ. обращал внимание на громадный дневной объем на продажу и предупреждал, что такие объемы не остаются без последствий. Последствия не заставили себя ждать, ибо этот объем, позиция основного игрока (или консолидированная позиция группы игроков). На 4-х часах, позиция выглядит впечатляюще:полный вариант Нефть, воскресный взгляд 12.03.17
Мой блог называется "Прогнозы по дивидендам и не только". Два года подряд в январе-феврале я давал прогнозы по дивидендам на новый сезон и как следствие рекомендации по выбору бумаг для получения летних дивидендов. В этом году не было публикации по следующей причине:
- Во второй половине 2016 на российском фондовом рынке надулось два пузыря: в электроэнергетике и так называемый "пузырь Трампа"
В январе-феврале практически не оказалось интересных вложений "под дивиденды". В первой половине марта эти пузыри лопнули. Как следствие, появилась возможность инвестирования в дивидендные акции. Но компании начали публиковать годовую отчетность и даже объявлять размер выплат. Смысл в прогнозе пропал.
пока делал видео, узнал о дополнении Capitalism Lab - уже неделю не высыпаюсь))
До того ИИ довели, что он скупает земли с боку от главного города, застраивает их, создаёт свою инфраструктуру и сбывает там в своих магазинах свои же товары. Короче, игра в самый лютый капитализм, постоянно демпинг и с моей стороны и со стороны компа... ужас! беззаконие.
Но я вспоминаю ещё 3 игры, по которым классно осваивать экономические цепочки, товарные рынки и прочее. Когда модель игры не предполагает идеальных вариантов, шаблонов - это хорошая игра.
Оставить комментарий
