Последние записи в блогах

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за декабрь (предыдущее значение 54.3; прогноз 54.6).

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за ноябрь (предыдущее значение 1.9% м/м; прогноз 0.2% м/м).

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за декабрь (предыдущее значение 0.25%; прогноз 0.25%).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.7% г/г).

EUR/USD:

ФРС в среду повысила ключевую ставку на 0,25% и заявила о трех повышения в 2017 году. Д. Йеллен на пресс-конференции заявила о том, что ФРС видит значительный прогресс на рынке труда и ускорение инфляции. Таким образом, мы получаем сильный сигнал на укрепление американской валюты. Основным событием дня станет релиз по инфляции в США за ноябрь. На мой взгляд, мы увидим данные на уровне медианы прогнозов, что окажет поддержку доллару. Почему? Потому что это будет максимальный уровень с октября 2014 года. Опубликованный накануне позитивный релиз по PPI позволяет рассчитывать сегодня на выход позитивных данных. Напомню, что цены производителей в ноябре выросли на 1,3% в годовом выражении. Увеличение PPI традиционно указывает на рост индекса потребительских цен. Сегодня я ожидаю, падение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США, что в свою очередь вызовет распродажи евро. Я открываю позиции Sell 1,0500/1,0530 и ставлю take profit 1,04650.

GBP/USD:

На мой взгляд, сегодня мы увидим снижение котировок по двум причинам. Во-первых, после вчерашнего повышения учетной ставки ФРС можно ожидать нового падения спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США. FED накануне также повысил оценку по инфляции и ВВП на текущий год на 0,1% и 0,2% соответственно. Пересмотр прогнозов в сторону роста традиционно позитивно воспринимается рынком. Я не ожидаю сегодня от Банка Англии каких-либо действий в отношении ключевой ставки: инфляция в Великобритании по итогам ноября достигла максимума за последние два года и в этой связи, несмотря на замедление экономического роста, трудно ожидать снижения ставки. Во-вторых, рынок нефти демонстрирует слабость, что также будет положительно отражаться на стоимости доллара. Добыча нефти в США до максимума за последние шесть месяцев и этот фактор инвесторы могут использовать для фиксации прибыли по длинным позициям. Я открываю позиции Sell 1,2530/1,2600 и ставлю take profit 1,2480.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на фоне расширения дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии можно ожидать нового роста котировок. С другой стороны, после повышения ставки ФРС американский фондовый рынок стал демонстрировать слабость, а индекс страха VIX начал подрастать. Такая динамика в свою очередь указывает на снижение “аппетита к риску”, что может вызвать бегство капитала в йену, как валюту фондирования. Ситуация достаточно запутанная и в этой связи, необходимо подождать и посмотреть на закрытие торгового дня. Если сегодня пара продемонстрирует устойчивый рост, значит, в пятницу мы также увидим восходящий тренд. Я ожидаю бокового тренда 117,00-118,10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Корпорация ВСМПО-АВИСМА опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2016 года.

См. таблицу http://bf.arsagera.ru/vsmpoavisma/itogi_9_mes_2...

В отчетном периоде выручка увеличилась на 7,8% до 55,9 млрд рублей. Доходы от реализации титановой продукции выросли на 7,6%, достигнув 52,5 млрд рублей. Объем отгрузки титановой продукции снизился почти на 11,2% - до 20,8 тыс. тонн, а средняя цена реализации, по нашим оценкам, выросла на 21,2%, а долларовая цена – на 5,9%.

Себестоимость реализации выросла на 3,2%, составив 27,5 млрд рублей, а управленческие и коммерческие расходы прибавили 13,2%, достигнув 5,6 млрд рублей. В итоге операционная прибыль выросла на 12,5% до 22,8 млрд рублей.

Долговая нагрузка компании с начала года снизилась на 15 млрд рублей – до 61,2 млрд рублей, что частично связано с переоценкой валютного долга. Процентные расходы выросли на 35,6% до 2 млрд рублей. Процентные доходы выросли на 14,6% - до 1,1 млн рублей. Положительное сальдо прочих доходов и расходов, отразившее положительную переоценку валютного долга, составило 3,4 млрд рублей. В результате чистые финансовые доходы составили 2,6 млрд рублей. В итоге чистая прибыль ВСМПО выросла почти в 2 раза до 21,1 млрд рублей.

См. таблицу http://bf.arsagera.ru/vsmpoavisma/itogi_9_mes_2...

По итогам внесения фактических результатов мы несколько сократили прогноз по выручке, снизив объем реализации титановой продукции. При этом мы повысили прогноз в части роста чистой прибыли ввиду снижения темпов роста операционных расходов.

В долгосрочном периоде драйверами роста должны стать расширение производственных мощностей (к 2020 г. менеджмент планирует увеличить производство с 30 до 40 тыс. т продукции) и сдвиг в пользу продукции с более высокой добавленной стоимостью. Также мы ожидаем от компании щедрой дивидендной политики, напомним, что финальный дивиденд за 2015 год составил 458,22 рубля, а всего по итогам 2015 года компания распределила 1 246 рублей против 831 рубля по итогам 2014 года.

На наш взгляд большая часть указанных выгод уже отражена в текущей цене акций, что не позволяет бумагам, обращающимся с P/BV выше 3,5, попасть в число наших приоритетов.

Сегодня паре так и не удалось закрепится выше уровня 1,27. В Великобритании был зафиксирован самый высокий уровень инфляции за последние два года. Участники рынка говорят о том, что вероятно повышение процентной ставки Банком Англии на одном из ближайших заседаний. Ожидание решения по процентной ставки ФРС поспособствует увеличению волатильности в паре. RSI находится в нейтральной зоне. Прогноз на завтра предполагает рост к локальным максимумам.

Валютная пара австралийский доллар/доллар сша на вчерашнем дневном графике нарисовала паттерн доджи на уровне 0.7500, это означает, что продавцы и покупатели пришли к временному соглашению относительно цены в паре. Сегодня мы наблюдаем перевес на стороне быков – пара стремиться к области 0.7530, усиленной простой средней за 200 дней и 38.2 уровнем фибоначчи. Как поведет себя цена после выхода новостей предсказать сложно, либо цена пройдёт этот уровень, либо будет ложный пробой и возвращение в нисходящий ценовой канал.

Пара USD/CAD все также придерживается движения внутри нисходящего канала, однако, вполне вероятен отскок от нижней границы канала на отметке 1,31 и дальнейшее развитие восходящей тенденции. “Быки” перехватят инициативу на себя в рамках отработки Форекс модели “Акула”. Целью в этой ситуации выступит уровень 1,33. Оппозиционным вариантом станет падение котировок USD/CAD и пробой зоны 1,30, что укажет на дальнейшую “медвежью” динамику пары.

Завтра ожидается выступление главы Банка Канады, на котором будет озвучен обзор финансовой системы страны.

Сегодня главным событием дня является заседание ФРС. Участники рынка почти на 100% уверены в том, что повышение ставки произойдет. В следующем году, согласно опросам, будет от одного до трех повышений. Пара сегодня торгуется в довольном узком ценовом диапазоне над уровнем 1,06. Индикатор относительной силы не показывает определенных направлений, поэтому пара может направится в любом направлении. Вероятнее всего пара двинется к уровню 1,05.

В обычных акциях Автоваза с сентября месяца цена рисовала техническую фигуру: треугольник, который вы видите на представленном графике. За последние два месяца торговли средняя цена была в районе 9,7-9,8 рублей за акцию. И тренд в бумаге до сегодняшнего дня был в принципе восходящий. Но сегодняшнее движение цены от цифры 9,6 до 9,45, причем на больших оборотах. На этой большой черной свечке за два часа до закрытия сессии было проторговано почти 3500 тысячи лотов, что является значением гораздо выше среднего. Технически, если пробой треугольника совершен, то цена уйдет на высоту этого треугольника с большой вероятностью. Отсюда можно попытаться заработать на этом движении. При продаже по цене примерно 9,5 рублей за акцию, потенциальное движение будет в район 7,9-8 рублей. Это порядка 16% прибыли на сделке. Там, на уровне 7,9 рублей находится линия поддержки, которая держала цену от падения все лето 2016года. Технически, конечно пробой совершен чуть раньше — 12 декабря, но все развивалось гармонично:

Идея продажи акций Автоваза полностью