Восстановление спроса на компании стоимости

Рынки

Глобальные индексы повысились, в лидеры роста вышли европейские бенчмарки (+0,3%) и РТС. Американские индексы значительно поднялись, в лидеры роста вышли акции стоимости, в результате чего Dow повысился на +0,5%, а Nasdaq снизился на 0,5% после того, как конгресс США одобрил $1 трлн из $3,5 трлн расходов на инфраструктуру на следующие 10 лет. S&P 500 обновил максимум, однако потенциал роста ограничен, а торговля уже вторую сессию подряд продолжается в очень широком диапазоне. Акции стоимости опережают акции роста на ~110 б. п.

Бумаги нефтегазовых компаний и производителей металлов и удобрений (промышленные металлы) в значительном плюсе ввиду восстановления цен на сырьевые товары. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повысилась на 5 б. п., до 1,36%, после снижения в понедельник вслед за рядом «ястребиных» комментариев управляющих ФРС и выходом данных о рекордном числе вакансий. Доллар укрепился к иене и евро. Золото подорожало на 0,3%, подешевев на 2% во вторник. Стоимость фьючерсов на биткоин снизилась на 1,3%. Нефть WTI подорожала на 2,7%, потеряв более 2,5% в понедельник.

Опасения по поводу коронавируса отошли на второй план, на первый вышел законопроект о вложениях в инфраструктуру, опасения по поводу бюджетно-налоговой политики и «ястребиные» комментарии управляющих ФРС. Инвесторы по-прежнему ждут, что в конце 2021 г. — начале 2022 г. регулятор начнет сворачивать мягкую денежно-кредитную политику (ДКП). После одобрения двухпартийного законопроекта о вложениях в инфраструктуру объемом $1 трлн сенат США перейдет к законопроекту о бюджетных расходах, который станет основой для документа, отражающего приоритеты демократов. Его придется принимать в рамках «процедуры примирения».

Основные рыночные риски относятся к возобновлению экономической деятельности/восстановлению экономики/нормализации жизни после распространения дельта-штамма коронавируса. Экс-руководитель Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США Скотт Готтлиб допустил, что нынешний скачок заболеваемости станет последней волной коронавируса.

В экономическом календаре не так много событий в преддверии выхода данных по ИПЦ в четверг. Настроения малого бизнеса ухудшились, компании отмечают дефицит на рынке труда.

В фокусе сегодня:

• Юнипро: финансовые результаты по МСФО за 2К21

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,71%, до 3862 п., РТС — на 033%, до 1646 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,95 руб. и к евро — до 86,61 руб.

Лидерами роста стали Headhunter (+4,95%), Роснефть (+2,66%), ММК (+2,35%), Лукойл (+2,05%), ОГК-2 (+1,98%).

В число аутсайдеров вошли Veon (-2,29%), Ozon (-1,53%), ТМК (-1,28%), Мечел (ао −1,21%), Мечел (ап −1,16%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,17%, до $70,75/барр.

Золото дорожает на 0,21%, до $1733/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,27 п. п., до 1,314%.

Японский Nikkei повышается на 0,65%, китайский Shanghai — на 0,06%.

DXY повышается на 0,08%, S&P 500 futures — на 0,08%.

Новости

Работы по восстановлению вспомогательного оборудования НЛМК после взрыва и последовавшего за ним пожара продлятся до двух дней. Основное оборудование комбината или его транспортная инфраструктура не были повреждены, работа была приостановлена только в конвертерном цехе № 2.

Новость нейтральна для акций НЛМК.

Mail. ru Group объединит Skillbox и GeekBrains на базе Skillbox. Контролирующим акционером холдинга остается Mail. ru Group с долей 50,06%. 22,72% будет принадлежать основателям Skillbox, 14,21% — отойдет фонду Александра Галицкого, 13% зарезервированы под долгосрочную программу мотивации сотрудников.

Новость нейтрально позитивна для бумаг Mail.

Алроса представила результаты продаж за июль 2021 г.

Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции за июль сократился на 18,5% м/м, до $334 млн, в том числе алмазного сырья — $318 млн, бриллиантов − $15 млн. Продажи за июль выросли более чем девять раз г/г, а также превысили аналогичный показатель за 2019 г. на 96%.

Менеджмент компании отметил, что спрос на ювелирную продукцию в июле сохранил позитивную динамику после сильных показателей первого полугодия, когда в США и Китае он вырос в среднем на 35% и 15% соответственно по сравнению с аналогичным периодом препандемического 2019 г.

Эталон приобрел земельный участок в Петроградском районе Санкт-Петербурга для строительства жилого комплекса премиум-класса. Ожидаемая продаваемая площадь проекта составит 63 тыс. кв. м.

Новость нейтрально позитивна для бумаг компании и отражает тренд рынка.

Согласно нацпроекту Жилье и городская среда, к 2030 г. в эксплуатацию ежегодно должно вводиться 120 млн кв. м против 80 млн в 2019 г., при этом почти в два раза увеличится объем вводимых многоквартирных домов: 90 млн кв. м против 44 млн кв. м в 2019 г. Девелоперы нацелены на расширение земельного банка и повышение объема вводимой в эксплуатацию недвижимости.

Черкизово представило сильные операционные результаты за июль 2021 г.

Объем мясопереработки составил 11,18 тыс. т (+23% г/г; −10% м/м), средняя цена реализации достигла 227,37 руб./кг (+22% г/г; +4% м/м).

Объем продаж курицы составил 58,56 тыс. т (-2% г/г; −11% м/м) при росте средней цены до 136,66 руб./кг (+27% г/г, +3% м/м).

Продажи индейки составили 4,98 тыс. т (+60% г/г; +4% м/м), средняя цена реализации составила 177,8 руб./кг (-3% г/г; +3% м/м).

Продажи свинины составили 17,43 тыс. т (-25% г/г; −11% м/м).

Северсталь оценивает дополнительные затраты от введения пошлин на экспорт металлов из России в 2021 г. примерно в $200-250 млн.

Также могут возрасти и затраты по налогу на добычу полезных ископаемых. В 2020 г. затраты составили $25 млн, в 2021 г. они могут вырасти в 3,5 раза, до $87,5 млн, за счет утвержденного с 1 января текущего года роста ставки НДПИ для металлургов.