Я же говорю, что я не про саму информацию. Ее оспаривать не готов. |
ой, тут всё про меня |
Не кокетничай, те про кого такое правда - никогда в этом не сознаются и не признают. |
И какое ваше мнение, как наилучшим (безболезнейшим) образом сдуть пузырь накаченной ликвидности в фондовый рынок?Какую дк политику должен начать проводить ФРС?
|
Ну чтож, только ленивый не написал про завтрашнее заседание ФедРезерва, напишу пожалуй и я. В 22:00 по Мск всему миру огласят принятое решение по ставке и опубликуют доклад с курсом денежно-кредитной политики в перспективе будущего 2019 года. Что касается ставки, то тут сюрпризов быть не должно, на моей практике наблюдения за этим событием всегда ожидаемая ставка соответствовала фактической. Собственно все 4 раза повышения которые в прошлом году в декабре были спрогнозированы - состоялись (с учетом завтра). Также и в рынке уже полностью учтено завтрашнее повышение на 25 б.п. А вот где и могут быть сюрпризы так это в следующем курсе дк политики, который возьмёт ФРС с нового года. Это заседание я бы назвала одним из самых значимых за последние несколько лет. Во-первых политика количественного ужесточения QT длится ровно 4 года и учитывая средний период рекомендованных циклов она на пороге своего завершения. И то, что будет озвучено завтра станет курсом/таргетом для всех мировых рынков на ближайшие годы. Во-вторых всё что обозначит риторика Пауэлла будет иметь прямое воздействие на следующий курс ЕЦБ и сроки начала активной фазы QT в Европе. Тепер хотелось бы пару слов уделить ставкам фондов. В сентябре ФРС анонсировал прогноз на 3 повышения в 2019, но фьючерсы по федеральным фондам (Federal Funds Futures) пока предполагают только одно. Тенденция фьючерсов на ставку по фондам ФРС отражает, что инвесторы ожидают от их политики. https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates... Цена контракта составляет 100 минус эффективная ставка федерального фонда. Например, в декабре 2019 года контракт торгуется по 97,485, это значит, что инвесторы прогнозируют процентную ставку 2,5%. Также есть некоторые "подсказки", например если эффективная ставка по фондам ФРС ближе к нижней границе диапазона центрального банка, вероятность повышения ставки выше. Однако, если эффективная ставка ФРС находится в более высоком диапазоне, вероятность повышения ставки ниже. Вообщем при сильном желании и скрупулезной наблюдательности можно по этим фьючерсам оценивать ожидание рынка в отношении ставки фед резерва. Предполагать что будет с рынками если ФРС озвучит 2 повышения в 2019 или 1, я не берусь. Понятно, что жесткая риторика и 3 и более повышений сразу отразится в ракете по DXY. Но как я уже сказала выше, заседания ФРС крайне редко преподносят сюрпризы и если в ноябре Пауэлл определил ставку как "близкую к нейтральной" то 3 повышения можно смело отсекать. Остается 2 или 1. И вот тут уже реакция рынков может пойти в разброс ожиданиям. Многие аналитики считают (и может даже справедливо считают), что если риторика будет супер мягкой индексы молниеносно полетят вверх, и особенно выиграют в этом ЕМ рынки. Логика в этом определённо есть. Ведь если повышение ставки прекратится, премия к риску к ЕМ активам останется на нынешнем уровне и будет для инвесторов как и прежде привлекательным рынком для инвестиций, особенно с учетом девальвации валют ЕМ стран за 2018. Также US компании при низких ставках могут как и прежде легко обслуживать долги и бесперебойно проводить байбеки. Вообщем всё так, но не совсем. А дьявол как говорится кроется в деталях, и деталь эта - небольшая инверсия на среднем отрезке кривой доходности трежерис между 2-3-5 UST. Последние 2 недели инвесторы очень агрессивно заходили в трежерис именно этого временного интервала, давая ТYC принимать всё более уплощённую форму. Индекс SP500 на таких движениях в трежерях синхронно корректировался и судя по всему смарт мани ожидают смягчения и возможно прекращения QT уже в 2019, но вектор свой они определили заранее - безрисковые активы. Выводы делайте сами. ps Похоже по этому типу активов Investment Grade Corporate Bond тоже формируется повышенный спрос. Так что быть DXY еще долго на вершине, несмотря на то что там Пауэлл завтра нам расскажет. Куда переметнулись большие деньги за несколько недель до декабрьского заседания ФедРезерва в принципе понятно. |
продавайте всё ps в двух словах |
впринципе так даже лучше
|
Пфф! А как же шорт на 5 плечей? |
Сообщение удалено автором 30.03.2019 в 18:34. |
не согласен: когда разжевано почему надо делать то или другое - лучше |
Ты мастер написать много текста с минимальным содержанием. Что со Сбером то?))) |
Сообщение удалено автором 19.12.2018 в 06:26. Причина: Повтор |
Всем доброе утро!!!!!! решил и здесь напомнить про экспиру Уважаемые коллеги трейдеры срочного рынка Фортс напоминаю вам, что завтра экспирация по фьючам на ММВБ перекладываться в новые фьючи лучше уже сегодня завтра до 11мск крайний срок, но тогда можно получить не самые выгодные цены для перекладки. |
ой, это очень грустный для мира сценарий и ФРС в решении проблемы не более, чем один из рядовых инструментов Грубо: 1) МЕГА бардак в мире. Цель - перепугать капиталы, которые пасутся у конкурентов (Европа и Корея/Япония в первую голову), чтобы они массово бежали на "парковку" в Штаты. Реализация: а) мигранты, Косово (раскачка политической обстановки внутри стран), брекзит, "младоевропейцы" в ЕС на шее Германии с Францией (перегрузка экономики Евросоюза в целом и его локомотивов в частности) б) перекрытие поставок энергоносителей (возня с потоками, удавка в Персидском заливе, попытка оседлать транспортные пути в т.ч. и перспективные с Ближнего Востока в Европу - вот для чего "революции" в Ливии, Сирии, "буря в стакане" и т.д.) 2) Физическое восстановление промышленного потенциала в самих Штатах (вот для чего торговые войны с Китаем и другими - задача заставить покупать made in USA, чтобы было чем профинансировать возвращение производств) 3) И после реализации п.п. 1 и 2 можно подключать ФРС. Задачи а) резко ограничить вывоз капиталов "запаркованных" в Штатах обратно в мир для разрушения экономик конкурентов б) разогнать гиперинфляцию доллара для обесценения накопленных долгов 4) после этого можно предлагать План Маршала V 2.0 только уже не в масштабе Германии после второй мировой, а в масштабе мира ---- А краткосрочно - ужесточение QT (для повышения привлекательности $ как средства хранения капитала) с одновременным повышением ставки. В общем, сделать примерно то же самое, что ФРС сделала для организации Великой Депрессии (вытряхнуть ликвидность с рынков). Задача - "подсказать" непонятливым капиталам куда бечь в ходе реализации п.1. ЗЫ. правда реализация всего этого проходит очень туго. Много сил, в мире решили этому посопротивляться: и мы в той же Сирии, и Китай начал что-то подозревать, и Германия не шибко рвется в петлю лезть, да и в самих Штатах идет борьба между "глобалистами" и "нациками" (первым "грейт эгейн" не особо нужен - они могут и "переехать", а вторые без него не смогут обеспечить безусловное конкурентное преимущество). |
Ужесточение запустит волну банкротств делистингов дефолтов и тд... Судя по всему реальная ставка (ставка фондов минус инфляция) должно оставаться около 0 для дальнейшего функционирования всей фин.системы.
|
Каждый четвертый работодателей в России признался в намерении сократить штат.
Малый бизнес показал рекордный пессимизм Индекс ожиданий малого бизнеса обрушился до самой низкой отметки за все время опросов, сообщил Альфа-банк в полугодовом исследовании. Предприниматели боятся снижения покупательной способности
Промышленное производство в РФ в ноябре замедлило рост в годовом выражении до 2,4% с октябрьских 3,7%, по итогам 11 месяцев рост промпроизводства составил 2,9%, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на Росстат.
Экспорт природного газа "Газпрома" в дальнее зарубежье падает третий месяц подряд на фоне снижения спотовых цен в Европе вразрез с продолжающимся ростом контрактных цен "Газпрома", мягкой погоды в Европе и снижения спроса на газ со стороны электроэнергетики.
FedEx Corp., одна из крупнейших в мире компаний экспресс-доставки, понизила прогноз прибыли на текущий финансовый год, завершающийся в мае 2019 года, отметив "продолжающееся ослабление мировой торговли".
Группа держателей венесуэльских гоособлигаций требует от правительства Венесуэлы досрочного погашения бондов на $1,5 млрд и выплаты процентов после очередного пропуска платежа. С конца 2017 года Венесуэла неоднократно пропускала платежи по гособлигациям и долговым обязательствам госкорпораций, включая нефтяную Petroleos de Venezuela SA (PDVSA). Однако впервые за это время кредиторы потребовали полной оплаты долга. пишет The Wall Street Journal.
|
спасибо за напоминание. подскажите, пожалуйста, обычно есть большой спред между двумя ближними фьючами - как он в дальнейшем нивелируется ? при экспирации или постепенно в период жизни фьюча ? |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|