В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 11.6 млн декалитров (+17.8%), рост продаж импортных премиальных брендов составил 44% (со 460 тыс. декалитров до 670 тыс. декалитров. В результате выручка по данному направлению увеличилась почти на четверть – до 29.2 млрд рублей. Выручка от продуктов питания сократилась на 4.2% до 6.6 млрд рублей на фоне слабой ценовой конъюнктуры на мясо птицы. В итоге общая выручка компании достигла 35.9 млрд руб. (+16.9%).
Себестоимость реализации увеличилась на 18.6%, составив 21.4 млрд рублей из-за роста материальных расходов (+20.7%), что отчасти обусловлено увеличением импортных закупок. В итоге валовая прибыль компании выросла на 14.6%, достигнув 14.5 млрд рублей.
Коммерческие и административные расходы продемонстрировали рост на 13.9%, составив 12 млрд рублей – драйверами стали затраты на транспортировку, рекламу и продвижение (5.9 млрд рублей, +10.4%), а также расходы на заработную плату (+19.5%). Стоит отметить, что в отчетном периоде прочие расходы составили 208 млн рублей против прочих доходов в 2015 году в размере 278 млн рублей, сформированных, главном образом, доходами от выбытия активов. В итоге операционная прибыль выросла на 17.9% – до 2.5 млрд рублей.
За год долговое бремя компании выросло на 500 млн рублей, достигнув 9 млрд рублей, а чистые финансовые расходы компании выросли до 2 млрд рублей (+17.4%). В результате чистая прибыль Синергии выросла на 13%, составив 237 млн рублей. Показатель рентабельности собственного капитала остался на уровне прошло года, едва превысив 1%.
Вышедшая отчетность оказалась несколько хуже наших прогнозов. По нашим оценкам, финансовые результаты Синергии в будущем будут расти, так как компания развивает собственную продуктовую линейку, выходит на новые рынки сбыта и является одним из крупнейших независимых импортеров премиальных спиртных напитков. В своих моделях мы закладываем более стремительный рост показателей компании с 2017-2018 гг., с выходом к уровню по ROE в 10-11% к 2020 году.
Исполнительный директор «Укрэнерго» Всеволод Кавальчук заявил о намерении правительства Украины приостановить работу четырех крупнейших тепловых электростанций. Основная причина закрытия Трипольской, Змиевской, Приднепровской и Криворожской ТЭС кроется в завершении отопительного сезона в стране и необходимости экономии антрацита – лучшего сорта каменного угля. Работа теплоэлектростанций будет приостановлена с середины апреля.
Ранее министерство энергетики и угольной промышленности Украины ввело чрезвычайные меры в энергетике вследствие блокады поставок угля из Донбаса украинскими националистами. В марте эти меры были продлены еще на месяц. Правительство страны в сложившихся условиях будет вынуждено приобретать антрацит в Соединенных Штатах или в России. Закупки угля в США крайне невыгодны для Украины. Более того, сроки поставок могут быть очень большими. Премьер-министр Украины считает последствия этой энергетической блокады крайне разрушительными для общего экономического состояния страны.
Торги на российских фондовых площадках проходят в режиме умеренной нисходящей коррекции. После трех дней роста ведущие индексы оказались под небольшим давлением из-за совокупности нескольких факторов. Главной сдерживающей силой для покупателей сегодня является начало двухдневной встречи лидеров США и Китая, которая таит в себе риски в отношении торговых отношений двух стран. Впрочем, оценить итоги саммита в полной мере игроки смогут уже после выходных.
Нефть сорта Brent, которая вчера прервала ралли на неожиданном росте запасов в США, возобновила путь на север. Актив оправился от конрастирующих релизов API и Минэнерго, решив сосредоточиться на ожиданиях благих вестей от ОПЕК. Также поддержку сырьевому сегменту оказывают все более активные спекуляции на тему появления признаков постепенного устранения излишков нефти с мирового рынка благодаря усилиям картеля. Накануне цены в моменте успели коснуться максимумов над отметкой 55, но сегодня пока не решаются совершить более энергичный рывок, хотя в целом движутся в направлении психологической отметки. Ограничить потенциал удорожания актива может повсеместное уклонение от рисков в ожидании известий от Дональда Трампа и Си Цзиньпиня.
Рубль, который дал слабину на старте торгов, снова довлеет над соперниками, вдохновившись новой волной покупок нефти. Впрочем, напор валюты выглядит неубедительным, о чем свидетельствует тот факт, что USD удерживает важный рубеж в лице уровня 56 руб., борьба за который не прекращается с конца марта. Если пара отстоит позиции и завершит сегодняшнюю сессию над заветной отметкой, это создаст технические условия для новых попыток пробоя сопротивления на 56,60 руб. реализация такого сценария будет возможна уже завтра, если ралли нефти застопорится, а ключевой отчет по рынку труда США порадует не меньше, чем вчерашние данные от ADP.
Доллар пытается укрепиться, но ему явно не хватает решимости, хотя возвращение интереса к риску помогло валюте подняться от минимумов в паре с иеной и обосноваться вблизи уровня 111.00, возвращение за пределы которого является ключевым условием развития отката котировок в краткосрочной перспективе. В целом же активность на валютном рынке сегодня невысокая, что вполне объяснимо – игроки не решаются на активные действия в ожидании сигналов с двухдневного саммита США-Китай, стартующего сегодня.
Впрочем, судя по улучшению динамики фондовых и рисковых активов в целом, инвесторы не закладывают в цену агрессивный тон переговоров и надеются, что предстоящие «непростые» переговоры пройдут в миролюбивой атмосфере, несмотря на то, что сторонам придется обсудить ряд весьма щекотливых вопросов во главе с торговлей.
Отчасти силы доллара подорвал вчерашний протокол ФРС. Регулятор сообщил, что в этом году приступит к сокращению своего баланса, но не дал никаких разъяснений, оставив рынки один на один с этой новостью. Теперь инвесторы будут с нетерпением ждать подробностей этой инициативы, по мере получения которых станут оценивать перспективы и масштабы ее влияния на доллар и фондовые индексы США.
Покупкам USD не способствуют и спекуляции на тему того, что налоговая реформа может затянуться, а значит, не будет реализована в августе этого года, как надеялись рынки. Опасения усилились после того, как спикер палаты представителей конгресса США Пол Райан сообщил об отсутствии консенсуса в вопросе реформы системы налогообложения. Так что, скорее всего, трейдеры, которые ранее закладывали в цену фискальные стимулы, налоговую реформу и скорое увеличение расходов на инфраструктуру, будут действовать в обратном направлении, что создаст дополнительные условия для ослабления доллара.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Российские фондовые индексы начали сегодняшние торги с небольшой просадки, отыгрывая ухудшение внешнего фона и вчерашние продажи на рынке нефти. Но во второй половине дня бенчмарки минимизировали потери и торгуются немногим ниже уровней открытия на фоне возобновления роста Brent. К 14.45 мск. ММВБ держится над уровнем 2050, так что общая техническая картина не претерпела значимых изменений. РТС снижается в пределах 0,4%. Рубль расположился чуть выше уровней открытия в парах с долларом и евро.
В корпоративном секторе наблюдается неоднозначная динамика. Акции «Россетей» дорожают на 2,5%, отыгрывая позитивную отчетность компании. Чистая прибыль по МСФО в 2016 году увеличилась на 20,5%, а скорректированная чистая прибыль – на 43,5% в сравнении с 2015 годом. Консолидированная выручка превысила результат предыдущего года почти на 18%. Бумаги «Алросы» теряют почти 1% на фоне продолжающегося обсуждения с Росимуществом изменения дивидендной политики - возможности расчета дивидендов не от чистой прибыли по МСФО, а от cash flow.
Несмотря на возобновление роста черного золота, акции нефтегазового сектора пока остаются под давлением, хотя утренний напор продавцов ослаб после того, как котировки Brent возобновили ход к максимумам вблизи отметки 55 долл./барр. «Газпром» теряет 0,2%, «Роснефть» не так давно перешла в зеленую зону, а ЛУКОЙЛ уже торгуется неподалеку от уровня открытия. Бумаги финансового сектора преимущественно продаются – котировки «Сбербанка» и ВТБ снижаются на 0,4% и 0,9% соответственно.
Российских инвесторов, как и иностранных, сдерживает ожидание сегодняшней встречи президентов США и Китая, которую рынки расценивают как угрозу для рисковых активов в свете протекционистского настроя Трампа в отношении торговли. Пока этот фактор не уйдет со сцены, отечественным бенчмаркам будет сложно продемонстрировать более уверенный подъем.
Все как всегда и в общем-то ничего удивительного мы вчера не увидели.
Хотя с точки зрения стороннего наблюдателя наверное было интересно посмотреть на тот «полицейский разворот» в настроениях участников рынка, который мы увидели сразу после выхода «минуток» - протоколов последнего мартовского заседания FOMC ФРС США. До этого момента все было просто великолепно - умеренный позитив, наблюдавшийся в первой половине дня, перерос в достаточно уверенный рост по итогам первых часов торгов в основную торговую сессию. Во многом появлению столь явного оптимизма способствовали данные о новых рабочих местах от ADP, где вместо ожидавшейся прибавки в 170 тысяч новых рабочих мест мы увидели 268 тысяч. Это просто здорово! Именно так наверное подумали многие участники торгов и бросились покупать. В ходе этого внутридневного мини-ралли индекс NASDAQ даже умудрился обновить свой исторический максимум. Теперь он зафиксирован на отметке в 5936,39 пункта. Не удалось испортить настроение покупателям даже нефти. В очередной раз аналитики по нефти, которые прогнозировали сокращение ее запасов, «ткнули пальцем в небо» - запасы сырой нефти в который уж раз выросли и ее котировки фактически мгновенно упали на 2%. И все было бы хорошо, если бы не ФРС. Вышедшие протоколы ясно показали, что ФРС намерена уже в самое ближайшее время внести корректировки в свою монетарную политику и начать постепенно сокращать свой баланс путем выкупа «трежерей». И это очень-очень не понравилось участникам рынка. Рост сначала захлебнулся, а затем все цены дружно покатились вниз. Как итог, за последние 2 часа торгов индексы потеряли более 1% и уверенно закрылись в красной зоне я оборотах выше средних.
Единственным сектором, который не пострадал от этой тотальной распродажи, оказался сектор коммунальных компаний и электроэнергетики. Но это и понятно, инвесторы при первом же «шухере» побежали в защитные акции. Ну, а основной удар медведей пришелся вчера на акции финансового сектора. В среднем акции финансовых компаний и банков потеряли -0,7%.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 5 апреля было заключено 2 503 сделки с акциями 137 эмитентов на общую сумму чуть более 12 млн. долларов США. По активности вслед на привычными лидерами - акциями компаний Apple (AAPL, -0,52%) и Facebook (FB, +0,09%) - максимальный оборот наблюдался также в акциях Bank of America (BAC, -1,15%), Tesla (TSLA,-2,86% ) и NVidia (NVDA,-0,74% )
Текущее
Значение
Изменение
в %
DJIA
20 648,15
-0,20
S&P 500
2 352,95
-0,31
NASDAQ
5864,48
-0,58
Ожидания рынка 06 апреля
После вчерашнего вечернего похода вниз американского фондового рынка, сегодня многие напряглись. Притом - сильно напряглись. Япония уже потеряла 1,5%, европейские рынки также открылись с уверенными потерями более чем в 0,5%. И только Китай невозмутимо «смотрит со своей ветки на драку дерущихся тигров» и закрылся в небольшом плюсе. Хотя именно Китаю предстоит сегодня и завтра пережить несколько захватывающих моментов, которые наверняка появятся во время предстоящей встречи президента США Дональда Трампа с Председателем КНР Си Цзиньпином или как американская пресса его по-простому именует - с Председателем Xi. Наверное, это главное событие сегодняшнего дня. Макроэкономические данные сегодня ограничатся выходом данных о количестве обращений за пособием по безработице. Но эти цифры вполне прогнозируемы и с безработицей в Штатах все хорошо. Пока никаких признаков, что с этим может быть как-то иначе - нет. Так что участники рынка будут сегодня тщательно переваривать вчерашние протоколы ФРС и смотреть на шоу с участием Трампа и Xi. И все же, вполне возможно, что вчера участники рынка немного перестарались и локально перепродали рынок. Так что сегодня мы вряд ли увидим такие же мощные продажи, как это было вчера вечером. Инвесторы будут более осторожными и будут ждать дальнейших внешних сигналов. И поэтому, если с внешних источников не будет никаких «вводных», то у нас сегодня есть все шансы «отсидеться в окопах» и попытаться, пока на рынке более - менее спокойно, скорректировать свои портфели в соответствии с индивидуальными ожиданиями дальнейшего развития событий. Покупать сейчас не стоит, но и спешить с распродажей активов тоже не надо.
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАТИСТИКА
Дата
Время
Период
Показатели
Предыдущее значение
Прогноз
06.04.2017
15:30
01.04.2017
Количество первичных обращений за пособием по безработице
Вчера цены на золото снизились до уровня 1244, однако смогли полностью отыграть потери и восстановится в область 1256. Поддержку американской валюте оказал высокий уровень занятости в США, однако протоколы ФРС не сыграли доллару на руку. Прогноз на сегодня предполагает снижение золота в область 1250.
USD/CHF. 06.04.17
Пара подбирается к SMA (100)
Валютная пара доллар США/швейцарский франк достигла цели на 1.0080 в районе SMA (100), но откатилась обратно к 1.0050 после публикации протоколов мартовского заседания ФРС США. Скорее всего, пара продолжит консолидироваться в районе 1.0050 в ожидании завтрашнего отчета по безработице и данных об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Выступление главы ЕЦБ Марио Драги не оказало заметного влияния на рынок. С большей вероятностью продолжаем движение в область локальных максимумов, ближайшая цель – повторный тест 1.0080.
USD/CAD. 06.04.17
Пара в ожидании дополнительных драйверов
Цены на пару USD/CAD резко пошли вверх на фоне более высокой, чем ожидалось, статистики из США, а также снижения цен на нефть. Валютный инструмент торгуется вблизи отметки 1,3450, «быки» не смогли преодолеть этот уровень сопротивления. Общая тенденция движения пары может рассматриваться как повышательная, пара торгуется в рамках бокового движения с небольшим уклоном вверх. Однако на пути «быков» стоит сильный уровень сопротивления 1,35, пробить который им вряд ли удастся в ближайшее время. Несмотря на снижение котировок нефти до $54 за баррель, она продолжает поддерживать канадский доллар.
Пока рынок не получит дополнительных драйверов движения пары, она будет двигаться, не демонстрируя сильных скачков. Индикатор MACD закрепился в положительной зоне, что говорит о дальнейшем росте котировок пары. Стохастик спускается от зоны перекупленности.
GBP/USD. 06.04.17
У фунта есть возможность к росту
Фунт завершил торги в среду ростом против американской валюты. Британца поддержала позитивная статистика по деловой активности в секторе услуг – показатель вырос до 55. Сейчас пара торгуется возле уровня 1,2484, располагаясь между МА с периодами 20 и 50. MACD слабо растет от отрицательной зоны. RSI находится в нейтральной зоне и движется горизонтально. Если пара сможет пробить уровень 1,2795, то это откроет путь в область 1,26.
AUD/USD. 06.04.17
Оззи тестирует 0.7560
Валютная пара австралийский доллар/доллар США за 5 апреля сформировала “доджи” на уровне сопротивления 0.7560. Во время сегодняшних торгов пара уже протестировала указанную черту и приблизилась к цели на 0.7530, совпадающий с областью 38.2 Фибоначчи. Сегодня и завтра проходит встреча Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, результаты которой могут отразится на движении цены торгового инструмента, других значимых событий не будет. Ожидаем теста 0.7530 с целью на 0.7500 в районе SMA за последние 100 дней.
USD/JPY. 06.04.17
Инициатива снова у медведей
Валютная пара доллар США/японская иена отскочила от линии сопротивления 111.00 и упала до 110.50 на фоне публикации протоколов заседания ФРС. Доходность государственных облигаций США обвалилась, потянув за собой доллар, после публикации протоколов с “ястребиного” заседания ФРС в марте, поскольку инвесторы не увидели в них достаточно оснований для скорого повышения ставок. Пара продолжила движение в медвежьем тренде с ближайшими целями на 110.00 и 109.00. Сегодня важных новостей нет, кроме встречи глав США и Китая. Ожидаем коррекцию до уровня 110.50 в ожидании завтрашних показателей по рынку труда США.
EUR/USD. 06.04.17
Евро продолжает торговаться в боковике
В среду торги по торговому инструменту евро/американский доллар завершились небольшим снижением. Европейская валюта продолжает оставаться в боковом тренде. Опубликованные протоколы заседания ФРС не смогли вывести пару из боковика. Есть вероятность, что на пару окажут влияние пятничные данные по NFP. Если цена так и не сможет пробить уровень сопротивления 1,0712, то торговый инструмент продолжит торговаться в сложившемся диапазоне. Сегодня стоит обратить внимание на выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Он обычно осторожен в своих высказываниях вне пресс-конференции, которая проходит после заседания ЕЦБ, поэтому, вероятнее всего, особого влияния на пару его выступление не окажет.
Brent. 06.04.17
Нефть перешла к снижению после недавнего обновления максимумов
Сегодня стоимость нефти вновь перешла к снижению после обновления месячных максимумов. Опубликованный свежий отчет от Минэнерго вновь показал неожиданный рост запасов сырой нефти в США и недостаточно быстрое сокращение запасов продуктов нефтеперерабатывающей промышленности – бензина и дистилляторов. Статистика отразила увеличение объемов нефти на 1,566 млн баррелей против ожидаемого снижения на 530 тысяч.
Участники сырьевого рынка все еще находятся в ожидании решения ОПЕК по поводу продления Венского соглашения. Согласно прогнозам исследовательского центра JBC Energy, текущее состояние и скорость сокращения добычи нефти вполне соответствуют оговоренным условиям, поэтому продление соглашения еще на полгода может не понадобиться. Если до июня все страны ОПЕК будут придерживаться соглашения, стоимость нефти Brent может уверенно закрепиться выше отметки $55 за баррель. Пока же котировки нефти расположились на уровне $54.
USD/RUB. 06.04.17
Доллар демонстрирует коррекционную динамику
Поскольку нефтяные котировки не смогли закрепиться выше уровня $55 за баррель, рубль также немного ослабел и подешевел до 56,16. Нефть отреагировала негативом на очередное увеличение запасов сырой нефти в США. Вчерашний отчет от Минэнерго показал прирост объемов на 1,566 млн баррелей против ожидаемого снижения на 530 тысяч. Тем не менее, пока нефть находится выше $53 за баррель, рублю нечего опасаться, и он будет торговаться вблизи отметки 56. Вчера Минфин РФ разместил ОФЗ на общую сумму 42 млрд рублей, что также поддерживает российскую валюту.
После обновления минимумов пара USD/RUB может торговаться в рамках бокового тренда. Сегодня и завтра следует обратить внимание на два важных события: встречу Дональда Трампа с Си Цзиньпином и отчет по NFP (рынок труда США). Следим за динамикой нефти и ожидаем движения пары доллар/рубль в рамках диапазона 55,80-56,70.
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 06.04.2017 г.
Индикаторы для прибыльной торговли! Показывают направление тренда, точки входа/выхода, коррекцию, изменение цены. Попробуйте бесплатно на 2 недели: http://wereallytrade.ru/indicator.html
Оставить комментарий
