После нисходящей коррекции баррель Brent с новыми силами возобновил движение на север. В итоге котировки прорвали сопротивление в районе 43,40 и отметились на 7-дневных максимумах выше 44 долл./барр., набрав 2,5%.
Что же стояло за столь стремительным ралли? Пожалуй, можно выделить сразу несколько факторов. Во-первых, после сокращения запасов бензина и падения добычи в США некоторые игроки могли счесть уместной частичную ликвидацию коротких позиций в надежде на улучшение перспектив рынка. Во-вторых, порадовал оптимизм из Китая – компания CNPC ожидает цены в районе 50 долл./барр. в этом году, а в перспективе 5-10 лет рассчитывает на удорожание «черного золота» до 100 долл./барр. В-третьих, на руку сырьевым «быкам» сыграли разговоры о начале второй забастовки 400 сотрудников компании Royal Dutch Shell, которая продлится 48 часов. И, наконец, стало известно о сокращении запасов газа в США, чего не было в летний период с 2006 года.
Впрочем, все вышеперечисленные драйверы не относятся к фундаментальным и не влияют на текущую ситуацию в сырьевом сегменте. Для смены тренда Brent необходимо прекращение роста числа буровых установок, возобновление сокращения запасов углеводородов и замедление роста импорта в США, равно как и более умеренные аппетиты стран ОПЕК, которые продолжают борьбу за долю рынка.
Что же касается краткосрочных перспектив цен на нефть, сегодняшние торги будут сопровождаться двумя факторами риска. Во-первых, широко ожидаемый отчет по рынку труда США. Сильные данные способны активизировать спрос на доллар и, соответственно, надавить на деноминированные в USD активы, включая Brent. Под занавес торгов Baker Hughes представит отчет по числу активных буровых в Штатах. Очередной прирост показателя также негативно отразится на динамике котировок «черного золота».
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
На пятницу, 5 августа 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 66,3941 рублей, евро - 73,9232 рубля. Однако к окончанию торговой сессии на Московской бирже российский рубль активно укрепился по отношению к основным валютам. Курс доллара снизился к 65,79, а евро - к 73,19.
Во второй половине прошедшего четверга нефтяные фьючерсы продемонстрировали заметное укрепление, что и стало драйвером для покупок национально валюты. Так, октябрьский фьючерс североморcкой смесиBrent достигал уровня $44.34 за баррель, продолжая демонстрировать резкий отскок, сформированный днем ранее. Спад добычи и снижение запасов бензина в США послужили толчком для роста нефтяных цен после затяжного снижения в июле.
Отчеты по занятости в США, которые будут опубликованы в 15:30 мск, станут определяющими факторами для формирования динамики доллара США на мировом валютном рынке. В первой половине дня пара доллар/рубль, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 64,75 - 65,75.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Уровень безработицы за июль (предыдущее значение 4,9%; прогноз 4,8%).
15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за июль (предыдущее значение 287K; прогноз 180K).
15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за июль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).
EUR/USD:
На кредитных рынках в четверг доходность 10-летних государственных облигаций Германии росла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что указывает на возможный рост пары в европейскую торговую сессию. Основным событием дня сегодня станет публикация отчета по рынку труда в США за июль. Опережающие индикаторы Non-Farm указывают на выход данных чуть лучше консенсус-прогноза, в пределах диапазона 180-190 тыс. Если мы увидим итоговый показатель выше уровня 200 тыс. этого будет достаточно для укрепления американской валюты. Будет ли приятный сюрприз для рынков? Вполне возможно, поскольку заявления на пособие по безработице в июле опустились до минимального уровня с 1973 года. Позитивные ожидания подтверждает и отчет по продажам автомобилей, который был опубликован во вторник 2 августа. В июле показатель достиг максимального уровня за последние семь месяцев, что указывает на рост потребительской активности, который возможен в периоды сильного рынка труда. Умеренно позитивная статистика из Соединенных Штатов окажет давление на биржевые товары и в первую очередь на нефть, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. Запасы сырой нефти в Штатах расту последние две недели, а ОПЕК и Россия продолжают постепенное увеличение объема добычи черного золота, что является негативным фактором для котировок. В этой связи, доллар получит дополнительный импульс для укрепления. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1150/1,1200 и фиксировать прибыль на отметке 1,1090.
GBP/USD:
Банк Англии перешел к решительным действиям и смягчил кредитно-денежную политику. Монетарный регулятор понизил ключевую ставку на 0,25% и увеличил программу QE. Более того, представители Банка Англии заявили о том, что в текущем году пойдут на еще одно снижение ключевой ставки и видят этот уровень чуть выше нуля (0,05% или 0,10%). Прогнозы по ВВП на 2016 -2018 г.г были пересмотрен в негативную сторону. Также прогнозируется сильное сокращение капитальных вложений со стороны бизнеса. Этих мер вполне достаточно, чтобы увидеть британскую валюту на отметке 1,2800 в краткосрочной перспективе и 1,2500 в среднесрочной перспективе. Долговой рынок отреагировал на решение Банка Англии вполне естественным образом: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании резко снизилась по отношению к своим аналогам из США и Германии. В этой связи, фунт стерлингов будет явным аутсайдеров валютного рынка в ближайшие дни. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3150/1,3190 и фиксировать прибыль на отметке 1,3010.
USD/JPY:
В четверг на ведущих мировых фондовых площадках наблюдалась умерено позитивная динамика, однако быки в данной паре не смогли извлечь дивидендов из этой тенденции. Инвесторы игнорируют позитивный фон только в одном случае, когда на рынке присутствуют сильный продавцы. Долговой рынок также указывает на развитие нисходящей тенденции: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что указывает на возможное укрепление йены. Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могут опубликовать умеренно позитивный отчет по рынку труда, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100.70 -102.00.
В ходе минувшего заседания Банк Англии не разочаровал тех, кто рассчитывал на щедрые стимулы. Регулятор ожидаемо снизил ставку на 0,25%, расширив при этом программу скупки активов с 375 млрд ф.ст. до 435 млрд. Неожиданным было решение о покупке не только государственных, но и корпоративных облигаций. Программу будет применяться в течение 6 и 18 месяцев соответственно.
GBPUSD закономерно ослаб в ответ на вердикт монетарных властей, утратив уровень 1.32. Пара встретила поддержку на подходе к отметке 1.31 и пока остается под давлением. В аспекте более долгосрочных перспектив британской валюты следует обратить внимание на настрой Центробанка.
Во-первых, ЦБ резко понизил свой прогноз по росту экономики на 2017 год до 0,8%, тогда как еще в мае ВВП ожидался на уровне 2,3%. Столь мрачная оценка вкупе с участившимися разговорами о технической рецессии создают неблагоприятные условия для фунта. Во-вторых, М. Карни дал понять, что готов к дальнейшему смягчению политики в будущем. Здесь поднимается вопрос дивергенции курсов монетарной политики Банка Англии и Федрезерва. И хотя вопрос следующего повышения ставки в Штатах по-прежнему окутан туманом, важно помнить, что в США речь идет о нормализации денежно-кредитной политики, а британский регулятор после сегодняшней «разминки» подготавливает почву для дальнейших действий в заданном направлении.
Ближайший фактор, который может повлиять на ожидания по ставкам ФРС, проявит себя уже завтра и окажет влияние на динамику GBPUSD и доллара в целом. Сильный ключевой отчет по американскому рынку труда укрепит позиции американской валюты по всему спектру рынка. При таком сценарии давление на фунт сохранится и может усилиться. В противном случае ожидаем восстановления пары над уровнем 1.32.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
Российские фондовые индексы с самого утра торгуются с боевым настроем, отдаляясь от психологических уровней поддержки, которые вчера оказались под угрозой. Росту бенчмарков способствует благоприятный внешний фон, подкрепленный смягчением политики Банка Англии. Баррель Brent после вчерашнего скачка корректируется вниз, теряя 0,88%, но удерживается над уровнем 42 долл./барр. На 14.50 мск. ММВБ и РТС прибавляют в среднем 1%, расположившись на уровнях 1937 и 919 пунктов соответственно. Рубль стабилен к доллару и евро.
Большинство ликвидных бумаг торгуется на положительной территории. В лидерах роста – бумаги «МосБиржи» (+2,7%), отыгрывающие позитивные финансовые результаты за второй квартал. Чистая прибыль компании по МСФО увеличилась на 6,8%, операционные доходы выросли на 6,2%, комиссионный доход повысился на 13,3%, а показатель EBITDA вырос на 6,6%, до 8,47 млрд руб.
Акции «Башнефти» продолжают дешеветь после вчерашнего обвала на 20%, снижаясь на 2,67%. Бумаги продолжают отыгрывать заявление вице-президента РФ Игоря Шувалова об оценке приватизационного пакета компании, которая оказалась на 11% ниже рыночных ожиданий. «Вымпелком» сообщил о росте чистой прибыли во втором квартале на 29%. Аналогичный показатель за первое полугодие повысился на 12%, тогда как выручка во втором квартале снизилась на 16%.
Российский рынок растет вслед за мировыми площадками, которые недавно получили еще один повод для оптимизма – Банк Англии ожидаемо снизил ставку и увеличил размер программы количественного смягчения. Подобные шаги традиционно воспринимаются рисковыми активами с позитивом, который может сохраниться на рынках до конца торговой сессии. Таким образом, ожидаем продолжения уверенной динамики российских бенчмарков.
Хедж-фонды накопили рекордное количество шортов на фьючерсы и опционы на пшеницу. Качество пшеницы во Франции и Германии сильно снизилось из-за дождя. Общий объем производства пшеницы в ЕС упадет на 11 процентов. Качество немецкой пшеницы будет в среднем хуже, чем в прошлом году. Созревание урожая пшеницы в Бразилии отстает от графика в этом году. Цены на фуражную пшеницу в США сейчас самые низкие в мире, отметили Tregg Cronin и Halo commodities. Подробнее ...
Сегодня вероятны колебания пары USD/RUB в середине диапазона 65,7- 67,15. Поддержку рублю оказывает восстановление цен на нефть марки BRENT в область 43 долл. за баррель, а доллару – внутренняя макростатистика. По данным Минэнерго США, добыча нефти в США на прошлой неделе снизилась с 8,515 млн до 8,460 млн барр. в день. По данным ADP, занятость в частном секторе США в июле выросла на 179 тыс. при прогнозе 170 тыс. Завтра показатель NFPR может продемонстрировать рост на 170-180 тыс.
Во второй половине дня поддержку рискованным активам окажет вероятное смягчение денежно-кредитной политики в Великобритании, которое может подтолкнуть инвесторов к более активным покупкам высокодоходных облигаций развивающихся рынков. Вчерашний спрос на российские бонды оказался не высоким. Минфин разместил два выпуска ОФЗ с доходностью 8,66-8,83% на общую сумму в 21,46 млрд при предложении в 30 млрд рублей. Усилению спроса на ОФЗ могли бы способствовать улучшение внешней конъюнктуры, рост ВВП РФ, снижение геополитических рисков в отношении РФ. Между тем, обострение за последние дни ситуации на юго-востоке Украины вынуждает инвесторов с большей осторожностью относиться к вложению средств в российские активы.
Оставить комментарий
