Спрос на сырье под угрозой из-за Китая

Рынки

Индексы повысились четвертую сессию подряд — Nasdaq (+0,4%), Dow (+0,04%). На этот раз лидировали акции роста. S&P 500 обновил исторический максимум — 4460 п. Европейские бенчмарки и РТС повысились на 0,5%.

Цены на нефть падают второй день подряд после того, как МЭА предупредило, что рост спроса на нефть и продукты ее переработки резко замедлился, снизив свои прогноз спроса на второе полугодие этого года на 0,5 млн б/с. Из-за повышения заболеваемости коронавирусам во всем мире власти различных стран, в основном развивающихся, вернули ограничения на поездки. МЭА допустило избыток предложения в 2022 г.

Китай закрыл ключевой терминал в Нинбо-Чжоушане, третьем по загруженности порту в мире, после того, как один из сотрудников порта заразился коронавирусом. Мера вероятно окажет дополнительное давление на и без того перегруженные сети поставок и, как следствие, спрос на сырьевые товары. В целом политика нулевой терпимости к коронавирусу в КНР создаёт огромный риск для цен на сырье.

На прошлой неделе число заявок на пособие по безработице в США составило 375 тыс., что немного меньше, чем неделей ранее, и соответствует ожиданиям аналитиков. Индекс цен производителей в США в июле подскочил на 6,2%, превзойдя прогнозы экономистов.

Это может быть хорошим форвардным индикатором последствий потребительской инфляции, так как производители пытаются перенести затраты на потребительские товары, хотя и с задержкой. На июль мог прийтись пик сбоев в поставках, но, с другой стороны, ситуация может ухудшиться, если заболеваемость вырастет, так что в целом мы все ближе к решению о сокращении программы скупки облигаций в США — первые намеки на эту меру могут появиться в протоколах заседания комитета по открытым рынкам ФРС, которые будут опубликованы на следующей неделе, а также в речи председателя регулятора Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул.

Сегодня инвесторы ждут данных по настроениям потребителей, которые покажут, что они думают о состоянии экономики.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило применение третьей дозы вакцины против коронавируса для лиц с ослабленным иммунитетом, что даст старт более активным усилиям по обеспечению защиты от дельта-штамма коронавируса.

В фокусе сегодня:

• Алроса: финансовые результаты по МСФО за 2К21
• Русал: финансовые результаты по МСФО за 2К21
• Роснефть: финансовые результаты по МСФО за 2К21

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,3%, до 3889 п., РТС — на 0,57%, до 1666 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,61 руб. и к евро — до 86,41 руб.

Лидерами роста стали Детский мир (+1,86%), Новатэк (+1,39%), Газпром (+0,98%), Лукойл (+0,96%), Татнефть (ап +0,91%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-3,71%), Veon (-3,49%), ВТБ (-1,34%), Ростелеком (ап −1,3%), АФК Система (-1,3%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,93%, до $70,65/барр.

Золото дорожает на 0,19%, до $1756/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,32 п. п., до 1,349%.

Японский Nikkei повышается на 0,05%, китайский Shanghai снижается на 0,33%.

DXY снижается на 0,07%, S&P 500 futures повышается на 0,3%.

Новости

Полюс представил позитивные операционные результаты за 1П21

• Добыча золота сократилась на 2% г/г, до 1,263 млн унций.
• Общий объем продаж увеличился на 3% г/г, до 1,248 млн унций.
• Выручка от реализации золота, по предварительным данным, выросла на 12% г/г, до $2,247 млрд, при средней цене реализации $1 803 за унцию (+8% г/г).

Несмотря на снижение объема производства и небольшой рост реализации, компания увеличила выручку на 12% г/г за счет благоприятной ценовой конъюнктуры. Мы ждем неплохие финансовые результаты по МСФО за отчетный период.

X5 Retail Group представила позитивные финансовые результаты по МСФО.

Выручка компании составила 546,5 млрд руб. (+10,7% г/г; +7,8% к/к; против роста на +8,1% г/г в 1К21; в соответствии с консенсус-прогнозом). Темпы роста выручки в годовом и квартальном сопоставлении выше, чем у конкурента ретейлера, Магнита (выручка Магнита: 424,3 млрд руб. (+9,6% г/г; +6,6% к/к).

Скорректированная EBITDA составила 45,4 млрд руб. (+8,5% г/г; +28% к/к по сравнению с ростом на 7,6% г/г в 1К21; +4,5% vs консенсус). Рост EBITDA также оказался выше, чем у конкурента (EBITDA Магнита во 2К21: 30,3 млрд руб. (-0,7% г/г; +9,3% к/к).

Чистая прибыль составила 16,1 млрд руб. (-0,9% г/г; +75,4% к/к; против роста на 12,2% в 1К21; +2,6% vs консенсус).

Сейчас результаты X5 выглядят сильнее, чем у Магнита, несмотря на высокую базу 2К20 финансовые показатели компании продолжают расти.

Fix Price опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 1П21 и операционные данные за 2К21.

Выручка ретейлера в 1П21 составила 106,1 млрд руб. (+28,1% г/г) на фоне продолжающегося двузначного роста LFL- продаж (+11,9% г/г) и расширения сети магазинов на 418 магазинов, до 4,6 тыс. торговых точек.

EBITDA: 19,8 млрд руб. (+24,1% г/г),

Норма EBITDA составила 18,7% против 19,3% за 1П20.

Чистая прибыль составила 9,8 млрд руб. (+8,6% г/г).

Во 2К21 продажи сопоставимых магазинов выросли аналогичными первому кварталу темпами — на 11,8% г/г (против +11,9% в 1К21). Снижение среднего чека на 8,2% г/г (против роста на 15,2% г/г в 1К21) было компенсировано ростом трафика на 21,8% г/г (против снижения на 2,9% г/г в 1К21).

Компания также объявила промежуточные дивиденды за 1П21 в размере 11,5 руб./акция, что составляет 2% доходности.