27 ноября 2013 г. состоялось первое заседание Арбитражного суда г. Москвы по иску ОАО УК «Арсагера» к ОАО «Газпром» о присуждении к исполнению обязанности в натуре – объявить публичную оферту акционерам газораспределительных компаний. На данном заседании в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований на предмет иска, по инициативе Истца были привлечены ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ» и Глебов Александр – акционер ряда газораспределительных компаний, выступивший на стороне Истца.
На предварительном заседании мы получили отзыв ОАО «Газпром» на наш иск. И по просьбе судьи направили в суд свою позицию по данному отзыву. Также мы передали судье ответ Федеральной антимонопольной службы РФ на имя Глебова А., по вопросу аффилированности ОАО «Газпром» и ОАО «Роснефтегаз».
Согласно отзыву на иск, ОАО «Газпром» строит всю свою защитную позицию по нашему иску на том факте, что, по их мнению, обязанность объявлять оферту у ОАО «Газпром» отсутствует из-за того, что ОАО «Газпром» и ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ» входят в одну группу лиц и являются аффилированными лицами. Следовательно, в таком случае Закон «Об акционерных обществах» освобождает ОАО «Газпром» от обязанности делать обязательное предложение о выкупе акций. ОАО «УК «Арсагера», как и ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ» категорически не согласны с данной позицией, и не считают данные компании аффилированными. Позиция ФАС РФ полностью подтверждает нашу позицию.
Сегодня доллар продолжает рост по всему периметру рынка. Инвесторы считают, что американская экономика еще может удивить всех позитивной статистикой в декабре, поэтому долларовые активы растут. Данные по производству в крупнейшей мировой экономике будут опубликованы на следующей неделе. Рост показателя ожидается шестой месяц подряд. После публикации позитивных данных по инвестиционному климату в стране, австралийский доллар стал рекордсменом роста.
Американская экономика продолжает удивлять рынки чередой позитивных макроэкономических данных. Даже shutdown правительства не смазал позитивного настроения в отношении американской экономики. Ожидается, что Индекс менеджеров по поставкам снизился до 55 пунктов в ноябре по сравнению с 56,40 в октябре. Тем не менее, любой показатель выше 50 пунктов – это признак позитивной экономической конъюнктуры.
Рост объемов частных инвестиций в Австралии подогрел спрос на местную валюту. Показатель вырос в третьем квартале на 3,6% по сравнению с ростом на 1,2% кварталом ранее. Аналитики же ожидали снижение индикатора. Пара AUDUSD подскочила на 0,5% до 0,9130. Возможна коррекция до 0,9080 и далее рост с целью 0,9150.
Основная валютная пара консолидируется у отметки 1,3580. У евро пока нет храбрости бороться за уровень 1,3600, этому мешает растущий курс доллара. Мы советуем совершать покупки у уровня 1,3550 с целью 1,3610.
GBPUSD Н4. Цена пробила нисходящий угол 1:2 без тестирования восходящего угла 1:1 и достигла промежуточной зоны продаж. Поэтому ждём снижение к углу 1:2, где и принимаем решение. Времени на это чуть более двух дней.
Развороты на Н1 по терминальному времени FreshForex: 15:00, 18:00, 20:00.
Выручка ОГК-2 за 9 месяцев 2013 года увеличилась на 7,02% относительно аналогичного периода прошлого года. При этом наибольший прирост продемонстрировал сегмент тепловой генерации, доход по которому прибавил 24% г/г в первую очередь за счет увеличения отпуска тепла на 9% по сравнению с 3-мя кварталами 2012 года. Выручка от торговли электроэнергией и мощностью выросла на 6,3% г/г на фоне падения отпуска электроэнергии станциями ОГК-2 на 6,5% г/г. Это стало следствием снижения коэффициента использования установленной мощности в результате снятия нагрузки с менее эффективных мощностей. Драйверами роста выручки стали увеличение цен на мощность на КОМ и прирост объемов реализации мощности по ДПМ. Кроме того, сказалось увеличение средней рыночной цены на электроэнергию и среднего тарифа на тепло на 13% и 12,9% г/г соответственно.
Операционные расходы ОГК-2 за отчетный период росли гораздо более низкими темпами, чем выручка. Так, издержки увеличились лишь на 3,06% г/г благодаря проведению специальной программы по их оптимизации. Компании также удалось снизить амортизационные отчисления более чем на 5%, а удельные расходы на топливо — более чем на 2% (за счет увеличения доли угля в топливном балансе и снижения доли дорогого мазута). ОГК-2, конечно же, не удалось избежать незначительного роста расходов на топливо в связи с индексацией цен на газ для промышленных потребителей.
Показатель EBITDA ОГК-2 за 9 месяцев 2013 года вырос на 40% относительно аналогичного периода 2012 года. При этом прогноз по данному показателю по итогам 2013 года руководство держит на уровне 11,7-12 млрд руб. Давление на него будут оказывать планируемые к списанию долги бывших компаний Энергострима в размере порядка 1 млрд руб.
Положительное влияние на формирование более высокого показателя чистой прибыли ОГК-2 оказали выросшие финансовые доходы и упавшие финансовые расходы компании за указанный период. В итоге чистая прибыль за 9 месяцев 2013 года увеличилась в 2,73 раза.
Рост общей суммы задолженности ОГК-2 за 3 квартала текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2012 года незначителен. За счет заметного роста EBITDA снизился коэффициент отношения чистого долга к этому показателю до 1,65 пункта, что считается весьма невысоким уровнем по отрасли и говорит об уменьшении долговой нагрузки. Рост чистого долга ОГК-2 на более чем 14% объясняется сокращением денежных средств с начала года за счет снятия банковских депозитов в целях финансирования текущей деятельности.
В целом финансовые результаты ОГК-2 по МСФО за 9 месяцев 2013 года однозначно можно назвать позитивными для котировок акций компании. Последние активно отыгрывали хорошую отчетность в течение среды, 27 ноября. Среди негативных моментов хотелось бы отметить тот факт, что свободный денежный поток ОГК-2, вероятнее всего, останется на отрицательной территории по итогам 2013 года, учитывая, что финансирование инвестпрограммы в текущем году составит 20,12 млрд руб., из которых 13,2 млрд руб. уже было освоено по истечению 3-х кварталов. По итогам первых 9 месяцев free cash flow составил минус 3,89 млрд руб. До 2016 года компания планирует ввести в эксплуатацию еще 1830 МВт мощности по ДПМ. Для этого ей, скорее всего, понадобятся дополнительные кредиты, так как срыв сроков по данным проектам чрезвычайно нежелателен и грозит штрафными санкциями, а инвестпрограмма, по словам представителей компании, в 2014 году будет точно не меньше уровня CAPEX в 2013-м. Однако, по моему мнению, ОГК-2 еще вполне может позволить себе увеличить долговую нагрузку.
Среда стала очередным днем статистики по США, которая сбросила цены на золото. На европейской сессии цены на золото поднимались к максимумам недели, однако сильная статистика по США направила их вниз.Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось на 10 000 до 316 000. По прогнозам экономистов число заявок должно было вырасти до 330 000. Эти данные опубликовали на день раньше из-за праздников в США.
Индекс менеджеров по снабжению Чикаго в ноябре снизился не так значительно, как ожидалось, всего до 63,0 против 65,9 в октябре. По прогнозам экономистов индекс должен был снизиться до 60,5.
Окончательный индекс потребительских настроений в ноябре вырос до 75,1 против 73,2 в октябре. По прогнозам экономистов ожидался рост индекса всего до 73,5.
Основная статистика по США была сильной, что и стало поводом для снижения золота на американских торгах. Следующие два торговых дня, скорее всего, будут вялыми, так как в США ожидаются праздники, и в связи с этим рынки в этой стране будут закрыты.Сегодня статистических данных способных повлиять на драгметаллы не ожидается.
Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1245.00 против $1247.50 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $19.98 против $20.11 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1377.00 против $1381.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $725.00 против $720.00 на предыдущей сессии.
В среду, 27 ноября, настроение на отечественных торговых площадках было не самым позитивным, несмотря на укрепляющуюся нефть, неплохую отчетность ряда российских компаний и умеренный рост зарубежных фондовых индикаторов. По итогам сессии индекс ММВБ достиг 1475,42 пункта и упал на 0,6%. Индекс РТС потерял 0,86% — до 1404,31 пункта.
Что касается макростатистики, 28 ноября будет более спокойным, чем рядовой четверг, обычно отличающийся выходом значительного количества информации из США. Сегодня американские игроки отправятся на отдых в связи с празднованием Дня благодарения. Зато экономические данные будет публиковаться в Европе: в первой половине дня в Германии обнародуют значения импортных цен за октябрь, а также цифры по уровню безработицы в ноябре. Ближе к закрытию сессии в Германии свет увидят сведения по индексу CPI за ноябрь. Серьезных изменений всех перечисленных показателей относительно предыдущих значений не ожидается. На мой взгляд, европейская статистика не окажет существенного влияния на российские торги.
Рынки АТР утром 28 ноября торгуются в «зеленой зоне». Японский Nikkei 225 обновляет свои шестилетние максимумы. Он уверенно прибавляет 1,18% на фоне слабеющей иены и позитивной статистики из США. Гонконгский Hang Seng растет на 0,63%, китайский Shanghai Composite — на 1,08%.
Нефть сорта Brent дорожает на 0,07%, торгуясь на уровне $111,39 за барр. Золото прибавляет в цене 0,14% — до $1239,68 за тройскую унцию.
Валютная пара EUR/USD теряет незначительные 0,03% и держится на уровне 1,3576. Рубль слабеет по отношению к доллару США до отметки в 33,18.
В отечественном корпоративном секторе стоить выделить несколько значимых событий. Так, отчетность за девять месяцев 2013 года по US GAAP представит Группа Черкизово. Результаты за тот же период объявит и НМТП. Определенный интерес вызовет совет директоров Русгидро, где будут обсуждаться приоритеты развития компании на следующий год.
Учитывая позитив на рынках АТР и дорожающую нефть, можно предположить, что российский фондовый рынок утром 28 ноября также откроется в «плюсе». Однако, скорее всего, начало сессии пройдет вблизи уровней вчерашнего закрытия: из-за отсутствия американских коллег игроки на отечественных площадках не будут проявлять существенной активности. Это не позволит российским индикаторам значительно вырасти.
Вчера на портале Utmagazine прошел вебинар Владимира Баженова "Как торговать с короткими стопами на СМЕ и ФОРТС?" Для тех,к то не успел присоединиться к вебинару, мы выкладываем видеозапись.
Приятного просмотра!
Ваши пожелания, а также предложения по другим тематикам для вебинаров оставляйте в комментариях.
3 декабря в Москве состоится VI ежегодная конференция «Роботы в биржевой торговле». Организатором мероприятия выступает Агентство Derivative Expert, соорганизатор встречи – Московская Биржа. Для всех, кто не сможет присутствовать в этот день на конференции, портал iLearney проведет онлайн-трансляцию.
Роботы — это максимально эффективный способ ведения торговли на бирже. Еще два года назад на долю алгоритмов приходилось всего 11-13% оборота, сейчас уже около половины сделок совершаются ими. Алготрейдинг развивается семимильными шагами и требует к себе особого внимания со стороны рынка и его участников.
На конференции «Роботы в биржевой торговле» наметившиеся тенденции алготрейдинга обсудят эксперты, в частности:
Роман Сульжик, Управляющий директор по срочному рынку, ОАО «Московская биржа»
Владимир Твардовский, Председатель правления ИК «Ай Ти Инвест»
Сергей Поляков, Управляющий директор по информационным технологиям ОАО «Московская Биржа»
Андрей Дронин, Начальник управления структурных продуктов, ИФ «ОЛМА»
Максим Позняк, Заместитель Генерального директора по вопросам технологий «Брокерский дом «Открытие»
Григорий Исаев, частный трейдер
В этом году особое внимание будет уделено общению с иностранными коллегами, которые расскажут, какой софт они используют и какие современные наработки в области роботорговли существуют. В рамках конференции также состоится выставка по алготрейдингу.
Программа конференции очень насыщенная и заслуживает внимания трейдеров, интересующихся развитием роботизированной торговли.
Мы приглашаем всех москвичей посетить конференцию. Однако, если вы живете не в Москве или Московской области, но хотите принять участие в мероприятии, предлагаем подключаться к онлайн-трансляции на портале iLearney. Вы сможете почувствовать себя участником встречи: в режиме реального времени каждый зритель трансляции сможет следить за выступлениями спикеров и даже задавать вопросы через специально созданный чат.
28 ноября в 19:00 МСК ждем вас навебинаре «EasyMANi: Интервью с Юрием Мухиным, управляющим Псковской Фондовой Компании». Торгуя на рынке, каждый трейдер находится в поиске эффективной стратегии. Но некоторые профессионалы готовы делиться с новичками своим опытом и описывать уже готовые, прибыльные методы торговли. И такой шанс упускать нельзя!
На данном вебинаре вы пообщаетесь с опытным, успешным трейдером Юрием Мухиным, который детально познакомит вас со своей стратегией и ответит на все вопросы.
Вебинар пройдет в формате онлайн-интервью в рамках системы автоследования EasyMANi. Юрий Мухин, управляющий из Псковской фондовой компании, в ходе встречи раскроет несколько торговых секретов и расскажет о возможности следования его стратегии.
Напомним, что стратегия Юрия долгое время в течение конкурса «Алгоритмус 2013» находилась на лидирующих позициях и в итоге на «Рынке фьючерсов» за 2 месяца заняла второе место с доходностью в 152%. Важно отметить, что управляющий продолжает показывать блестящие результаты и после конкурса.
Гостю вебинара можно будет задать абсолютно любой вопрос, что позволит разобраться в тонкостях его работы.
Юрий Мухин имеет 15-летний стаж успешной торговли на финансовых рынках (срочный рынок ФОРТС, MMВБ акции, товарные фьючерсы), помимо этого, с 1998 года Юрий активно торгует опционами и имеет 10-летний опыт работы в качестве финансового тренера.
В ходе вебинара слушатели узнают, как можно подписаться на стратегии Юрия Мухина и повторить его доходность на собственном счете. Кроме того на встрече слушатели:
в режиме реального времени проследят за интервью с управляющим;
познакомятся с сутью системы автоматического следования (САС);
разберутся с ролями управляющих и подписчиков;
а также займутся выбором стратегии и подключением к EasyMANi.
Система автоследования EasyMANi — это система транслирования торговых сигналов от управляющих к клиентам, подключенным к данной стратегии. Все операции по передаче торговых сигналов осуществляются автоматически – инвесторы работают с привычными для них торговыми терминалами, системами анализа и механизированными торговыми системами, получая при этом от опытного управляющего инструкции к действиям.
EUROUSD нарисовал вчера очень близкую к разворотной свечную формацию.
При этом картина совершена с технической точки зрения. Коррекция закончилась ровно на 61,8% Фибо.
Теперь я вижу два варианта.
Первый – консолидация сегодня и начало движения вниз завтра. Этому способствует низкая активность на рынке вследствии празднования Дня Благодарения и отсутствия существенных событий.
Второй вариант – начало движения EUROUSD вниз сегодня.
Для укрепления доллара есть веские причины.
Net New Cash позитивен для американского доллара.
Возвращаюсь к очень важной теме, которая находится за пределами официальной и неофициальной аналитики: о взаимодействии движения денег на счетах Казначейства и курса доллара.
Последний раз я писал об этом ровно неделю назад - 21 ноября.
Текущий Calculated New Cash/Pay Down Amounts представлен на рисунке.
Сегодня День Благодарения, а в пятницу короткий день.
Net New Cash позитивен для американского доллара.
Если в пятницу инвесторам требуется 18 млрд. долларов, то в понедельник Net New Cash составляет 31,6 млрд. долларов. Всего получается около 50 млрд. долларов – столько долларовой ликвидности необходимо зарезервировать инвесторам для оплаты US Treasuries.
Это должно оказать давление на EUROUSD и GBPUSD, возможно и на другие валюты в парах с американским долларом (USDCAD).
В связи с этим я ожидаю, что тенденция укрепления американского доллара, начавшаяся вчера, продолжится и продлится минимум до понедельника-вторника.
Оставить комментарий
