Последние записи в блогах

Минувшая неделя на валютном рынке прошла под знаком укрепления американской валюты. Несмотря на то, что в целом макроэкономической статистика из США выходила негативная, доллар укрепился по отношению к своим основным конкурентам. В качестве драйвера сильного роста доллара выступил ФРС США. Денежно-кредитная политика остается без изменений до следующего заседания, который пройдет 17-18 декабря.

Больше всех под удар попала европейская валюта, завершившая неделю на отметке 1.3486. В последний день октября из Еврозоны вышла негативная статистика. Уровень безработицы вырос до 12.2% в октябре, значение за сентябрь также было пересмотрено в сторону увеличения. Так же в этот день вышел показатель инфляции, которая в октября сократилась до уровня 0.7% г/г. Последний раз такие низкие значения рынок наблюдал в далеком 2009 году, что дало повод инвесторам всерьез заговорить об угрозах дефляции в Еврозоне. Если инфляция и дальше продолжит снижаться, ЕЦБ будет вынужден пойти на снижение ставки рефинансирования, что окажет давление на курс евро.

По британскому фунту новостной фон был умеренно негативный. Важной макроэкономической статистики опубликовано не было. Следует, пожалуй выделить резкое снижение розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников. В октября данный индикатор упал на 32 п. до отметки 2п. Торговую неделю фунт завершил чуть выше уровня 1.59.

Сдержанные комментарии руководства ЦБ Японии не оказали серьезного влияния на курс национальной валюты. Йена всю минувшую неделю теряла свои позиции по отношению к американской валюте. А сохранение программы QE3 от Федрезерва только упрочили рост котировок пары доллра/йена.

Прогноз на неделю 4 ноября – 8 ноября:

Новая торговая неделя на валютной рынке будет очень интересной. Из США будут опубликованы предварительные данные по ВВП за третий квартал, а также в пятницу выйдет релиз по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Аналитики опрошенные агентством Bloomberg ожидают снижения обоих показателей. Любые отклонения от прогнозов могут вызвать сильную реакцию рынка.

По единой европейской валюте центральным событием недели будет заседание ЕЦБ в четверг 7 ноября. На минувшей недели рынок получил слабые данные по инфляции и безработице в регионе. Инвесторы и трейдеры будут внимательно слушать пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги, на предмет решения данных проблем. По паре евро/доллар можно выделить следующие уровни на текущую неделю. Уровни поддержки: 1.3460- 1.3340- 1.3205 и уровни сопротивления: 1.3560-1.3645-1.3710.

По Великобритании запланирован большой выход макроэкономической статистики. В понедельник и вторник будут опубликованы индексы PMI для строительного сектора и сферы услуг соответственно. А в четверг и пятницу будут опубликованы итоги заседания Банка Англии и сальдо торгового баланса. Аналитики опрошенные агентством Bloomberg не ожидают, что макроэкономическая статистика выйдет позитивной. Однако экономика Туманного Альбиона показывает в последние месяцы восстановление и можно ожидать позитивных сюрпризов, что безусловно окажет поддержку британской валюте. По паре фунт/доллар можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.5910-1.5825-1.5750 и уровни сопротивления: 1.6010-16119-1.6250.

Динамика торгов японской валюты будет во многом определяться поведением доллара. В первую торговую неделю ноября не ожидается выхода важной макроэкономической статистики из Японии. Единственное, что можно выделить – это выступление главы ЦБ Японии Харухико Курода выступит с речью во вторник 5 ноября. В последнюю неделю по паре доллар/йена сформировался восходящий тренд. В случае преодоления сильного уровня сопротивления 99.00 и выхода позитивной статистики из США – открывается дорога на отметку 100.60

По паре доллар/йена можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки:97.50- 96.95-95.90 и уровни сопротивления: 99.00-99.65-100.60.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Настроения на рынке в пятницу были в пользу доллара, это давит на драгметаллы. Золото умеренно снижалось на протяжении всего дня.

Негативные настроения по драгметаллам продолжились, в особенности пострадало золото. Передалось все с валютного рынка, когда появился риск снижения ставок ЕЦБ. Доллар на фоне этого продолжил укрепляться, что нанесло удар по золоту.

Дополнительным стимулом для роста доллара стала неожиданно сильная статистика по США. Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в октябре составил 56,4 против 56,2 в сентябре. По прогнозам экономистов ожидалось, что в октябре значение индекса снизится до 55,0.

Из значимой статистики для драгметаллов сегодня ничего не ожидается. Торги будут проходить на технических факторах.

В соответствии с ожиданиями цены на золото продолжили снижаться и выполнили условие для продаж по рекомендации. Первая цель была достигнута. До второй цели цена не дошла несколько центов. Рекомендуется прикрыть позицию.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1306.75 против $1324.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $21.75 против $22.20 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1453.00 против $1450.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $737.00 против $742.00 на предыдущей сессии.

Аналитика форекс от My Trade Markets

Настроение валют меняется также часто, как прогноз погоды. Что же станет с евро к концу года? Шагом к укреплению основной валютной пары стало принятие временного бюджета американскими политиками и повышение потолка госдолга США.

Получит ли евро поддержку, если позиция американского регулятора в отношении программы стимулирования останется неизменной? Стоит ли срочно покупать единую европейскую валюту, или, наоборот, пора ее продавать?

В рамках вебинара 7 ноября аналитики рассмотрят основные валютные пары и сделают прогнозы.

Михаил Кузьмин, аналитик Инвесткафе, осветит тему евро со стороны российской экономики и познакомит Вас с:

• фундаментальными основами трендов,

• основными факторами, формирующими долгосрочный тренд,

• прогнозом по паре евро/рубль до конца 2013 г.,

• вариантами развития событий.

Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade, осветит тему евро со стороны мировой экономики и рассмотрит:

• перспективы евро/доллара до конца года

• целевые уровни

• роль евро на валютном рынке,

• основу финансовых потоков в евро,

• текущую техническую картину на дневных и недельных таймфреймах,

• прогноз предстоящих событий, связанных с евро.

Присоединяйтесь!

Участники вебинара: Михаил Кузьмин, аналитик Инвесткафе; Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade.

Вебинар пройдет 7 ноября 2013 года в 16:00 мск.

Чтобы принять участие в вебинаре, просто зарегистрируйтесь на сайте

Для участия в вебинаре с устройства на Android или iOS скачайте приложение MVR Mobile и введите код гостевого входа 1242413928

Интересно всегда ставить перед собой сложные задачи. Вот и на этот раз я рискнул сделать аргументированный прогноз по EURO на ближайшие две недели.

Но прежде небольшое лирическое отступление.

Об аналитике

Вопрос: много ли аналитиков у нас дают аргументированные прогнозы на будущее?

Или просто пишут качественную аналитику.

Я могу назвать всего нескольких людей, которых постоянно читаю, и которые, на мой взгляд, создают качественный аналитический продукт ( дополните в комментариях этот список).

Это Константин Бочкарев, Михаил Мирошниченко, Роман Некрасов. Есть еще такая kitten на смартлабе – она делает качественные недельные обзоры, в которых чувствуется, что «котенок» глубоко мыслит.

Подавляющее большинство штатных аналитиков просто констатируют происходящее на рынках.

Они пишут:

Такая-то валюта выросла на столько-то

В такое-то время вышла такая-то статистика

Такие-то данные оказались хуже ожиданий

Выступило такое-то официальное лицо.

А где здесь собственно аналитика? Это не аналитики, а комментаторы. Они комментируют происходящее на рынках.

Если и делаются какие-то предположения, то исключительно на основе теханализа.

Теханализ не двигает рынки, рынки двигают фундаментальные факторы.

Теханализ играет вспомогательную роль. Он указывает нам на возможные границы движения.

Это непрофессиональная аналитика. Анализ – это не пересказ происходящего, а биржевая аналитика – это прежде всего фундаментальный, а не технический анализ.

Я не знаю, кто задал такой эталон аналитики!

Нас кормят ... извиняюсь, аналитическим дерьмом, а мы потребляем и не возмущаемся.

Я предлагаю моим читателям продвигать авторов действительно качественной аналитики. Это в наших интересах.

И писать про тех, кто «гонит откровенную пургу».

Пускай те, кто не имеет способностей, занимаются другим делом, и не занимают место тех, у кого такие способности есть.

Но вернемся к рынку.

Инвестиционные дома: разброд и шатания в EURO

Инвестиционные дома: пишут медвежьи прогнозы по EUROUSD, но стоят до сих пор в крупном лонге против ритейла. Четверку основных операторов рынка FOREX я как-то называл. Все они без исключения в среднесрочном и долгосрочном плане настроены негативно по отношению к EUROUSD.

Парадокс!!

Большинство инвестиционных домов заявляют о тактическом шорте под заседание ЕЦБ.

В то же время я бы предпочел тактический лонг по EURO: до выхода заявления ЕЦБ, хотя этот лонг и кажется опасным c учетом предстоящего заседания ЕЦБ.

Сейчас я объясню – почему.

Во-первых, в настоящий момент негативные ожидания относительно ЕЦБ в значительной степени учтены рынком. Падение EUROUSD было очень сильным, и оно должно быть скорректировано.

Усиление падения EURO может последовать только после самого заседания, хотя я ожидаю, что усиление будет краткосрочным. Почему - об этом далее пойдет речь.

Во-вторых, есть всего одно по-настоящему опасное для EURO событие. Это заседание ЕЦБ. Все остальное для EURO в целом может оказаться позитивно.

Заседание ЕЦБ, как я уже написал, в значительной степени уже учтено рынком.

Далее, я опишу в общих чертах сценарий этой недели и следующей для EUROUSD.

Разумеется, что описание является очень неполным. Здесь я постарался выписать только наиболее важные факторы.

Заседание ЕЦБ в четверг

Я ожидаю, что никаких действий не последует, но выступление Драги будет dovish или очень dovish.

Реакция рынка будет протекать в две фазы.

Заявление ЕЦБ – политика ЕЦБ останется без изменений. EUROUSD растет.

Выступление Драги на прессконференции – dovish. EUROUSD падает.

Реакция на выступление Драги может превзойти реакцию на заявление, если выступление окажется очень dovish. В этом случае EURO опустится к минимумам недели.

Одновременно с заседанием ЕЦБ выйдут данные по ВВП США. В связи с последними новшествами по расчету данных и в связи с shutdown это такая загадка, что я даже не берусь строить предположения. Думаю, что эти данные потонут в выступлении Драги; происходить это будет одновременно.

За этим последуют nonfarm payrolls.

Nonfarm payrolls в пятницу

Пятница: nonfarm payrolls – плохие данные ввиду shutdown (консенсус инвестиционных домов). EUROUSD растет.

Если данные окажутся очень плохими, то EUROUSD за несколько последних часов в пятницу может легко пройти снизу вверх весь недельный диапазон, который сейчас составляет порядка 200 пунктов.

Эта неделя может оказаться очень волатильной.

После nonfarm payrolls

Ожидаю, что рост EUROUSD в случае плохих nonfarm payrolls может продлиться до среды следующей недели.

В среду 13 ноября Фед гасит за MBS 26,65 млрд. - как обычно в середине месяца. Это негатив для американского доллара. Кроме того я вижу объективную заинтересованность для праймдилеров задрать курс EUROUSD обратно к 1.36 или даже в некоторых вариантах к 1,37, чтобы потом уже распродаваться с более высоких уровней.

Первая волна очень часто имеет очень большой откат.

Квартальные данные по фондированию Казначейства выйдут в среду. Они будут очень важны для дальнейшей динамики EUROUSD.

Мы узнаем требуемый cash на ближайшие недели. Но до 14 числа с точки зрения фондирования долларом все будет спокойно.

Ожидаю фазу разгона тренда вниз EUROUSD во второй половине ноября.

До этого момента EUROUSD может вообще не опуститься ниже 1,34.

Зачем первичным дилерам дешево продавать EURO до того момента, когда как американский доллар реально понадобиться?

Они будут накапливать потихоньку доллары, покупая их у клиентов, которые просто ведут бизнес, и продают доллары для осуществления текущих операций.

Не забываем про ритейл. Хотя позиции розничных клиентов и сильно сократились, но еще не настолько, чтобы менять отношение к этому фактору.

В USDCHF диспозиция ритейла до сих пор составляет лонг 30,80%. А CHF очень тесно коррелирует с EURO так же, как и Швейцарский Национальный Банк очень тесно координирует свою политику с политикой ЕЦБ.

До 14 ноября не будет высокого спроса на доллар со стороны первичных дилеров. Какой спрос будет 14 числа - мы узнаем 11 ноября.

В каком случае сценарий не сработает?

Если ЕЦБ понизит ставку или депозитную ставку, то естественно, что все будет по-другому.

Если nonfarm payrolls окажутся лучше ожиданий, то естественно, что все будет по-другому.

На прошлой неделе Европейская комиссия (ЕК) объявила о своем намерении создать группу высококвалифицированных экспертов с целью изучения оптимальных способов налогообложения цифровой экономики в ЕС.

Сейчас приходит понимание того, что нематериальный характер электронной коммерции и устаревшие принципы работы с налогообложением в этой области создают такие проблемы, как агрессивное налоговое планирование и уклонение от уплаты корпоративных налогов. Европейская комиссия (ЕК) пытается устранить налоговые препятствия для создания более благоприятной среды для бизнеса и, в то же время, убедиться, что сектор цифровой экономики вносит свою долю в прибыль от налогов.

Внимание группы будет концентрироваться на выявлении ключевых проблем налогообложения отрасли цифровой экономики. Возглавлять группу будет представитель политических кругов с соответствующими знаниями и опытом в данном вопросе, а помогать ему будут, по крайней мере, семь известных экспертов в области цифровой экономики и налогообложения. Европейская комиссия (ЕК) будет внимательно изучать информацию, представленную группой, поскольку любые новые инициативы по налогообложению этого сектора будут исходить непосредственно из результатов их работы, которые ожидаются уже в начале 2014 года. До тех пор Европейская комиссия (ЕК) будет продолжать работать в рамках контекста деятельности ОЭСР и BEPS.

В январе после обвинения в уклонении от уплаты налогов закрылся старейший банк Швейцарии Weigelin. Сейчас небольшой частный швейцарский банк Frey & Co вынужден закрыться по причине усиления давления со стороны США за предполагаемое уклонение от уплаты налогов, что привело к увеличению расходов и неконкурентоспособности банка.

Председатель банка Маркус А. Фрей сказал: «В результате событий последних лет возникли такие обстоятельства и трудности, особенно в Швейцарии, которые означают, что для небольшого банка больше нет смысла продолжать оказывать международные услуги». Затем он продолжил: «Поэтому Банк Frey прекращает свою операционную деятельность в качестве банка».

Швейцария и США находятся в сложных отношениях с 2010 года, когда США начали оказывать давление на Швейцарию в отношении сохранения банковской тайны в попытке выявить потенциальных неплательщиков налогов в США.

Постоянно растущие ограничения и все более сложные рыночные условия делают продолжение деятельности для небольших банков просто невыгодным. Однако банк Frey подчеркнул, что решение было «принято добровольно в результате анализа рынка».

После подписания соглашения с Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) на прошлой неделе об обмене информацией с 60 странами, Швейцария стремится проводить политику финансовой прозрачности.

Швейцария подписала налоговую конвенцию ОЭСР (OECD) (Организации экономического сотрудничества и развития) и Совета Европы, которая подразумевает взаимную административную помощь в налоговых вопросах.

Швейцария – не первая страна, подписавшая конвенцию. Конвенция была принята в 1961 году и изменена в 2010 году, пятьдесят семь стран мира также подписали данную налоговую конвенцию. В документе излагаются принципы работы по вопросам налогообложения, обмена информацией и помощи в сборе налогов. Швейцарцы планируют предпринять следующий шаг и предложить другим юрисдикциям автоматический обмен финансовой информацией.

Генеральный секретарь ОЭСР Анхель Гурриа (Angel Gurria) заявил: «Это знак того, что Швейцария является частью сообщества государств, которые считают международное налоговое сотрудничество необходимостью. Подписание конвенции является важным шагом для Швейцарии в решении вопросов, которые обсуждались на Всемирном форуме по прозрачности и обмену информацией в июне 2011 года».

Министры финансов Европейского Союза намерены дать зеленый свет созданию централизованного органабанковского надзора в ЕС.

«Это очень важный день», — заявил представитель Европейского центрального банка Йорг Асмуссен (Joerg Asmussen), имея в виду попытку стабилизировать и синхронизировать финансовую систему ЕС.

Решение министров финансов 28 стран можно рассматривать как последний правовой шаг к созданию нового органа банковского надзора, который должен быть запущен и начать функционировать в течение года.

Наряду с этим министры также будут обсуждать создание общего фонда, который будет использоваться для финансовой помощи в реструктуризации проблемных банков.

В знак согласия г-н Осборн и китайский вице-премьер Ма Кай обменялись рукопожатием во время церемонии подписания договора в Diaoyutai Guesthouse в Пекине.

В ходе своего визита в Пекин г-н Осборн отметил, что китайским государственным банкам будет разрешено расширить свою деятельность в Великобритании. Он также заявил, что лондонские инвест

оры получат разрешение на подачу заявлений для получения лицензий с целью инвестирования юаня напрямую в Китай. По словам канцлера, начальная квота, установленная Центральным банком Китая для Лондона, составляет 80 миллиардов юаней, то есть чуть более 13 миллиардов долларов США.

Другие финансовые центры также хотят получить разрешение на работу с китайской валютой, поскольку сферы торговли и инвестиций в Китае стремительно растут, и соответственно, растет использование юаня за пределами Китая.

Дата публикации: Октябрь 23, 2013

С технической точки зрения валютная пара EURUSD продолжила нисходящее движение в соответствии с ожиданиями. По рекомендации все условия выполнились, цель была достигнута. На этой неделе пара может продолжить снижение, если будет пройдена сильная поддержка 1,3475. Если это произойдет цель для снижения 1,3370.

Валютная пара GBPUSD вышла из сформированного треугольника вниз в соответствии с ожиданиями. Контрольная точка на уровне 1,6000 была пройдена. Первая цель была достигнута, до второй цели цена не дошла несколько пунктов. Рекомендуется закрыть по текущей цене. Преодоление 1,5900 позволит войти в продажи с целью 1,5760.

Валютная пара USDCHF продолжила рост, выполнив условие для покупок по 0,9100/10 по рекомендации. Цель на уровне 0,9180 еще не достигнута. Рекомендуется стоп перевести в безубыток и держать до цели.

Валютная пара AUDUSD выполнила условие для продаж, но снижение пары не получило продолжения. Сделка закрыта с минусом. Условие для роста остается в силе. Покупки при преодолении 0,9520 с целями 0,9560 и 0,9600.

Аналитика форекс от My Trade Markets