Последние записи в блогах

Автор публикации: Илья Коровин

Тема биржевого успеха и правильной мотивации на трейдерский результат – очень важна и далеко не так проста, как может показаться на первый взгляд. На моих семинарах и вебинарах слушатели часто задают мне вопросы на эту тему, также я периодически затрагиваю их в выступлениях на конференциях и разных публичных мероприятиях. Некоторые из моих высказываний на эти темы в последнее время вызвали дискуссию в около-фондовых кругах, в итоге которых появились ряд статей от известных и не очень известных авторов на тему успешного трейдинга и правильного преподнесения биржи для широкой аудитории. Решил и я высказаться на эту тему в рамках отдельной статьи, в которой попытался ответить на три основных вопроса:

1.Что такое успех на бирже? Какова природа этой профессии и профессия ли это в общепринятом смысле?

2.Для кого и для чего на самом деле нужна биржа, кому предназначено это занятие?

3.Как правильно позиционировать и преподавать трейдинг для широкой аудитории и кто должен заниматься образовательным процессом?

Итак, поехали ) :

1.ЧТО?

Биржевой трейдинг часто называют профессией и отчасти – это правда. Но лишь от части. Профессии бывают разные. Есть профессии, в которых огромное значение имеет теоретическая подготовка, образование. Невозможно представить себе практикующего юриста, не знающего обширнейшую законодательную базу, комментариев к законам, нюансы их применения и особенности судебного делопроизводства. Этому учатся большое кол-во лет и судебная практика без этих знаний невозможна. На врача также не даром учатся 6 лет, это та профессия, где незнание огромного теоретического пласта – просто преступно и любой пробел в образовании практикующего доктора может банально привести к смерти его пациента. Тоже самое можно сказать и об огромном количестве технических профессий, где теоретические знания служат основой результата.

Однако, есть и другие профессии. Где теория имеет гораздо меньшее значение, а иногда – минимальное. Зато огромное значение имеет практический опыт, полученный в ходе занятия этой профессией, а также – огромное значение имеют индивидуальные особенности, предрасположенности и талант самого профессионала. Это в первую очередь – профессии, связанные со спортом и искусством. Спортсмену не нужно много знать, зачастую всеми знаниями обладает лишь его тренер, а от спортсмена требуется другое – тренировки, тренировки и тренировки, и еще желательно –талант, генетическая предрасположенность и природная одаренность в его виде спорта. Тоже самое касается и искусства. Теоретические знания у художников имеют минимальное значение. Не нужно знать природу холста и совершенно необязательно знать – из чего сделаны краски. Гениального художника от миллионов других бездарных маляров отличает не теоретические знания, а – талант и огромная трудоспособность.

Так вот, трейдинг –это смесь спорта и искусства. Невозможно стать стабильно зарабатывающим трейдером, изучая теорию рынков. Невозможно научиться зарабатывать деньги, не имея реального опыта их потерь. Как невозможно стать боксером, изучая теорию бокса.Без того чтоб не проводить огромное кол-во часов зале и на ринге ( чуть не оговорился – на рЫнКе, не правда ли – похожие слова? )), не получая регулярно по морде.

Штангист не должен изучать штангу, чтоб ее поднять. Он должен работать над собой –система тренировок, режим, психология, мотивация. И –тренировки, тренировки, тренировки.

Трейдеру не нужно изучать рынок, чтоб стать на нем успешным. Трейдер должен работать над собой – система трейдинга, манименеджмент, психология, мотивация. И – сделки, сделки, сделки.

О системе трейдинга и мани-менеджмента я писал довольно много и собственно их я и преподаю на своих вебинарах и семинарах (”Торговля Временем ” и т.д.). Сегодня я хочу подробно остановиться на других аспектах, а именно – на психологической мотивации успеха в трейдинге.

Каким бы делом мы не собрались заниматься, психологи всегда советуют – сначала четко представить себе цель, для чего мы начали заниматься этим делом, чего мы в итоге хотим достичь. Это называется – правильная мотивация и визуализация цели. Ответив себе на эти базовые вопросы – “Для чего?” и “Какова цель?”, мы автоматически получаем ответы на вопросы “ Как?” и “Возможно ли это вообще?”.

Так вот, приходя на биржу – для чего мы это делаем? Вам кажется –это простой вопрос? Отнюдь. Мы все разные и у всех нас разная психология, темперамент, отношение к риску, и даже – отношение к собственным деньгам. Поэтому :

· одни из нас видят в бирже способ быстрого обогащения( с соответствующими рисками)

· вторые –аналог казино ( с желанием получить адреналин),

· третьи – аналог долгосрочных инвестиций (с доходностью выше банковского депозита),

· четвертые — хотят сделать трейдинг своей единственной профессией (со всеми вытекающими),

· пятые –видят его дополнительным источником пассивного дохода ( не желая отдавать ему много времени и сил).

И т.д.

Каждая из этих целей продиктована разной мотивацией и в свою очередь определяет совершенно разный стереотип как отношения к бирже, так и способа действий в трейдинге. И естественным образом –формирует совершенно РАЗНОЕ отношение и к биржевому успеху. Если для человека из первой группы 30% дохода в год будет смешным результатом, то для человека из третьей или пятой группы – это будет очень успешный итог работы. И т.д. Поэтому, очень часто видя в интернете дискуссии на тему успешности той или иной торговой стратегии и кучу споров о том – какая просадка приемлема, какая доходность оптимальна, какой срок инвестиций и стейтмента нормален для объективной оценки, мне всегда хочется спросить – нормально, оптимально и приемлемо – ДЛЯ КОГО? Для каких ЦЕЛЕЙ? Без ответа на эти вопросы, все дискуссии об оптимальности тех или иных стратегий – не имеют смысла.

Было бы все довольно просто, если бы каждый из приходящих на биржу, точно понимал — ЧТО именно он хочет от нее получить и более того – если бы он знал КАК именно получить желаемый результат. Проблема как раз в том, что большинство из приходящих на биржу либо не имеют четкого понимания – для чего они это делают, либо это понимание им сбивают сразу же, в ходе обучающих процессов, призванных рассказать новичкам о бирже. Кроме того – эти обучающие процессы очень редко ( почти никогда) не сегментируют аудиторию по уровню их биржевой мотивации, по сути ориентируя аудиторию лишь на тот стереотип действий и мотивацию, который выгоден самим брокерам, совершенно не сообразуясь с целями самих частных инвесторов. Но это вопрос к качеству фондового образования, о котором мы поговорим в третьей части, а пока остановимся на вопросе – для КОГО предназначена биржа:

2.КОМУ?

Поскольку в первой части я призывал всех к четкой мотивации и сегментированию целей, то позволю себе тоже оговориться сразу – говоря о бирже и биржевом трейдинге, я имею в виду именно ФОНДОВУЮ биржу. Не секрет, что фондовый рынок РФ в виде фондовой секции Московской Биржи испытывает сейчас далеко не лучшие времена. На недавнем Московском Международном Финансовом Форуме-2013, Роман Горюнов приводил удручающие цифры оттока средств и участников с фондовой секции, и при этом отмечал, что дела у Форексных контор идут не в пример лучше. При этом, Роман буквально транслировал в зал (где сидели работники фондовой индустрии) конкретные вопросы :

· Что нужно сделать, чтоб привлечь на фондовый рынок домохозяек?

· Почему они идут на Форекс, а не на фондовый рынок?

· Почему все усилия биржи по вводу режима Т+2 и другие улучшения не приводят к притоку средств на фондовую биржу?

· Что мы все делаем не так?

На том же самом форуме, в ходе своего выступления ( я был спикером спустя несколько часов после Романа Горюнова) я попытался сходу ответить на эти вопросы и мое выступление позже было выложено в интернете.Понимая, что далеко не все имели доступ к этой видеозаписи, я хочу тезисно повторить в этой статье свою точку зрения.

Проблема именно в МОТИВАЦИИ. В не правильном позиционировании фондового рынка для широких масс. И происходит это именно потому, что сама индустрия не задается себе четким вопросом – ДЛЯ КОГО она позиционирует свои услуги на фондовом рынке.Это следует из всего того, что я наблюдаю в действиях индустрии в последние годы.

Повсеместная пропаганда плечей и шортов, облегчение механизмов их реализации ( в том числе и технической), обучающие программы, направленные на спекуляции, стопы и прогнозы, повальная пропаганда технического анализа во всех его ипостасях – все это приводит к тому, что потенциальные инвесторы начинают воспринимать биржу как аналог азартной игры, как казино, со всеми вытекающими.В том числе – и с вытекающим отсюда негативным отношением проигравшихся в этом казино, которое отнюдь не способствует притоку на биржу серьезных инвестиционных денег. Сознательно или нет, но индустрия делает ставку на лудоманов, пытаясь конкурировать с Форексом за внимание этой группы аудитории.

Это в корне не верная ставка. Биржа – это не казино по своей природе (хоть и местами очень на него похожа). И биржа не должна конкурировать с Форексом, потому что в области предоставления плечей и прочих механизмов для реализации получения азарта, Фондовая биржа априори проиграет Форексу, что мы сейчас и наблюдаем. Изначально биржа была создана для другого – для серьезных, долгосрочных денег, в том числе – денег частных инвесторов, именно ИНВЕСТОРОВ, в первоначальном смысле, а не в том извращенном понятии, которые стало носить это слово в последние годы, когда по сути частными инвесторами стали называть отфонарных спекулянтов.

В плане правильной мотивации и позиционирования биржи в глазах населения еще раз хочу призвать фондовую индустрию :

Хватит конкурировать с Форексом, давайте конкурировать со вкладами!

Еще в конце 90-х годов, когда я сам был частью фондовой индустрии (с 1998-го до 2002-го года являясь руководителем инвестиционной компании регионального представительства Газпрома ) мы ставили своей целью привлечение на фондовый рынок того огромного отложенного внутреннего суверенного спроса частных инвесторов, который служит основой для капитализации фондового рынка в любой нормальной рыночной экономике ( от США и Европы до Японии и даже Китая).Даже тогда, после кризиса, по разным оценкам “в матрасах” инвесторов хранилось несколько десятков миллиардов долларов. Прошло почти 15 лет, наша страна стала в РАЗЫ богаче, мы вышли на третье место в мире по размере ЗВР, а по количеству миллиардеров – на первое. Средний потенциальный инвестор стал также намного богаче, однако –деньги на фондовый рынок так и не пришли. Несмотря на интернет-трейдинг, на развитие инфраструктуры, на действительно – очень серьезные шаги, которые за это время сделала биржа ( вообще, в плане технического отношения и развития, к Московской Бирже не может быть никаких претензий, лично мне очень нравится все, что она делает, от технического оснащения до беспрецедентно низких комиссий, особенно на ФОРСЕ).

Тем не менее – частный инвестор не только не пришел на рынок, но наоборот – с каждым годом активных счетов на фондовой бирже становится все меньше и меньше. Однако – средства вкладчиков на депозитах составляют миллиарды долларов. Почему эти деньги не идут на биржу, как во всех нормальных рыночных экономиках, где от 50 до 70% домохозяйств держат свои свободные сбережения на фондовом рынке?

Ответ -неправильное позиционирование рынка самой фондовой индустрией, о котором я говорил выше и о котором подробно говорил на ММФФ-2013.После моего доклада, ко мне в кулуарах подошел американец, который 15 лет занимается фондовым рынком на Уолл-Стрит, а последние 2 года пытается в этой теме сотрудничать с Россией. Он подошел со словами – “Наконец я в России услышал правильное позиционирование Фондового Рынка, сравнимое с тем, что мы привыкли слышать на Западе!”. Он говорил – я два года не могу понять, почему в России преподносят рынок для частного инвестора как казино, почему у вас “домохозяек” учат прогнозировать рынки, почему у вас теханализ разросся до таких нереальных размеров некоего всеобъемлющего учения )) Говорит — хорошо, что я вас услышал, если людей с вашими взглядами станет больше, значит у российского фондового рынка еще есть шанс стать настоящим рынком, а не тем, что он представляет собой сейчас.

Честно говоря, я не особо думал о западном опыте, когда формулировал свои тезисы, это просто были те мысли, которые являлись для меня абсолютно очевидными исходя из моего 20-летнего опыта работы на фин.рынках. Но приятно, что западный опыт подтверждает мои тезисы, все-таки биржа к нам пришла именно оттуда)

В общем, индустрия дошла до такого состояния, что пришло уже время говорить правду. А правда в том, что биржа – это не казино и не место для коротких и азартных денег. Короткие деньги путь идут на Форекс и не нужно за ними гнаться. Биржа – это аналог депозитов, аналог размещения долгосрочных (не больших, а именно – долгосрочных) денег, любого размера с возможностью получения дохода в 3-4 раза больше депозитной ставки ( то есть 30-35% годовых).

И самое главное – что для получения таких доходностей, именно на долгосрочных деньгах, не нужно пытаться прогнозировать рынки, не нужно брать плечи и стопы, и не нужно мотивировать людей на эти попытки! Речь идет не только об инвестициях типа бай-энд-холд, речь идет о более широких принципах, которым я обучаю на своих семинарах, сейчас на них останавливаться не буду. Сейчас я хочу донести основную мысль о правильной МОТИВАЦИИ биржевой торговли для ШИРОКОГО инвестора:

Фондовая индустрия должна делать ставку на тех людей, кто держит длинные деньги в матрасах и на вкладах, и должна предложить им биржу именно как средство альтернативного размещения этих денег с соразмеримыми сроками инвестиций, минимальными рисками и доходностью на уровне 30% годовых. Как вы думаете- на таких условиях серьезные деньги пойдут на рынок со вкладов и из матрасов? Пойдут конечно. И тогда нам не придется заискивающе ждать денег от Запада, облизываясь на ап-тренды в СнП и мечтая о таких же трендах у нас. Мы способны создать на нашем рынке аптренд своими собственными суверенными деньгами! И тогда западные деньги САМИ к нам придут, увидя, что мы верим в свой рынок. А если сейчас мы сами в свой рынок не верим, то почему мы считаем, что в него поверят западные инвесторы? )) Все это возможно, при правильном позиционировании биржи для широких масс, но этого не происходит, вот в чем проблема.

Вместо этого происходит другая, очень странная вещь. Давайте вернемся к аналогии со спортом.

Возьмем систему фитнесс-клубов. Их клиентами является огромное количество людей, желающих подтянуть фигуру, стать более здоровыми, нарастить мускулатуру и убрать лишний жир. Возможно ли это для широкого круга? Конечно возможно. При условии определенной силы воли и последовательного труда это доступно миллионам. Но при этом, во всех этих видах спорта ( фитнесс, бодибилдинг, пауэрлифтинг и т.д.) есть отдельные люди, чемпионы –которые достигли в этих видах уникальных результатов в плане силовых и внешних показателей. Таких людей- единицы, это – настоящие чемпионы. Они и выглядят как чемпионы, нагружают себя на тренировках как чемпионы и имеют чемпионские результаты. И в фитнессе ни у кого не возникает проблем в том, что есть фитнесс чемпионов-единиц, а есть оздоровительный фитнесс для всех – для миллионов. Правильно?

Почему же в трейдинге происходит иначе? Почему из всех приходящих на обучающие курсы по биржевому делу – различные преподаватели и гуру пытаются делать чемпионов, пытаются научить их прогнозировать рынки, брать плечи и стопы, и зарабатывать десятки, а то и сотни процентов в МЕСЯЦ? Почему на эти доходности ориентируют всевозможные конкурсы, в том числе ЛЧИ? Почему мы в повседневной жизни скептически относимся к гадалкам, предсказывающим будущее, а в вопросах предсказывания поведения рынка пытаемся убеждать себя и других, что это – нормально и доступно каждому? Разве прогнозирование рынка- это не прогнозирование будущего?

Давайте наконец скажем правду:

· Что уметь добиваться на рынке стабильных доходов путем его прогнозирования – это удел рыночных чемпионов, которых ЕДИНИЦЫ.

· Что плечевая торговля и правильное выставление стопов – это инструментарий ЧЕМПИОНОВ, это повышенные нагрузки, которые будут УБИЙСТВЕННЫ для любого любителя на рынке. Как убийственны для любого фитнесс-любителя те нагрузки, что ежедневно позволяет себе профессионал –бодибилдер чемпионского уровня.

· Что 90% людей, кто приходит на биржу – никогда не научатся прогнозировать рынки, правильно ставить стопы и брать плечи, а пытаясь это сделать – неизбежно будет терять деньги ( что сейчас и происходит)

· Самая главная правда : Несмотря на все это, биржа создана не только для чемпионов, но и для обычных нормальных людей, которых миллионы — но только в том случае если они ставят себе АДЕКВАТНЫЕ и ПОСИЛЬНЫЕ задачи – зарабатывать 30% годовых на длительном отрезке времени, причем без плечей и стопов.

Таким образом, правильное позиционирование рынка для широких масс должно быть аналогично правильному позиционированию ОЗДОРОВИТЕЛЬНОГО фитнесса для миллионов. А не как места, где непосильными нагрузками пытаются сделать из всех Арнольдов Шварценеггеров, Ронни Колеманов и Владимиров Турчинских))

Поэтому, давайте позиционировать биржу как место для ОЗДОРОВИТЕЛЬНОГО инвестирования, доступного миллионам! А не как место где непосильными нагрузками пытаются сделать из всех Джорджев Соросов, Гекторов Гекко и Александров Герчиков))

Все не могут быть чемпионами. А вот потерять свои деньги в попытке угнаться за недостижимой радугой чемпионства– это можно сделать элементарно. Что и происходит, к сожалению, в 95% случаев таких попыток.

Ну и напоследок – давайте поговорим о том, кто и как должен заниматься правильным позиционированием рынка, обучением и всевозможным ”гурингом” ) :

3.КАК?

Как я уже говорил, теме “гуринга” и фондового обучения за последнее время было посвящено много статей в фондовой блогосфере, я с ними ознакомился и тоже хочу высказаться подробно на эту тему.

Прежде всего, хочу сказать следующее. Когда я говорю о том, что чемпионами могут стать лишь единицы ( в плане научиться прогнозировать рынки, использовать плечи и ставить стопы), я не говорю о том, что этому не надо учить. Чемпионов тоже должен кто-то воспитывать и безусловно если на рынок придут потенциальные талантливые чемпионы с хорошими задатками – то попав в руки опытного наставника они гораздо быстрее раскроют свой потенциал и избегут массы ошибок. Как и в спорте – чемпионы нужны и нужны люди, кто будет их тренировать и доведет до вершин чемпионства. НО! Проблема в том, что в нашей индустрии кроме тренеров для чемпионов по сути нет тренеров для другой – гораздо более многочисленной группы потенциальных инвесторов, о которой я говорил во второй части этой статьи. То есть буквально все “гуру” пытаются научить людей торговать рынки в чемпионском стиле, прекрасно понимая, что 95% они научить не смогут. И это открыто говорит тот же Александр Герчик, рассказывая, что он провел тысячи интервью, и через его семинары прошло огромное количество народа, но в активном успешном трейдинге ( в том числе в его команде) остается не более 5-и процентов.

Похвально, что эту статистику никто не скрывает. Но вопрос – а что предлагается остальным 95% потенциальных инвесторов? Ничего? Получается, что у нас в стране позиционируются две крайности. Либо биржа предлагается как казино, где успеха могут достичь лишь талантливые единицы-чемпионы. Либо, если вы не чемпион – то биржа не для вас, уходите отсюда. Так что-ли?

Лично я категорически не согласен с такой постановкой вопроса и утверждаю, что помимо этих двух крайностей существует прекрасная золотая середина, а именно :

Биржа, как “оздоровительное” инвестирование для миллионов.

Я об этом писал подробно во второй части cтатьи и сам пытаюсь занять именно эту нишу своими обучающими программами.Однако, ниша эта настолько обширна и не распахана, более того – она настолько важна как для индустрии, так и для экономики страны в целом – что я призываю включиться в разработку этой ниши как можно больше участников индустрии, в том числе – и биржу и государственные органы. Ни больше – не меньше. Я не предлагаю изобретать велосипед, посмотрите на развитые экономики и на уровень позиционирования рынка среди населения, в том числе на гос-уровне. Чем мы хуже? Денег нет? Есть. Знаний нет? Достаточно. Чего не хватает? Может – грамотных и профессиональных преподавателей?

А вот теперь давайте поговорим об этом подробно. Почти во всех статьях о фондовом “гуринге”, которые я читал, красной нитью проходит одна крылатая фраза:

Кто умеет – тот делает, кто не умеет – тот учит.©

Подразумевается, что если человек является успешным трейдером, то он никогда не будет никого учить трейднгу, якобы ему это не нужно. И наоборот, если человек преподает трейдинг, значит сам он не трейдер или трейдер убыточный. Еще несколько лет назад, спроси меня на эту тему – я бы не задумываясь ответил примерно также. Однако, мы часто имеем поверхностное и категоричное мнение о том или ином вопросе, пока не столкнемся с ним вплотную, и очень часто после этого наше мнение меняется.

Давайте прибегнем к моей любимой аналогии со спортом. Если бы это правило работало в спорте, тогда откуда бы взялись все спортивные тренеры? Из теоретиков? Или неужели все тренеры –это бывшие неудавшиеся спортсмены? Бывает и так конечно, что однако не мешает многим из них стать гениальными тренерами, воспитавшими из своих учеников тех чемпионов, которыми они не смогли стать сами. А бывает и наоборот – что гениальные в прошлом спортсмены пошли на тренерскую работу и как тренеры –полностью провалились, не сумев никого ничему научить. А бывает и так, что гениальные спортсмены-чемпионы позже стали и гениальными тренерами новых чемпионов. Правильно? То есть бывает по-всякому и никаких прямых закономерностей нет. Причем происходит это не только в спорте и трейдинге, а в массе других профессий. Почему так происходит?

А происходит так потому, что преподавание и тренерская работа ( как сейчас говорят – коучинг) –это ОТДЕЛЬНАЯ профессия. Которая требует совершенно отдельных навыков и умений, как связанных, так и совершенно не связанных с самой профессией, служащей предметом преподавания. Какие качества нужны для трейдинга? Стрессоустойчивость, дисциплина, аналитический ум и т.д. Какие качества нужны для преподавателя? Коммуникативность, харизма, умение донести свою мысль, заинтересовать слушателя. Вы видите пересечения? )

Конечно, идеально когда в одном человеке сочетаются и профессиональные и преподавательские навыки, и такое бывает. Когда бывший гениальный спортсмен становится гениальным тренером, а успешный трейдер может успешно научить трейдингу других. Но – наивно было бы требовать этого уникального сочетания качеств от всех коучеров и тренеров, не так ли?

Конечно мне, как трейдеру с 20-летним стажем, давно доказавшему свой рыночный профессионализм и успешность ( еще в прошлом веке, когда 80% нынешних участников рынка еще и на рынке не было), и впервые в этом году вступившему на путь фондового коучера, чисто субъективно было бы приятно отстаивать мысль, что лишь такой сугубые практики, как я, имеют право на обучение начинающих.Более того, на своих вебинарах и семинарах у меня много времени отведено практикуму, где я он-лайн совершаю прибыльные сделки на глазах моих учеников и мне легко было бы заявить, что все кто не готов делать также – не имеет право обучать (благо во всем мире так делают считанные единицы даже среди профессиональных коучеров). Но – нет. Я стараюсь быть объективным. И я прекрасно понимаю, что какой бы ни был супер-профессиональный трейдер, если он не умеет коммуницировать и держать аудиторию, если у него не подвешен язык и он не умеет формулировать и доносить свои мысли –то он никого никогда ничему не сумеет научить.

И с другой стороны, есть люди, которые прекрасно могут донести ЛЮБУЮ информацию ( даже известную им лишь в теории), в силу своей харизмы и профессиональных ораторских и преподавательских навыков. И в этом смысле я никогда не буду спрашивать у всевозможных фондовых “гуру” доказательств их успешности в виде стейтментов, НДФЛ-ов и прочего. Для оценки пользы или вреда их деятельности мне всегда достаточно послушать то, ЧТО они преподают своим слушателям.

Не КТО он, а ЧТО ОН ДАЕТ. Понимаете? Это и есть мерило его как преподавателя, тренера, коуча, гуру – называйте как хотите. Торговать и преподавать – это РАЗНЫЕ профессии. Если он несет информацию о рынке на аудиторию, для которой эта информация вредна и уничтожает их счета, то мне трижды плевать – успешный он трейдер или нет. Если чемпион мира по бодибилдингу даст новичку выжать штангу в 300 кг – он его убьет. Он окажется бездарным тренером-убийцей, но при этом останется успешным чемпионом. Кому от этого будет легче? А если щупленький инструктор раскачает вас до размеров Арнольда Шварценеггера – разве будет вам важно, может ли сам тренер выжать тот вес, который выжимаете Вы под его руководством?

Подумайте об этом. Основной вопрос качественного финансового коучинга не в том, КТО именно преподает, а в том – ЧТО и КОМУ преподается.

И именно об этом я и говорю, когда рассказываю об идеологии “оздоровительного” инвестирования для миллионов. Если появятся люди, которые будут давать ПРАВИЛЬНОЕ позиционирование фондового рынка на ПРАВИЛЬНУЮ аудиторию потенциальных инвесторов – то мы с вами получим совсем иную ситуацию с нашим фондовым рынком, его ликвидностью, капитализацией, трендовой составляющей и глобальными перспективами.

Чем вам и желаю)

Илья Коровин

"Торговля временем" Ильи Коровина стартует 2 декабря. Открытый вебинар, вход свободный

Чисто техническая картина в фунте указывает на хорошую точку для среднесрочных продаж. В течение нескольких последних лет наблюдений за кабелем, я постоянно обращал внимание на уровень 1.6250. В 2009 и 2011 годах эта линия на некоторое время становилась осью, вокруг которой вращалась цена (вот хотя бы год назад). В 2010 году цены спустились ниже, и планка уже превратилась в сильное сопротивление. В последние два года практически идёт удержание цены ниже уровня 1.6250, это как бы граница между старым и новым миром. В одном всё привычно и обыденно, а во втором сплошная неизвестность.

Я просмотрел последние веяния, идущие от Банка Англии и увидел, что Банк придерживается той же политики, что и остальные центробанки. Ни одному из них в рамках валютных войн не нужна сильная валюта. про евро я не так давно писал, а вот фунт не трогаю очень давно, хотя смотрю на него регулярно и отслеживаю тенденции, провозглашаемые БоА. Банк готов увеличивать стимулирующие программы - это раз. а во-вторых, британцам не нужны проблемы, связанные с чересчур сильным фунтом. Правда я ни разу не слышал от БоА (может быть плохо слушал) о каких-то уровнях или пределах, до которых валюте расти нежелательно. Подобными откровениями полны заявления от Банка Японии или от представителей ЕЦБ. Поэтому можно предположить, что где-то на текущих уровнях можно попытаться поймать нисходящий тренд. Тем более, что попытка отскока уже была. Это не рекомендация, это просто мысли вслух. Хотя я немного фунта продал. На пробу, так сказать. Стоп унёс за 1.6250, возможно перенесу выше на случай ложного выноса.

С евро пока много неясностей как в техническом плане, так и в фундаментальном. Все за и против покупок и продаж я описал в последних обзорах. Пока новых дестабилизирующих факторов не появилось, поэтому мнение моё не изменилось: всё будет сильно зависеть от меняющейся позиции центробанков. Поэтому слежу а риторикой. В евро позиций нет. Вчера продавал фунт, две позиции закрылись в безубытке, с них снята частичная прибыль.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

EUR/USD

Месячный график: итак, быки очень ръяно взялись за дело и даже не дают состояться полноценному откату. С точки зрения структуры тренда, им нужен еще один лоу в начале декабря, чтобы иметь завершенный откат (после чего можно будет производить полноценную импульсную атаку). Текущее сопротивление находится на верхней полосе (1.3809), поддержка на средней (1.3106). После возможного отката в зону средней и можно будет рассматривать очень выгодные входы в покупки со среднесрочными целями на 1.4260.

Недельный график: быки успешно пробили внутренний бар, чем усилили северную карму. Тем не менее, от 1.3809 можно ждать откат к средней (1.3352).

Дневной график: последняя надежда медведей - отработка паттерна Over&Under (траектория фиолетовой стрелки, с точкой входа на 1.3642). Однако, с точки зрения структуры тренда, в этой зоне уже будет сломлен медвежий тренд и станет большой вероятность дальнейшего прорыва вверх.

Вывод: основной сценарий - прорыв 1.3642 и рост к 1.3809, с прицелом на 1.4260 (после отката в зону 1.3576).

Альтернатива - бурный отскок из зоны 1.3642 и начало снижения к 1.3287 и 1.3105.

GBP/USD

Месячный график: пара продолжает накапливать трендовый потенциал внутри горизонтального канала 1.4818-1.6471 (с выраженным сопротивлением в зоне 1.6245). Поэтому существенный рост британца можно будет рассматривать лишь с пробоем выше 1.6471. ADX проявляет заинтересованность к происходящему, однако пока не включен на полную мощность.

Недельный график: достаточно серьезное сопротивление на 1.6245, однако конверты Боллинджера возносятся строго вверх, поэтому сценарии отскока\пробоя представляются равновероятными.

В случае отскока минимальной целью станет средняя Боллинджера (1.5711), при пробое - 1.6471.

Дневной график: в самом конце недели проснулся ADX, что увеличивает вероятность пробоя вверх. Тем не менее, плотность сопртивления пока не стала меньше. Так же видно, что очень значимой для восходящего фронта является поддержка 1.5912 - уход ниже обрушил бы боковой коридор, в котором пара пребывает всю осень.

Вывод: основной сценарий - прорыв уровеня 1.6245 и рост к 1.6471 с последующей нисходящей коррекцией.

Альтернатива - отскок от 1.6245 к 1.5912.

AUD/USD

Месячный график: ключевая поддержка - нижняя полоса Боллинджера и последнее "дно" - 0.8852. Это та зона, которая должна быть пробита, чтобы активировать новую нисходящую волну, либо же мы станем свидетелями "двойного дна" и, как следствие - разворота вверх.

Целями при движении вниз станут 0.8574, 0.8072 и 0.70, при развороте - средняя Боллинджера 0.9956 и затем 1.0616.

Недельный график: виден локальный Over&Under, поэтому диагностическим уровнем является 0.90 - от него либо быки перейдут в массированную отработку вверх, либо зона будет пробита и выявлен медвежий потенциал для прорыва под 0.8852.

Дневной график: учитывая достаточную перепроданность пары, можно сделать вывод, что бычьи сценарии как минимум равновероятны с вариантами падения пары.

Вывод: основной сценарий - резкий отстрел пары вверх от 0.90, с первой целью 0.9956.

Альтернатива - пробой 0.90 и атака 0.8856. В случае успеха, медведи получат приз в виде потенциала к падению к 0.8070 и долгосрочно - к 0.70.

Читать свежий анализ по Определению Потенциала Тренда.

Смотреть другие прогнозы.

Спайдер повышается перед открытием торгов на NYSE.

• Европейские индексы на отрицательной территории.

SPY (внутридневной график) рост на премаркете премаркете. Поддержка 180.40 , сопротивление 181.00

Премаркет NYSE/NASDAQ:

Повышаются на премаркете:

• In reaction to strong earnings/guidance: VCYT +14.4% (ticking higher), WDAY +10.3% (also upgraded to Outperform at Robert W. Baird), PANW +9%, PWRD +7.1%, TIF +6.8%, LDK +3.5%, NPD +3.4%, DSW +1.7%, MOV +1.2%, PLL +0.3%.
• M&A news: JOSB +10.7% and MW +6% (Men's Wearhouse proposes to acquire Jos. A. Bank for $55 per share in cash), ITW +0.6% (PE firms BX, CG, APO may be bidding for ITW's packaging segment, according to reports).
• Select financial related names showing strength: PBR +-3%, NBG +2.1%, ING +1.3%, BCS +1.2%, CS +1%, UBS +0.9%,
• Select biotech stocks seeing continued strength: ARIA +7.2%, APPY +4.7%, OREX +2.4%.
• Other news: HBIO +10.2% (still checking), BLRX +8.1% (announces new positive results in phase 2a trial for orally available inflammatory bowel disease treatment; new results show BL-7040 to reduce pro-inflammatory cytokine levels and improve colon histology in IBD patients), MACK +7.6% (MM-121 demonstrates positive signal in two Phase 2 ER/PR+ Breast Cancer Studies; Metastatic Breast Cancer Study Reinforces Biomarker Findings From Previously Reported MM-121 Study in Ovarian Cancer; Merrimack Pharma and Actavis (ACT) announce nanotechnology collaboration), BIOF +6.1% (issues statement in announced sale of plants), UNXL +4.5% (addresses market speculation), OLED +4.1% (Universal Display and Philips Technologie GmbH Announce Collaboration and Evaluation Agreement for OLED Lighting), QCOM +3.5% (finalizes sale of Omnitracs to Vista Equity Partners; will result in an estimated $0.22 to $0.25 per share gain in Q1), LGND +3.2% ( LGND to replace SHFL in the S&P SmallCap 600), CSTM +3% (still checking), RYAAY +2.2% (still checking), TTS +2.1% ( S.A.C. Capital discloses 5.0% passive stake in 13G filing), VJET +2.1% (still checking), EGY +1.7% (CEO bought 33.6K shares at $6.05 on 11/22, worth ~$200K), JONE +1.7% (to acquire assets in the Andarko Basin for $195 mln), JKS +1.6% (following LDK results), AXE +1.5% ( declares special dividend of $5.00 per common share), AG +1.3% (still checking), JCP +1.2% (J. C. Penney CEO Ullman buys 112K shares at $8.95), FFIV +1.2% (following positive mention on MadMoney and Board authorized an additional $300 mln for the co's common stock share repurchase program), MU +0.3% (Greenlight Capital discloses new position in MU as of 9/30 - amended 13F filing ), .
• Analyst comments: GALE +5.2% (initiated with an Outperform at Oppenheimer), HUN +2.3% ( upgraded to Buy from Neutral at Goldman), INN +1.4% (upgraded to Outperform from Market Perform at BMO), ASML +1% (upgraded to Buy from Hold at Societe Generale), BTU +0.7% (upgraded to Outperform from Neutral at Macquarie), ALV +0.5% ( upgraded to Neutral from Sell at Citigroup ), PSEC +0.4% ( initiated with an Outperform at BMO Capital Mkts), FEYE +0.4% (upgraded to Overweight from Equal Weight at Barclays), DHR +0.4% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), FRX +0.3% (upgraded to Neutral from Underweight at Piper Jaffray ), MO +0.3% (initiated with a Outperform at RBC Capital Mkts)

Снижаются на премаркете:

• In reaction to disappointing earnings/guidance: VNET -8.4%, NUAN -5.6%, CHS -5.1% (light volume), FSC -4.4%, JASO -3.1%, SFM -1.8% (also prices 17 mln shares of common stock by selling shareholders, including Apollo Global Mgmt ), DY -1.1%.
• Select metals/mining stocks trading lower: RIO -1.5%, BBL -1.2%, VALE -1.1%, GOLD -1%, BHP -0.8%, AU -0.7%.
• A few oil/gas related names showing early weakness: PBR -3%, RIG -0.9%, SDRL -0.5%
• Other news: ATAX -7.5% (announces public offering of shares representing assigned limited partnership interests), TTWO -3.7% (Announces Repurchase of the 12.02 Million Shares Held By Icahn Group at Yesterday's Closing Price ), BITA -3.4% ( files for $100 mln Ordinary Share offering), TWGP -3.4% (disclosed triggering events that accelerate or increase a direct financial obligation or an obligation under an off-balance sheet arrangement), YGE -3.4% (following JASO results), WPC -2.7% (still checking), LGF -1.9% (continued weakness), DEO -0.4% (Diageo plc plans to sell Whyte & Mackay business, according to reports), .
• Analyst comments: MEOH -1.8% (downgraded to Market Perform from Outperform at Raymond James), WAT -0.7% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), TFM -0.5% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman)

Интересные новостные акции NYSE и NASDAQ:

• PANW – лонг выше максимума премаркета, шорт ниже 49.00
• PWRD – лонг выше 20.00
• DSW – лонг выше максимума премаркета
• SFM – шорт ниже минимума премаркета

Shark Traders предлагает пройти всем своим трейдерам абсолютно бесплатное обучение трейдингу на NYSE. От вас потребуется только торговый счет и желание развиваться. Вы еще не являетесь нашим клиентом — не проблема! Вы можете пройти наше обучение за символическую плату: всего 4500 рублей.

Что включает в себя бесплатное обучение трейдингу:

Видеокурс

Доступ к профессиональным макроэкономическим и корпоративным новостям NYSE

Доступ к закрытым вебинарам

Доступ к записям новых лекций

Каждый месяц количество уроков увеличивается! Если вы приобретаете доступ к обучающему порталу или являетесь нашим клиентом, то вы получаете абсолютно все новые видеоролики и возможность участвовать в наших закрытых вебинарах.

Какой же новостной трейдинг без хорошей новостной ленты? Мы заботимся и помогаем тем, кто работает с нами, поэтому в личном кабинете помимо доступа к обучающим видео и вебинарам вы сможете прочитать все самые свежие и актуальные макроэкономические и корпоративные новости NYSE в реальном времени абсолютно бесплатно. Мы зарабатываем, когда зарабатываете вы!

Полная информация о бесплатном обучающем курсе

27 ноября на iLearney состоится онлайн-конференция «Банковские вклады 2013: ставка на понижение». Депозиты по-прежнему остаются самым популярным средством сбережения среди россиян. И даже рекордное за 2 года снижение ставок не пугает вкладчиков. Но последние изменения могут повлиять на ситуацию. Согласно принятым поправкам Минфина РФ, с 1 января 2014 года налогом в 35% от прироста капитала будут облагаться валютные вклады со ставкой 7% годовых и рублевые выше 11,25%. О том, каких новостей ждать от банковской системы в дальнейшем, мы поговорим в ходе онлайн-конференции.

В правительстве целью изменений в налогообложении назвали необходимость повышения привлекательности вложений в акции и снижение — в депозиты и недвижимость. О том, как на это реагируют вкладчики и банки, узнаем у приглашенных экспертов.

На вопросы участников ответят представители банков, в частности Нордеа Банка, Связь Банка и Росбанка, а также эксперты портала Банки.ру Вячеслав Путиловский, Рамиль Шарапов и Начальник Управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

В ходе конференции спикеры ответят на все вопросы участников о:

• перспективах развития банковской системы;
• дальнейшей политике банков и правительства по вкладам;
• а также о последних новостях.

Уже сейчас участники начинают задавать свои вопросы. Присоединяйтесь к дискуссии и вы! Оставляйте свои вопросы и комментарии на странице онлайн-конференции на портале iLearney.

Башнефть опубликовала отчетность за 9 месяцев 2013 г. по МСФО. Отметим рост добычи нефти 11,9 млн тонн (+3,2%, здесь и далее: г/г); при этом в 3 кв. среднесуточная добыча «Башнефти» составила 327,9 тыс. баррелей (+4,2%). Указанный рост связан с началом добычи в рамках проекта разработки месторождений им. Р. Требса и А. Титова, где в третьем квартале было добыто 120 тыс. тонн нефти. Ожидается, что в будущем данное месторождение станет основным драйвером роста выручки.

Неплохими показателями порадовал и сектор переработки: компания переработала 16,05 млн. тонн нефти (+4,3%), при этом выход светлых нефтепродуктов составил 60,4% (+0,6%). Увеличение выхода светлых нефтепродуктов объясняется продолжению программы модернизации НПЗ.

На фоне рост производственных показателей и стабильной ценовой конъюнктуры выручка выросла на 6,2% до 417 млрд руб. Себестоимость выросла чуть большими темпами (+8,4%) прежде всего за счет опережающего роста производственных и операционных расходов и экспортных пошлин. В первом случае "виновником" оказался сегмент добычи, где был зафиксирован рост удельных затрат на единицу добычи (+22,0%) на фоне увеличения затрат на геолого-технические и сейсморазведочные работы. Что касается экспортных пошлин, то расходы по их уплате выросли за счет изменения географии экспорта, сконцентрированного, преимущественно, в страны дальнего зарубежья. В итоге, валовая прибыль сократилась на 4,8% до 61,95 млрд руб.

В блоке финансовых статей в качестве положительного момента отметим снижение процентов к уплате, связанное с существенным сокращением долга компании. В третьем квартале долг снизился на четверть, а за год - на 37% до 80,2 млрд руб. Соотношение ЧД/СК составило 24,7% против 44,2% год назад. Однако неприятным сюрпризом стало появление единовременных расходов, связанных с обесценением инвестиций в зависимые компании в размере 15,75 млрд руб. В итоге чистая прибыль Башнефти упала на 21,3% до 32,5 млрд руб.

Сама по себе операционная часть отчетности вышла в соответствии с нашими ожиданиями и не вызывает особых вопросов, чего не скажешь о корпоративном управлении, особенно в части адекватного отражения инвестиций в бухгалтерском балансе. Указанный убыток образовался в результате реклассификации финансовых вложений Башнефти в Белкамнефть и их последующей переоценкой. напомним, что Башнефть в третьем квартале продала имевшийся пакет у нее акций «Белкамнефть» (38,46% от уставного капитала) за 6,47 млрд. рублей. Примечательно, что балансовая цена этого пакета составляла 22,2 млрд руб. Разница и составила пресловутый убыток. Вполне естественно возникает вопрос: какая из оценок оказалась неадекватной? Ответ дает нам фраза из отчетности компании: "Данное обесценение было вызвано, прежде всего, изменением структуры владения контролирующего акционера ОАО «Белкамнефть», которое негативно отразилось на возможности Компании оказыватьсущественное влияние на ОАО «Белкамнефть»". По сути дела, пока контролирующим акционером Белкамнефти была Русснефть, принадлежавшая АФК Системе, цена акции Белкамнефти в составе пакета была одной, а после продажи Системой Русснефти - другой. Это еще один пример нелепости "премии за контроль", за которую акционеры Башнефти заплатили 15,7 млрд руб., оказавшись в заложниках решения своего контролирующего акционера.

Обращают на себя внимание еще две сделки, совершенные Башнефтью в отчетном периоде. Речь идет о продаже "Объединенной нефтехимической компании" и "Башнефть-Сервисные Активы". Обе компании были проданы АФК Системе, обе - с убытком (5,75 млрд руб. и 4,7 млрд руб. соответственно). И хотя данные сделки были отражены только в составе баланса, а не отчета о прибылях и убытках, возникают серьезные вопросы. Стремление вывести непрофильные активы из состава компании вкупе с их балансовой стоимостью обошлись акционерам Башнефти более чем в 10 млрд руб., на которые уменьшился добавочный капитал (по сути, собственные средства компании, принадлежащие акционерам). Нам кажется, что в большей степени эти убытки - результат изначально завышенной стоимости акций, по которой они отражались в балансе. В результате бухгалтерская отчетность компании нарушает принцип достоверности, вводя в заблуждение акционеров и иные заинтересованные лица, относительно истинной стоимости имуществе, принадлежащего обществу.

Мы несколько понизили прогнозы финансовых показателей на текущий год, отдавая себе отчет в том, что основная ценность компании проявится к 2017-2018 г.г., когда месторождение Требса и Титова выйдет на проектную мощность. Мы также отмечаем достаточно приличный объем дивидендных выплат, который, на наш взгляд, сохранится при текущем мажоритарном акционере. Наконец, предполагаемое IPO, должно повлечь за собой упрощение структуры капитала Башнефти, в рамках которого самым напрашивающимся шагом стала бы конвертация привилегированных акций в обыкновенные. В силу значительного дисконта мы отдаем предпочтение привилегированным акциям, находящимся в наших портфелях.

Эффективный обменный курс базовых валют по данным BIS

В условиях постоянных валютных войн успех любой национальной экономики во многом связан с тем, насколько стране удается ослабить национальную валюту.

Оценить, насколько обменный курс той или иной страны ослаблен относительно всего спектра валют можно с помощью эффективных обменных курсов, данные о которых предоставляет Банк международных расчетов (BIS).

На рисунке представлено изменение номинальных курсов валют (без учета инфляции).

Эта табличка хорошо характеризует, насколько та или иная страна успешно ослабляет национальную валюту. В ней отобраны наиболее важные валютные пары.

Номинальный эффективный обменный курс рассчитывается как среднее геометрическое двухсторонних обменных курсов.

Реальный эффективный обменный курс корректируется относительно номинального на уровень потребительской инфляции.

Взвешивание двухсторонних курсов осуществляется с учетом доли соответствующей двухсторонней торговли в общем объеме торговли.

Ценность этой таблички в том, что она дает представление о том, насколько изменилась стоимость той или иной валюты относительно «мировой корзины» валют с учетом внешней торговли.

И, следовательно, мы можем оценить недооцененность или переоцененность той или иной валюты с точки зрения руководства ЦБ этой страны.

Матрица взвешивания валютных курсов от BIS

Следующая таблица получена из расчетов BIS, и имеет важное значение для всех торгующих на рынке Форекс.

Эти цифры являются показателями влияния торговых отношений с отдельными странами на общий валютный курс.

В частности они характеризуют, какой из кросскурсов имеет более важное значение.

Например, когда нет сильного движения инвестиционного и спекулятивного капитала, ведущим кросскурсом является EURO/GBP, а не GBP/USD, как думают очень многие, поскольку торговый оборот между Великобританией и еврозоной в 2008-2010 годах в 4 раза превосходил торговый оборот между Великобританией и Америкой ( как 46,5 к 11,3).

На практике это означает, что технические факторы для EUROGBP имеют большее значение для британского фунта, чем технические факторы для GBPUSD.

Торги понедельника, 25 ноября, завершились недалеко от уровней открытия на фоне отсутствия явных причин для падения и драйверов роста как со стороны мировых рынков, так и внутри России. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 0,11% — до 1502,41 пункта. Индекс РТС просел на 0,79% — до 1433,55 пункта.

Единственным интересным моментом стала динамика цен на нефть, котировки которой, несмотря на достижение договоренностей по иранской ядерной программе и возможное снятие санкций на экспорт, поднялись обратно к уровню в $110 за бочку сорта Brent.

Торги во вторник, 26 ноября, также пройдут при отсутствии значимых новостей, в результате чего движение отечественных индексов будет слабым. Из важной макростатистики сегодня стоит отметить выход сентябрьских данных по количеству новостроек в США, где прогнозируется рост до 0,908 млн штук. Обратить внимание нужно и на публикацию значения ноябрьского индекса потребительского доверия, которое, как ожидается, вырастет до 72,9 пункта. Впечатляющей динамики от американских рынков на этой неделе ждать не имеет смысла, поскольку из-за праздников во второй половине недели покупательская активность инвесторов будет невысокой.

Рынки АТР торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 теряет 0,69%, корректируясь после четырехдневного роста на фоне укрепляющийся по отношению к доллару США иене. Австралийские и гонконгские индексы находятся в незначительном плюсе благодаря росту цен на сырьевые товары. В целом динамика азиатских площадок не должна оказать существенного влияния на открытие торгов на Московской бирже, поскольку носит технических характер.

На сырьевых площадках нефть марки Brent дешевеет на 0,17% — до $110,82 за барр. Золото дорожает на 0,84% — до $1251,6 за унцию. Никель и алюминий торгуются около нулевых отметок. Текущие уровни близки к внутригодовым минимумам, что не оказывает поддержки цветным металлургам.

На валютном рынке продолжается укрепление евро по отношению к доллару. Основана валютная пара EUR/USD прибавляет 0,12% и торгуется по 1,3533 пункта. Сегодняшний день, вероятнее всего, пройдет в узком диапазоне 1,3530–1,3550 из-за отсутствия важных новостей как из Европы, так и из США.

В корпоративном секторе 26 ноября ожидается публикация отчетности ТМК по МСФО за 3-й квартал. Предполагается, что результаты будут умеренно негативными на фоне связанного с сезонными факторами снижения объемов реализации труб, а также отрицательной ценовой динамики в европейском дивизионе. Мы ожидаем уменьшения квартальной выручки до $1 558 млн, что близко к общерыночному консенсусу, и снижения EBITDA до $237 млн, что выше рыночного прогноза, предполагающего сокращение показателя до $198 млн. Также свои результаты по МСФО за 3-й квартал предоставит Банк Возрождение, а свою отчетность по US GAAP за тот же период обнародует ЛУКОЙЛ.

В целом, по нашим прогнозам, на рынках сохранится слабая динамика из-за отсутствия новостей, способных оказать влияние на принимаемые инвесторами решения. Однако могут быть интересны бумаги отдельных компаний на фоне корпоративных событий.

Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке в 4,5 балла.

Ближе к завершению основной торговой сессии 25 ноября российский фондовый рынок демонстрирует умеренно положительную динамику. Индекс ММВБ прибавляет чуть более 0,4% и находится на уровне 1510 пунктов, а РТС поднялся примерно на 0,1%, до 1445 пунктов. Различие в динамике между рублевым и долларовым бенчмарками обусловлено укреплением американской валюты на 0,4%, до 32,9 руб.

Евро в паре с отечественной валютой растет на 0,3%, до 44,48 руб. Основная валютная пара теряет 0,28% и торгуется на уровне 1,352. Золото восьмую торговую сессию подряд демонстрирует негативную динамику, снижаясь сегодня на 1%, до $1231 за тройскую унцию. На мой взгляд, давление на котировки оказывает снижение инфляционных ожиданий в связи с ожидающимся в 2014 году сокращением стимулирующих американскую экономику мер со стороны Федрезерва.

Нефть марки Brent также в ходе текущей сессии дешевеет на 1,7%, до $109,2 за баррель. Сильное давление на котировки черного золота оказывает договоренность между Тегераном и шестью ведущими странами мира по иранской ядерной программе в обмен на частичную отмену санкций против исламской республики.

Несмотря на дешевеющее сырье, достаточно позитивный внешний фон способствует тому, что большинство голубых фишек на российском фондовом рынке торгуется на положительной территории. В лидерах роста сегодня НЛМК (+3,7%), Магнит (+2,2%), ММК (+1,8%) и Дикси (+1,7%). В лидерах снижения КАМАЗ (-2,6%),Мечел (-2,3%), Ростелеком (ап: -1,7%) и Россети (-1,4%).

Из внутрироссийских корпоративных событий сегодня можно отметить публикацию АФК Система отчетности за 3-й квартал по US GAAP. Как и ожидалось, хорошие результаты показали практически все компании, находящиеся под управлением холдинга, однако основным драйвером роста стали развивающиеся активы. Совокупная выручка холдинга возросла на 5,4% г/г, до $9,3 млрд. Совокупная скорректированная OIBDA повысилась всего на 0,3% г/г и достигла $2,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль в доле АФК сократилась на 0,8% г/г, составив 0,664 млрд. В целом результаты компании оказались примерно на уровне ожиданий. Сегодня котировки компании движутся вместе с рынком. На мой взгляд, не стоит в ближайшее время ждать резкого роста в бумагах, поскольку они значительно подорожали в преддверии публикации отчетности. Таргет по акциям АФК Система — 47,1 руб.

Основные фондовые индексы Старого Света показывают рост в пределах 0,3-1% на фоне уже упомянутого соглашения по иранской ядерной программе. Из макроэкономической статистики стоит отметить лишь опубликованный еще в обед ноябрьский индекс делового климата Франции, который составил 98 пунктов, что на 1 пункт выше прогнозов. На мой взгляд, торги в Европе сегодня закроются примерно на текущих уровнях.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Можно предположить, что в отсутствие значимой макроэкономической статистики на открытии в Штатах «быкам» окажет поддержку позитивный новостной фон и сессия стартует в «зеленой зоне».

На мой взгляд, торги на российском фондовом рынке сегодня завершатся в небольшом плюсе: игнорируя дешевеющее сырье, индексы ориентируются на благоприятный внешний фон. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на нейтральной отметке 5,2 балла.