![]() |
Да, вероятно. Сейчас все начнут подбирать снова то, что сложилось... посмотрим, насколько хватит их силы. |
Ну как минимум есть защитные инструменты, типа облиг и денежный рынок. |
Открылись в плюс. Сбросил плечи по AAL подожду теперь на свои. Пойдет ниже подключу плечи. Но похоже в этот раз в случаи сумасшедшего роста сектор авиа возглавит Дельта |
давно честно не смотрел на облигации, но там доходность совсем не интересная для большинства. Тем более облиги же вроде скупает ФРС. А те кто их продает, вряд ли снова купит облиги, условно. Денежной массы с каждым днем все больше и больше. Ей просто идти некуда кроме как в рынок. |
Длинные облиги очень сильно в цене росли на снижении % ставки. По ним дох 20-30% годовых. Это по безрисковым суверенам. Именно этот рост в последние полтора года обеспечил мне основную часть роста портфеля. Так что это заблуждение, что по облигам прибыль - это только купоны. Купоны - это кэш флоу, а основная прибыль - это рост рыночной цены. Рост рыночной цены трежаков фондирует ФРС с эмисионных денег одновренно снизив ставку и проводя куе. У немецких бундов та же фигня, только от ЕЦБ. Там рост цен бондов привел к тому, что купоны уже не компенсируют огромную рыночную стоимость. А выкупает их ЕЦБ тоже, позволяя всем пофиксить об себя прибыль. Я именно на росте бондов зарабатываю по 30% годовых, а акции вторичны. |
Мда, за сегодня значение опциона si-12.20M171220CA101000, т.е. колла на покупку доллара про 101 рубль в декабре 2020 взлетел со 171 рубля (было 10 июня), сразу до 290 руб (276 руб расчетных). Т.е. цена опциона выросла на (276-171)/171=61% за два дня. Такие вот дела с рисками по доллар/рублю... |
А вот и весомая причина докупать Алросу! Становится защитным активом!!!) В правительстве предлагают диверсифицировать работу алмазодобывающей компании АЛРОСА за счет добычи золота и других металлов. Соответствующее поручение отдал вице-премьер Юрий Трутнев. В условиях коронавируса продажи компании существенно упали и даже по итогам мая, когда рынок несколько оживился, все еще в семь раз уступают продажам мая прошлого года. Еще одним способом поддержки может стать закупка сырья в Гохран на $1,7 млрд — об этом просит Якутия как акционер компании. https://www.kommersant.ru/doc/4377969 |
Можете посоветовать какие облигации лучше сейчас взять Отправлено через мобильное приложение МФД. |
Всем привет еще раз! Продолжаем серию постов про выколупывание имплементированной в цены опционов вероятностей значений. Сегодня мы берем сипу! Я выгрузил данные после закрытия вчерашней торговой сессии (11 июня 2020) по опциону с экспирой в ноябре 2020 (данные отсюда: https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/u... надо там выбрать ноябрь 2020). Подгрузил их в известную функцию (https://www.mathworks.com/company/newsletters/a...) и получил следующее (см каритнку для Кумулятивной функции распределения - CDF): ![]() Итак, какие вероятности по сипе мы имеем на декабрь 2020: Вероятность, что сипа будет меньше 2800 мы имеем целых 25%. Это чуть ниже моей консервативной оценки в 30% (но очень близко к ней). Именно 25% вероятности, что цена уйдет ниже 2800 прайсится в цене опцинов с экспирой в ноябре 2020. Т.е. если вы купите опцион на это значение, вы застрахуетесь именно от 25% риска ухода сипы ниже 2800 пунтков. Далее, смотрим ниже. Уйти ниже 2600 вероятность почти 13%, а ниже 2400 вероятность 4.2%. Теперь смотрим вероятности роста: Рост выше 3200 имеет вероятность между 35% и 39% (разница в имплеметнированной в путы и коллы), а рост выше 3400 имеет вероятность 15%. Смотрим на медиану, она приходиться по коллам на 3092, т.е. вероятность быть выше или ниже этого значения одинакова и равна 50%. Обращу внимание, что по путам расхождение. Но это не страшно, ибо есть погрешность. Я бы назвал медианным значение, которое приходиться на диапазон между 3050 и 3120. Матожидание приходиться на 3038 (чаще всего торгуют именно МО). Как и в прошлый раз, выводов не делаю. Но подчеркну, что имплементированная в опционы вероятность сильно расходится с оценками, полученными на основе исторических данных у БКС (https://mfd.ru/forum/post/?id=18600103) Это и не удивительно, т.к. БКС взяли для VAR истор данные за спокойный период (прошлый год спокойной жизни), а эти данные нельзя экстраполировать на кризисное время. Лично я считаю вероятность, имплементированную в опционы, наиболее приближенной к реальности, но всё же заниженной на хвостах. (можно было бы посчитать априорного Шарпа, но на короткой дистанции для акций его не считают, т.к. дисперсия на корткой намного больше, чем ожидаемое МО доходности, так что я удалил этот расчет, чтобы никого не конфузить им). Disclaimer: не является ни инвестиционной рекомендацией, ни магедоном PS: Кому интересно, выложил прогу на Матлабе и использованный файл данных для опционов сюда: https://gofile.io/d/z1jJQa PPPS: какие еще бездивидендные опционы распарсить на имплементированную в них вероятность? Пишите, но обязательно указывайте источник данных. |
Ну сейчас на снижении ставки ЦБ было выгодно брать длинные ОФЗ, такие как ОФЗ 26230. В валюте, если есть доступ, стоит брать етфки на суверенный долг широким фронтом и на длинных корпоратов широким фроном (это доступнее чем через внебиржу по отдельности): Суверены: вариант https://www.trackinsight.com/en/fund/US9219468850 (под восстанавление, так еще и дивы >4% https://investor.vanguard.com/etf/profile/VWOB ) вариантов етф на длинные долларовые бонды ЕМ много, можно в поиске поискать там на трэкингинсайте (https://www.trackinsight.com/en/search/funds?q=...)... Корпы: вариант https://www.trackinsight.com/en/fund/US92206C8139 (инфо подробнее https://institutional.vanguard.com/web/cfv/prod... ) но по корпам тоже много фондов (напр вот https://www.trackinsight.com/en/fund/US4642872422 и вот https://www.trackinsight.com/en/fund/IE00B3VY0M37 , средние https://www.trackinsight.com/en/fund/US78464A3757 и другие, полно. в том числе SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB) и т.д...).. Я бы еще ретроспективно рекомендовал long-term амеров Типа https://www.trackinsight.com/en/fund/US92206C8477 Но там уже всё, с начала 2020 уже выросло на +21.25% (кстати, обратите на это внимание, на гособлигах США прибыль 21.25% за полгода, т.е. 42.5% годовых!!!) и рост встал. Дальше трежакам расти некуда. Это на будущее, когда их прольют (не скоро). |
Я тут сам сейчас копаю, во что влить профиты с предыдущих облиг, рост которых уже вырождается (Gazpr34 например) Вот интересный список бондовых етфок, с дивными дивами https://www.investopedia.com/articles/etfs/top-... PS: похоже я их все уже упомянул в посте выше... да, видимо это топ3 по длинным корпоратам. Наверное куплю часть корпов, а часть длинных суверенов. |
Госдолг США поставил новый исторический рекорд и превысил $26 трлн, следует из данных Минфина США. На 9 июня госдолг страны составил $26,003 трлн. Это более чем в 15 раз больше ВВП России |
"МОЖЕТ БЫТЬ В ЭТОМ ПРИЧИНА ВЧЕРАШНЕГО КРАХА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ США? На неделе с 3 по 10 июня Федрезерв практически прекратил QE. Баланс увеличился лишь на $4 млрд, что стало минимальным приростом с начала марта. Совпадение или нет, но фондовый рынок США рухнул вчера на 5.9% по индексу S&P500. Интересно, что предыдущая коррекция на фондовом рынке США в первой половине мая также совпала со снижение масштабов скупки активов Федрезервом. Неужели, действительно, рынок так сильно подсел на иглу, и без новых вливаний пульс моментально останавливается?..." С канала, основанного нынешним директором департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ (Кирилла Тремасова): https://tgstat.ru/channel/@russianmacro/7774 [Родилась тут поговорка новая: Без ку-я не вытащить и сипу из лоя ] |
Добрый вечер, Парни. Вот результаты голосования. https://mfd.ru/forum/thread/?id=111012 по секторам инвестирования. |
Выборка не очень большая. Но довольно значимо видно, что тут на форуме много энергетиков я давно заметил, что уклон тут у народа в пользу энерго.. не знаю почему.. может Дока развел паству за годы присутствия на форуме.. а может людям просто проще туда инвестировать. |
Доброе утро))) Сам считаю это направление довольно перспективным по многим показателям. 1 транспортировка. 2 источник. 3 хранение. 4 применение. 5 логистика. 6 предоставляет рабочие места. 7 политически стабильный сектор. 8 Растущий спрос.
|
Я не спорю. В мире энергосектор является защитным. Просто тут перекос в пользу него, несмотря на соотношение по капам с другими отраслями. |
Коллеги, Как я писал, в связи с заморозкой до 2022/23 года нулевой ставки ФРС, я хочу сделать ставку на сокращение разрыва fixed income yield ставок между трежарями и суверенными длинными долларовыми бондами (long-term Govt/Sovereign EM bonds), а также между investment-grade длинными корпоратами (long-term investment-grade corporate bonds). Я вижу, что ЕМ долларовые длинные суверены будут привлекать больший интерес и идет их восстановление, я ожидаю перехай. Тот же процесс я ожидаю и по корпоратам. Так что я набрал себе под наблюдение бондовых etf, которые в ближайшее время хочу запросить на покупку в ВТБ, т.к. закрываю позицию по Gazpr34. Давайте обсудим, список бондовых ЕТФ, который выделяется на фоне всех: VWOB, VCLT, VCIT, IEML (SEML), IEMB, IGLB, SPLB, LQD, PCY Ссылки на хорошее overview: 1. https://www.trackinsight.com/en/fund/US9219468850 2. https://www.trackinsight.com/en/fund/US92206C8139 3. https://www.trackinsight.com/en/fund/US92206C8709 4. https://www.trackinsight.com/en/fund/IE00B5M4WH52 5. https://www.trackinsight.com/en/fund/IE00B2NPKV68 6. https://www.trackinsight.com/en/fund/US4642895118 7. https://www.trackinsight.com/en/fund/US78464A3674 8. https://www.trackinsight.com/en/fund/US4642872422 9. https://www.trackinsight.com/en/fund/US46138E7849 Последние два (LQD, PCY) доступны через питерскую биржу. Остальные, видимо, внебиржа, или через IB или еще как. Очень привлекают VWOB и PCY. Очень доходные етф, с ежемесячными дивами. По VWOB дивы 4.8% годовых https://seekingalpha.com/symbol/VWOB/dividends/... и очень хороший апсайд еще у него. А по PCY вообще дивы вообще 5.39% и апсайд еще очень хороший https://seekingalpha.com/symbol/PCY/dividends/y... Эти два - мои фавориты. Вижу, что их yield должен быть около 4% или даже ниже, т.е. рост может быть очень хороший. Помимо него очень интересны корпоративные длинные (10+) IG бонды. Но там с дивами чуть хуже. Ниже 4%. По поводу див очень удобно смотреть на SeekingAlpha. Для удобства приведу тут список ссылок на дивы етфок корпов, указанных выше: https://seekingalpha.com/symbol/VCLT/dividends/... (3.68%) https://seekingalpha.com/symbol/IGLB/dividends/... (3.57%) https://seekingalpha.com/symbol/SPLB/dividends/... (3.52%) https://seekingalpha.com/symbol/LQD/dividends/y... (3.06%) Сам я хочу взять VWOB, PCY, VCLT, IGLB Тут и диверс по провайдерам (два Вангуарда, один Инвеско, один АйШерес) и по типам. А вот два под наблюдением и изучением: IEML (SEML), IEMB Вот их бы подробнее разобрать. Отдельно интересен класс Long-term EM corporate bonds. Но в лоб я таких пока не нашел, чтобы большой надежный ЕТФ был. Может кто знает? |
Я не очень понимаю почему его защитным считают. Я отношу его к недооцененым сильно если РФ берём. Но при условии стабильности и роста в экономике. Для примера карантин. Куча бизнес центров, ТЦ, предприятий переходили на работу в аварийном режиме и прекрашали большую часть потребления электроэнергии. При усилении стагнации в экономике это так же отразится на энерг. Компаниях. При большем ухудшении, часть домохозяйств начнёт поиск по Альтернативным источникам. Знакомый уже в загородном доме установил себе солнечные панели.... Отправлено через мобильное приложение МФД. |
))) да Сам человек непрерывно потребляет электроэнергию. самые пиковые нагрузки аля на 8-9 утра и 18-19 вечера. днем все проходит в штатном режиме... работа заводов итд. Кстати многие заводы и не прекращали работу, а часть персонала оставалась дома. взять любой офис или банк где самая большая нагрузка идет на сервак (он должен постоянно охлаждаться) берем офис с 20 чел персонала и 3-4 попещениями. и выходом на 4-5kwh кондеи компы и прочее. когда перейдем на Smart Working. 20 человек останется дома. только на тот же кондеи будет потребоение гораздо больше свет итд одно дело лампочка горит для 10 а совсем другое для 1. человека. Smart Working явно повысит потребление эл.энергии. Это такой пример на пальцах... Да и судя по отчетам энергосов и сеток за 1 кв они явно лучше выглядят...
|
![]() Котировки онлайн
|
![]() Котировки
для профессионалов |
![]() Игровые сервисы
|