В последнем очете BIS, посвященном расширению балансов центральных банков развивающихся стран и кредитному буму в этих странах, есть еще один очень интересный график.
График показывает, сколь велики риски азиатских банков.
Кредитный бум в развивающихся странах Азии: общий кредит и заимствование в долларах США банками развивающихся стран Азии.
Этот рисунок объясняет, например, следующий вопрос: почему во время кризисов при укреплении доллара валюты развивающихся стран падают быстрее валют развитых стран – EURO, GBP.
Правый график таит в себе очень большую опасность не только для развивающихся, но и для всех рынков.
Из отчета BIS
Some evidence on credit growth from the region may be consistent with such dynamics: the rate of credit growth has been rapid in several economies where foreign reserves have also grown rapidly, particularly China and India (Graph 7, left-hand panel).
The US dollar exposures of emerging Asian banks also display a worrisome trend consistent with a credit boom. These banks have been very active in extending US dollar loans without a corresponding increase in US dollar deposits in recent years (Graph 7, right-hand panel). The willingness of central banks to resist currency appreciation appears to have encouraged private banks to take on additional foreign exchange rate risks (in the form of either currency mismatch risks or – if the banks swap out the foreign exchange rate risk in financial markets – counterparty risks).
Долларовые активы банков развивающихся стран Азии демонстрируют очень опасную тенденцию, связанную с кредитным бумом. Эти банки в последние годы были очень активны в расширении долларовых займов без соответствующего увеличения размера долларовых депозитов (график 7, правая панель). ЖЕЛАНИЕ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ ПРОТИВОДЕЙСТВОВАТЬ УКРЕПЛЕНИЮ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ ПРИВЕЛО К ТОМУ, ЧТО ЧАСТНЫЕ БАНКИ ВЗЯЛИ НА СЕБЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РИСКИ ИЗМЕНЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ...
В случае сильного укрепления доллара произойдет коллапс азиатской банковской системы.
