В пятницу Штаты с нефтью резво пошли на восстановление, утащив наш рынок вверх на +2.2% по индексу ММВБ. Однако почти сразу после нашего закрытия пришли медведи и вернули все как было. Понедельник S&P провел без направления, нефть потихоньку восстанавливается. На утро вторника локальная динамика фона негативная, в целом можно ждать на открытии гэпов вниз порядка процента. В Штатах получаем ценовой канал между дном прошлой недели и максимумом неудавшегося восстановления пятницы S&P 1325-1350, по всей видимости рынок проведет здесь какое-то время, что для нашего рынка означает пилы и боковики. Статистика в Штатах: 16:30 Индекс цен на импорт. Закрытия реестров: ТГК-14, Ростелеком, МТС.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
После сильнейшего падения нефти на прошлой неделе ( а в четверг мы видели почти настоящий flash crash) вчера происходило восстановление. Нефть «скромно» выросла на пять процентов. Американский фьюч сейчас примерно на таком же уровне, как и в пятницу вечером, поэтому сегодня от российского рынка можно ожидать примерно нейтрального или чуть положительного открытия.
Возможно будет отскок вверх, но при этом я не вижу перспективы выше, чем до 1700-1710 пунктов.
И хотя нефть вряд-ли опустится ниже 90 долларов за баррель, но, поскольку индекс S&P500 будет, как я ожидаю, торговаться ниже, то цели нынешнего снижения теперь просматриваются гораздо ниже, чем раньше. Это может быть 1500-1550 пунктов по индексу ММВБ.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Фсип 1340, вчера он был в плюсе, а вот прошлую неделю закрыл вниз, у 1335. Вероятность, что он закроет эту неделю не выше 1340-43, огромна. Допускается быстрое движение вверх, к 1360, которое будет аннулировано также стремительно, а без выхода вверх он сползет к 1320. Если смотреть на месячные графики (тайм-фрейм долгосрочников), то с текущих уровней фсип может в течение ближайших двух месяцев выйти или к 1440 по фсипу (на это 10-15% вероятности), или к 1230, последнее с вероятностью на мой взгляд в 70-80%. Скорее всего май будет закрыт амерами в минусе, и в июне пойдет очень приличное падение.
Из вышесказанного следует, что у нашего рынка перспективы на май-начало июня практически нет, а значит можно продавать и продавать в настоящее время. В пятницу прошлой недели утром нефть добавила -4% к -9%-ному падению накануне, это вызвало новые минимумы года по мамбе на 1621 пункте, после чего пошел отскок, и он состоялся в полной мере, ММВБ закрылась на 1681, на хаях. Удалось вырасти прилично и РН и луку, и ГМК, хуже рынка был ГП. По идее теперь можно играть на -100 пунктов вниз, отскок закончен, и идти к 1580, может быть это произойдет не стремительно, а до конца месяца, но на 1230 по фсипу мы будем в районе 1450-1500 по мамбе - и в течение мая-июня это снижение произойдет - в этом пока что у меня сомнений нет. Так что скорее всего большая волатильность каждый обеспечена, как и полная десинхронизация голубишек относительно друг друга. По идее с рынка должны выходить долгосрочники, и выходить они будут не "фалангой", а "свиньей", то есть всегда будет фишка, на продаже которой будет сделан акцент, как недавно падал впереди всех остальных Газпром - нелогично, а поделать ничего нельзя. У ГП кстати 12-го мая отсечка, так что может быть он побудет лучше рынка, правда дивиденды там меньше трех рублей, а у него 5 рублей - обычный дневной размах, - не впечатляет размер дивидендов, прямо скажем)))
Итак, первым делом откатываемся к 1645-55 по мамбе (не без вздергов навстречу, конечно), а потом строим план на день заново.
АЛЕКСАНДР ПОТАВИН ПРОГНОЗА СЕГОДНЯ НЕ ОПУБЛИКОВАЛ.
У Вануты мне понравилась эта фраза:
По идее с рынка должны выходить долгосрочники, и выходить они будут не "фалангой", а "свиньей", то есть всегда будет фишка, на продаже которой будет сделан акцент, как недавно падал впереди всех остальных Газпром - нелогично, а поделать ничего нельзя.
В пятницу много шума наделала статья в Шпигеле, которая поведала миру о том, что в Люксембурге вечером должно начаться секретное совещание ряда ключевых министров финансов Евросоюза, чтобы обсудить вопрос о Греции. Якобы Греция собралась выйти из ЕС и ввести свою собственную валюту.
Эта новость тем же вечером было опровергнута многими высокопоставленными официальными лицами.
Вот два из высказываний на эту тему:
Juncker (возглавляет совет министров финансов ЕС): «Мы не обсуждаем выход Греции из еврозоны. Это глупая идея – это невозможно».
Министр финансов Греции вторил ему, перечисляя плачевные последствия такого шага: «Публичный долг удвоится, покупательская способность будет разрушена и страна погрузится в рецессию, подобную военному времени».
Тем не менее министры собирались и вопрос Греции обсуждали. Только это был вопрос реструктуризации долгов Греции.
В понедельник агентство S&P понизило рейтинг Греции сразу на два пункта. В пояснении агентства было сказано:
С точки зрения критериев суверенного рейтинга перенос коммерческого долга в типичном случае означает дефолт.
На наш взгляд увеличился риск, что Греция предпримет шаги по реструктуризации условий своего коммерческого кредита, включая ранее выпущенные правительством облигации.
Нет дыма без огня. Все-таки что-то там назревает...реструктуризация долгов в той или иной форме (хотя бы просто снижение процентов) в ближайшую неделю-две (перед началом сезона летних отпусков) очень вероятна. Евро продолжает корректироваться вниз, подтверждая это предположение.
Индекс S&P500 после первой волны снижения с 5 мая корректируется вверх. Вот-вот начнется вторая волна: на настоящий момент цель ее вижу в районе 1275 пунктов, хотя возможно и 1240-1250 пунктов. Ниже мне представляется маловероятным, если не возникнет каких-то новых серьезных причин.
US Treasuries растут, но это мне представляется неустойчивой тенденцией. Дальнейшая девальвация доллара неизбежна, но, возможно, в ближайшие 2-2,5 месяца до решения вопроса с американским бюджетом, этот процесс приостановится и в этот период мы будем наблюдать рост трежерей, а S&P500 будет торговаться в боковике ниже текущих уровней (предположительно 1240-1340 пунктов). Подобно тому, как он торговался в прошлом году в этот же период времени в диапазоне 1040-1140 пунктов по индексу S&P500. Таков мой прогноз на ближайшие 2-3 месяца.
Пока нынешний год очень во многом повторяет прошлый.
Два прогноза: вью рынка и российский рынок сегодня будут объединены.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Те распродажи, которые идут на развивающихся рынках, похоже являются прелюдией к коррекции на развитых рынках, которая по традиции происходит в мае.
Для этой коррекции есть причины: стало очевидным окончание QE; точнее сказать не окончание, а пауза; будут еще и QE3 и QE4 и т.д., но все это возобновится потом, ближе к осени.
Вспомним, что еще в апреле Goldman Sachs поменял свои прогнозы по рынку и рекомендовал своим клиентам закрывать позиции по commodities и неявно и на фондовом рынке. 12 апреля произошел разворот на рынке US Treasuries.
Есть и разные межрыночные сигналы, указывающие на вероятный разворот. US Treasuries подошли к полугодовым максимумам. Австралийский доллар – максимальная коррекция с начала ралли 17 марта.
Возможно, что вчера мы видели максимумы по индексу S&P500 на ближайшие несколько месяцев. Любопытно, что в этом случае весть о смерти Усамы Бен Ладена, которое вызвало вчера на рынке утром последний всплеск, станет кульминацией длительного бычьего тренда.
Вчера на российском рынке были мощные распродажи и несомненно они инициируются извне: зарубежные фонды распродают активы развивающихся стран. В Бразилии та же самая картина: Bovespa торгуется вблизи полугодовых минимумов.
Сегодня утром с большой вероятностью может последовать продолжение вчерашнего снижения: до уровней 1660-1670 пунктов, но затем, на мой взгляд, должен произойти отскок.
Дальнейшее движение будет зависеть от того, насколько сильно будут корректироваться амеры; а я жду, что они будут корректироваться в ближайшие дни. Если не очень сильно, то наш рынок может на какое-то время застрять в боковике или даже изобразить какой-то рост.
Ликвидность на рынках все-таки пока очень высокая, и есть у меня предположение, что возможна все-таки какая-то временная перекладка денег в активы развивающихся стран.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
Во вторник и Штаты, и нефть продолжили снижение, что помогло нашим медведям укатать индекс ММВБ на -2.9%. Однако после нашего закрытия все полетело еще ниже, соответственно можно ждать гэпов вниз на открытии порядка процента. Пока не похоже, чтобы достигнутые на S&P уровни могли обеспечить нормальную поддержку, в течение дня атаки медведей и поиски дна могут продолжиться, однако к вечеру пора бы уже быкам проявиться и попробовать отскочить хотя бы для приличия. Статистика в США: 16:15 Прогноз ADP по занятости, 18:00 Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственного сектора ISM, 18:30 Запасы сырой нефти и бензина.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU
Доу в понедельник закрылся с изменением -0.01%, а вчера во вторник ровно в 0%. Фсип однако прошел ниже 1350 (хоть и всего на -10 пунктов от 1357, которые показывал вчера утром), и это вызывает мысли о снижении к 1330-33. В то же время я бы ожидал, что на этой неделе фсип еще раз выйдет выше 1360, может и вторую вершину на 1370 показать, у него вроде бы нет повода валиться именно сегодня-завтра, возможно нормальное снижение к 1310-15 пойдет только на следующей неделе (хотя стоит быть начеку, контекст на всех рынках, кроме американского, - медвежий).
Тем не менее и япы, и бразы, и Китай, и конечно же наш фырик продолжили распродаваться, причем фрр круче всех - вчера пробили и 1700 по мамбе, и даже 1690 (закрылись под -3% по мамбе на 1691), при этом ГП показал -4.5%, ГМК -5.5%, в общем лили неплохо, и закрылись на лоях, что и требует сегодняшнего гэпа вниз. Однако на 219.75-220.25 у ГП поддержка, от которой он может и должен сыграть в +3 рубля. У 235 по РН также поддержка, от которой можно ждать возврата к 238-239 - это вполне разумная идея для игры. По мамбе зоной поддержек выступает 1675-85, после чего вполне может быть возврат к 1700-1705. Поэтому играем от лонга сегодня, с ориентиром, что амеры не пройдут вниз 1341 по фсипу при нас. Нефть выше 120 (а сейчас брент выше 122) тоже не повод для беспокойства, лук перед отсечкой может быть сильнее рынка, и отметим, что сбер вчера удержался выше поддержки на 97.5 - это в помощь бычкам. Основные продажи должны прийтись на следующую неделю, на этой есть еще день-другой для небольшого отскока после вчерашнего слива, есть шансы вернуться к 1710. Объемы небольшие, и льют явно по сговору, поэтому здесь сказать трудно - дадут рынку передохнуть сегодня-завтра, или нет.
ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU
Вчера американские фондовые индексы за исключением Dow Jonesзавершили торги в минусовой зоне. Аналитики связывают это с возросшими рисками мести членов группировки «Аль Каеды» за убийство их лидера Усамы бен Ладена. На наш взгляд все гораздо банальнее. Сезон выхода корпоративных отчетов завершается, и у рынка просто нет явных поводов для продолжения подъема. К тому же есть обеспокоенность охлаждением экономики Китая через дальнейшее ужесточением монетарной политики китайским ЦБ. Добавляет негатива ожидание аналитиками Citigroupкоррекции на рынках в июне. Именно поэтому мы видим сейчас продажи в сырьевых активах и перевод части средств в безопасные валюты. Во вторник лидерами падения стали акции нефтегазовых, химических и добывающих компаний. Лучше остальных торговались бумаги банков и телекоммуникационных компаний.
Из-за нестабильной ситуации на фондовых биржах инвесторы поставили под сомнение и устойчивость ралли на рынке сырья. Цены на нефть постигла коррекция, которая опустила вчера стоимость Brent на -2,2% ($122,4/барр), WTI на -2,4% ($110,8/барр). Поддерживают «медвежьи» настроения в этом сегменте свежие данные по запасам нефти в США от API, где опять зафиксирован рост на 3,2 млн. барр. Наиболее драматичное падение во вторник мы видели в ценах на серебро, которое рухнуло на -7,5% ($41,10/унц). Валютная пара EUR/USDсохраняет высокую волатильность в узком торговом диапазоне: 1,4885 – 1,4760. Все азиатско-тихоокеанские индексы сегодня торгуются в ярко красной зоне: MSCIAsia-1,66%.
Вчера на низких торговых объемах наши биржевые индексы показали существенную просадку. Индекс ММВБ на уровне 1718 п. пробил 100-дневную скользящую среднюю (СС). С максимума года он потерял уже 9,3%, опустившись к уровням февраля этого года. Думаю сегодня можно пробовать аккуратные покупки, если индекс ММВБ опустится и удержит уровень 1678 п. Если и этот рубеж по итогам дня будет пробит, то стоит ждать снижения до уровня 1630 п., где сейчас проходит 200-дневная СС. Однако не будем столь мрачно смотреть на наш рынок. Войдя в зону перепроданности, мы ждем сегодня попыток компенсировать недавнее снижение, или хотя бы войти в фазу консолидации с проторговкой локальных минимумов. В плане ловли отскока, мы делаем ставку на акции Сбербанка и Лукойла.
Сегодня в 13-00 ждем мартовских данных по объемам розничных продаж в еврозоне. В 16-15 получаем статистику из США по изменению числа рабочих мест в частном секторе от ADP за апрель (прогноз: 198 тыс.). В 18-00 выходит индекс деловой активности в сфере услуг ISM (прогноз: 57). В 18-30 будут опубликованы данные по запасам нефти в США.
Сегодня будет как обычно три прогноза. Механизатор и chessplayer настроены более оптимистично и ждут сегодня восстановления. Ванута, напротив, считает, что более вероятно дальнейшее снижение. Ванута сегодня, как мне показалось, более эмоционален, чем обычно. Лично мне вчерашнее утреннее движение не кажется каким-то «разводным», утренний фон вчера был чрезвычайно благоприятным.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В понедельник внешний фон несколько испортился под вечер, и Штаты, и нефть ушли в небольшую коррекцию. Наш рынок отреагировал на это довольно чувствительно, свалившись от дневного максимума на 2.5% по индексу ММВБ практически одним движением. Результат дня ММВБ -1.3%. После нашего закрытия рынки пошли было на восстановление, однако утро вновь принесло негатив, так что заметных гэпов вверх на открытии может и не быть. Тем не менее, скорее всего наш рынок будет стараться использовать любой внешний позитив, чтобы скомпенсировать чересчур сильную реакцию понедельника. Попытки же зайти вверх в Штатах наверняка за день случатся, хотя вряд ли масштабные, поскольку волатильность там остается низкой, особенно на фоне движений прошлой недели - вероятно сказалась все еще отдыхающая Европа. Выход статистики: 17:00 Индекс цен на жилье, 18:00 Индекс доверия потребителей.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок вчера развернулся вниз сразу, как только началась коррекция в нефти и выдал очень сильное движение вниз в последние два часа торговли. Как правило, такие движения на этом не заканчиваются, а продолжаются на следующее утро. Поэтому сегодня в первой половине дня вполне возможно небольшое снижение. Максимум, что, как я ожидаю, может произойти: будет закрыт гэп на 1755 пунктах по индексу ММВБ.
Во второй половине дня может произойти восстановление, которое, скорее всего, продолжится и на следующее утро (индекс ММВБ может вернуться к 1800 пунктов). Во второй половине дня рынки часто меняют направление. Кроме того, я не думаю, что commodities будут два дня непрерывно снижаться; во второй половине дня здесь тоже может случиться восстановление.
В целом, ожидаю, что в ближайшие два дня вплоть до решения ФОМС и выступления Бернанке российский рынок сформирует боковик в диапазоне 1770-1800 пунктов.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Фсип в районе 1330, с хорошими поддержками на 1325 и 1320, поэтому пока что у них вероятнее вверх, чем вниз. Но нашим уже на амеров пофигу, играют свою игру, вчера совершенно разводнО потащили мамбу к 1810, и даже прошли выше до 1814, постояли, увидели что идиотов покупать неподготовленный пробой нет, и развернулись сами - в итоге вертикально слились до 1767, закрылись у лоев, и сегодня утром с нифигов собираются устроить заметный гэп вниз. Рынок выглядит так, как будто на нем торгует один игрок - что хочет, то и делает. Я не верю в согласованность действий управляющих разных фондов, с разными целями и структурами активов, я верю только в сговор, когда все в довольно неочевидной ситуации действуют как один человек.
В итоге сегодня могут устроить все что угодно - могут вернуться к 1788 по мамбе, на это 20%, а могут продолжить снижение к 1750, и а могут и вообще убить рынок, потому что покупателей нет, все боятся и длинных майских выходных, и того, что мы две коррекции не доиграли нормально до уровней.
В среду рынки продолжили восстановительное движение, причем не снижая темпа. После нашего закрытия фон продолжал расти, поэтому утро на нашем рынке должно быть позитивным. S&P уже отыграл всю коррекцию апреля, подобравшись к максимумам. Волатильность все никак не хочет снижаться, дневные диапазоны держатся на высоком уровне. Тем не менее, это все-таки должно произойти, и подход к сопротивлению максимума S&P кажется неплохим моментом, чтобы остановиться на какое-то время. Наш рынок несколько отстает в динамике от фона, кто-то его потихоньку продает последнее время, и когда Штаты притормозят с ростом, давление этих продаж может стать более явным.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок сегодня опять откроется с гэпом вверх, но на этот раз небольшим – не более 0,5%. Затем вполне возможно, что он достигнет 1800 пунктов по индексу ММВБ.
Дальнейший рост под вопросом, поскольку американский фьюч подошел к сильному сопротивлению и может здесь задержаться.
Другой вопрос, если американский фьюч преодолеет 1138 пунктов, то тогда наш рынок может вырасти еще на 1%-1,5%, ведь сегодня четверг, а по четвергам российский рынок сильнее, чем в другие дни.
Нефть похоже пошла на обновление максимума на фоне панического бегства из доллара и это тоже может придать импульс росту.
Но все-таки рост выше 1820 – это уже заявка на возвращение к максимумам и мне сегодня это кажется маловероятным. Скорее всего будет рост до 1800-1810 с последующим снижением во второй половине дня.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Амеры сегодня утром под 1335 по фсипу, брент 224.66, все в ажуре. Все траблы оставлены позади, по идее амеры в зоне хаев года, и явно тянут вверх под заседание ФОМС 27 апреля. Есть апсайд до 1370, но пока смотрим за 1338-1341. Пока выше 1320, вроде бы ничего бояться не стоит.
Наши вчера стояли на +1% по мамбе, когда фсип выше к 1327 стали клониться к 1770 (+0.8% по индексу), то есть весенний принцип "амеры вверх, а мы вниз" вчера сработал, хотя Газпром активно хотел вверх, чтобы оказаться сегодня утром на 233. Итак, есть все условия для того чтобы расти, но утренний гэп вверх может помешать росту, закрыть его стоит, и скорее всего закроем и может даже поминусуем несильно и недолго, если не будет мощных входов. Есть важное сопротивление 1805 по мамбе, но это высоко и я бы ожидал, что нас постараются удержать под 1790-95 сегодня, при таком ажуре стоит все-таки продавать лонги, тем более есть прибыль на них (ГП уже утром покажет +16 руб. от лоев этой недели, РН +17 руб.).
Американский фьюч на индекс S&P500 подошел вплотную к максимумам февраля и начала апреля. Возникла графическая модель тройной вершины, которая также называется чашка с ручкой и подразумевает высокую вероятность пробоя.
Но скорее всего, что это произойдет не сразу, а рынок будет здесь консолидироваться в узком диапазоне несколько дней, набирая шорты. В последнее время популярны такие сценарии.
Весь этот рост происходит только за счет уменьшения ценности доллара. Если скорректировать фондовые индексы на стоимость доллара через индекс доллара, то окажется, что с начала года роста никакого-то и нет. Уже какие-то аналитики говорят о том, что доллар в ближайшее время обесцениться на 10-20%: пошло какое-то паническое бегство из доллара.
Особенно активно идут покупки азиатских валют. Главную роль в этом сыграли заявления чиновников банка Китая о том, что Китай расширит валютный коридор: другими словами намерен допустить укрепление китайского юаня. Причина этого шага в том, что никакие другие способы борьбы с инфляцией, которую по всему миру распространяет Федрезерв США, уже не помогают. Доллар потерял доверие.
Если это паническое бегство из доллара будет продолжаться, то, разумеется, цены на все активы кроме доллара будут расти невзирая ни на какие другие фундаментальные факторы ; с периодическими коррекциями, когда вынимают из кармана европейские долговые проблемы или что-то еще. Тема доллара остается доминирующей на рынке.
Сильная девальвация доллара грозит ему потерей статуса мировой резервной валюты. Но похоже эта ситуация нисколько не волнует американские монетарные власти.
После падения в понедельник на американском рынке акций вчера был отскок и ночью он продолжился – американский фьюч прошел почти столько же, сколько и днем. Ключевым уровнем по американскому фьючерсу является 1320 пунктов, или 1323 пункта по индексу S&P500. Мне кажется, что этот уровень не будет пройден, но все-таки определенные шансы есть.
Азиатские рынки сегодня утром очень неплохо растут и основная причина здесь – ослабление доллара. Для ослабления доллара в свою очередь тоже были два повода: резкое снижение торгового сальдо Японии за март ( в связи с землетрясением) и изменение валютной политики Китая, которое приведет к дальнейшему укреплению юаня.
Все азиатские валюты ушли вверх, а австралийский доллар обновил многолетние максимумы, подойдя вплотную к уровню 1,06. Здесь по слухам располагается опционный барьер, который препятствует его дальнейшему росту.
NYSE опубликовал отчет по маржинальному долгу участников за март. Из него следует, что сейчас на бирже второй в истории кредитный леверидж; больше было только июне 2007 года – на пике кредитного пузыря. Как говорится, все в лонгах по уши – чем это обычно заканчивается – хорошо известно.
На мой взгляд мы уже находимся в среднесрочной коррекции, начавшейся 18 февраля и наступление быков на уровень 1323 по S&P500 должны встретить сильными продажами.
Опять же вспомним, что Голдман сказал «падать», значит надо «падать» - главного кукловода нужно слушаться. За последние два года участники рынка должны уже были выработать правильные рефлексы.
В ней делается достаточно уверено следующий вывод:
Инвесторы и экономисты видят сигналы, что Фед сохранит баланс на прежнем уровне, реинвестируя ежемесячно 17 млрд. долларов ипотечного долга в казначейские облигации.
Возможно, нам преподносят результат будущего заседания ФОМС 27 апреля. На американском трейдерском жаргоне это называется QE Lite. Похоже на сознательную утечку.
Новость, конечно позитивная для рынков, но ИМХО не настолько сильно, чтобы обеспечить рост S&P500 выше 1350 пунктов. QE Lite - это не QE2; кайф для рынков несопоставимо ниже.
Что такое 17 млрд. долларов в месяц по сравнению со 130 млрд., закачиваемыми в денежную систему сейчас. На глобальных рынках сейчас пик ликвидности и максимальный леверидж.
Но вопросов остается много и главные из них – каким будет дефицит американского бюджета и из каких источников он будет финансироваться.
Вышедшая в пятницу статистика по инфляции, которая сейчас стала даже важнее статистики по безработице, поскольку является определяющим критерием будущей монетарной политики оказалась в Европе выше прогнозов, а в Америке ниже (мухлюют они там с этой статистикой). Но существенно на рыночную ситуацию она не повлияла.
Китай в очередной раз повысил резервные требования для банков, но это ужесточение монетарной политики не повлияло на китайский фондовый рынок, и тот даже обновил сегодня максимум с ноября прошлого года.
Наступающая неделя в отличие от прошлой бедна на статистику, не будет и заседаний центральных банков, правда будут минутки последних апрельских заседаний (Банк Австралии (сегодня?), банк Англии (четверг). Но это для S&P500 не имеет особого значения, а имеет разве что для рынка Форекс.
Из американской статистики на этой неделе можно выделить только блок статистики по недвижимости: индекс домостроителей NAHB (понедельник), начала строительства (вторник), ипотечный индекс и продажи существующих домов (среда), в четверг индекс цен на дома FHFA
Зато будет много отчетов крупных компаний. Cамыми важными на этой неделе будут отчеты американских финансовых гигантов: сегодня Citigroup (16.00), завтра Goldman Sachs (16.00), в среду Wells Fargo (16.00), в четверг Morgan Stanley (15.30), в пятницу в США, еврозоне, и некоторых других странах выходной – Good Friday. Индекс банковского сектора последние две недели снижался и подошел вплотную к минимуму 2011 года. Какие-то негативные ожидания уже заложены в цены и после выхода статистики возможно обратное движение вверх.
В еврозоне не только следующая пятница, но и следующий понедельник выходной: четыре выходных дня подряд – что-то вроде наших майских праздников.
Сегодня с утра слабо выглядит евро, и это, возможно, связано с неблагоприятными для еврозоны результатами выборов в Финляндии, где настроенные антиевро истинные финны (партия) существенно увеличили свое представительство в парламенте; возникает перспектива вето на помощь Португалии... Но на фондовые рынки это в ближайшие дни вряд ли повлияет.
Ситуация в краткосрочном плане для меня совершенно нейтральная – 50/50; не видно в ближайшем будущем и событий, которые способны существенно двинуть рынки в какую-то определенную сторону. Поэтому мне кажется, что в ближайшие пару дней индекс S&P500 будет оставаться в диапазоне 1316-1326 пунктов. Возможно, что в чуть более широком диапазоне рынки будут находиться вплоть до решения по ставке ФРС 27 апреля.
На прошлой неделе произошел разворот на американском рынке облигаций: цены стали расти, а доходность падать. Вопрос – надолго ли это и не было ли это просто связано с временной перепроданностью?
Как я недавно писал, крупные банки очень негативно настроены по отношению к американским ценным бумагам с фиксированной доходностью
Попробую спрогнозировать, каким будет сегодня закрытие американского фондового рынка, как закроется индекс S&P500.
Посмотрим, как закончилось сегодня POMO, каков сегодня POMO-эффект?
Соотношение submitted/accepted = 3,637. Писал о значении этого соотношения в статье. Плохое для рынка акций соотношение. Первичные дилеры плохо позиционировались относительно ФРБ Нью-йорка. Если судить по этому соотношению, то закрытие должно произойти в районе нуля.
Интересно, что фондовые индексы растут, а доходность всех облигаций падает, т.е. облигации тоже растут: привычная корреляция нарушается.
Еще один момент – сегодня экспирация опционов на фондовые индексы. Плеймекерам, которые обычно выступают в качестве продавцов опционов, ИМХО выгоднее закрыться где-то в районе 1310-1320 - посередине диапазона, в котором рынок торговался последний месяц.
Предположу, что рынок закроется сегодня в диапазоне 1310-1315 пунктов по S&P500.
В четверг Штаты все-таки решили еще поискать дна коррекции, и продвинули его еще немного вниз. Эта неприятность случилась днем, и напуганные таким развитием событий наши трейдеры укатали индекс ММВБ на 1.5% вниз. Однако вечером и Штаты, и нефть все-таки развернулись на восстановление, поэтому утро у нас должно быть позитивным. Штаты могут взять таймаут после всех движений, на сильный диапазон в пятницу пожалуй расчитывать не стоит. Тем не менее, с учетом четверга наш рынок оказался несколько перепродан относительно фона, поэтому с разворотом фона наверх можно будет ждать более интенсивных покупок. Хотя избыточный негатив, с которым мы реагируем на внешний фон, не может не настораживать. Но пока, пожалуй, можно отнести его на счет временных эмоций.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок отторговался вчера со снижением более 1,5%, поскольку практически все время нашей торговой сессии американский фьюч снижался, но все-таки успел в конце сессии отскочить почти на процент .
Америка уже после нашего закрытия продолжила рост, и это обещает открытие с гэпом вверх. Но гэп будет несильным – в пределах 0,5%, поскольку фьюч опять развернулся вниз, и Азия минусует.
Ожидаю, что американский фьюч днем продолжит движение вниз и выходящие статистики по инфляции помогут ему в этом. В этом случае радость быков на российском рынке будет недолгой, и российский рынок развернется и направится к уровню 1765 пунктов.
Вчера российский рынок вошел в зону продолжительного боковика 1670-1790, в котором находился практически весь январь-март. Надо сказать, что избавление от лонгов идет очень активно и даже рост нефти не влияет на настроение наших игроков. ИМХО есть большие шансы уже в апреле достичь уровня 1690-1700 пунктов по индексу ММВБ.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Амеры вчера вне сессии прошли важный уровень 1305 вниз, что честно говоря сразу выглядело подозрительно, в итоге в основную сессию с 1298 поднялись к 1313 (закрылись в плюс), сегодня утром 1308, как и вчера на нашем открытии. Ситуация снова весьма неопределенная, если проходят сегодня 1305 - уже без разницы до или после своего открытия - то могут и к 1285-1290 снизиться, и закрыть неделю на лоях. Честно говоря, это не самый логичный вариант, потому что после 1290 велик риск обвалиться к 1240, но в начале отчетного сезона обвалы как правило не случаются. Также если говорить о большом падении, то слишком долго запрягали его начало на месячных графиках, и за оставшиеся две недели нужно пройти еще -60 пунктов, чтобы апрель получился медвежьим, наверное проще сыграть апрель в ноль или небольшой плюс (вернуться к 1330), подрасти в начале мая и начать полномасштабный корректоз к годовому росту с целью 1175 по фсипу. Поэтому я вполне допускаю сегодня выход фсипы вверх, вплоть до 1324, но тогда ниже 1305 снижаться сегодня нельзя.
Нефть и азия нейтральны для нас.
Наши открылись немного в минус, потоптались, просели и стали вроде бы выкупаться, но тут фсип очень мощно и уверенно пошел вниз, и поэтому когда было пробито 1305, мамба уже пробивала 1790, а при 1301 пришла на 1765. Причем наши инвесторы убрали все биды, снижение шло фактически вертикальное за счет того, что лить приходилось в пустые стаканы, поэтому и РН прошла от утреннего хая -13 рублей, и ГП проколол 227 (!), это -20 рублей за 4 сессии, причем на 240 помнится встречали огромными покупками, на 235 тоже, а на 230 никого не было вообще, как и на 227))). В целом впечатление такое, что затаренные покупатели расступились и пропустили продажи не глядя на уровни. И сегодня возможно будут играть возврат к 1805, чтобы защитить свои лонги, очень странно если наши возьмут и с нифигов закроют неделю на лоях при стоячем фсипе.Так что я думаю после нейтрального открытия мы по инерции сползем на -0.5%, а потом наверное сделаем +3 рубля от лоев по ГП и РН, а может к вечеру и все +5 рублей. Но это если фсип не пройдет 1305, - в этом случае покупок серьезных не будет.
1 комментарий
