Монетарные власти Америки и Европы стараются сдержать рост цен на золото.
Причина проста – они, таким образом, стараются принизить роль золота как международной резервной валюты.
Они не заинтересованы в том, чтобы другие страны обратились к золоту в качестве валютных резервов вместо доллара и евро.
О том, насколько им это «удается», свидетельствует рост золота за последние 10 лет на 450%.
Вы не встретите, чтобы Блумберг или Рейтерс где-нибудь призывали инвестировать в золото, хотя это наверно самый стабильно растущий за последнее десятилетие актив.
Оказывая давление на цены на золото, американские монетарные власти обеспечивают за долларом сохранение роли главной международной резервной валюты.
Я много писал на блоге по поводу золота и причин роста этого металла начиная с середины июля.
Вот одна из первых записей:
http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=424
С того момента на золоте можно было заработать почти 20%, если брать текущие цены.
Сейчас я ожидаю в золоте коррекцию, возможно она даже окажется серьезной и продолжительной, если ситуация вокруг банков будет развиваться драматически.
Но в долгосрочном плане золото продолжает оставаться наиболее интересным для инвестирования активом.
Есть еще один потенциально очень мощный драйвер золота, о котором я никогда не писал.
Вы может прочитать об этом в статье:
АМЕРИКАНСКИЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ОЧЕНЬ СИЛЬНО НЕДОИНВЕСТИРОВАНЫ В ЗОЛОТО.
Все это относится к долгосрочным перспективам цен на золото. Я не сомневаюсь, что в течение 6 месяцев мы увидим золото на уровне 2100 или даже 2300 долларов.
Но в ближайший месяц последует коррекция, или, скорее всего, боковик в диапазоне 1700-2030 долларов за унцию. Ставшие практически горизонтальными полосы Боллинджера указывают на перспективу формирования боковика.
Мы видим, как этот боковик начинает формироваться с начала августа. Об этом свидетельствуют технические факторы и отчет COT (СFTC).
С начала августа наблюдается дивергенция между ценой на золото и Large Traders – группой, которая ведет этот актив.
Кроме того, мы в последние две недели наблюдали разворот доллара в сторону укрепления, здесь формируется мощный тренд. Сильный доллар не способствует росту цен на золото.
Конечно, определенную роль сыграло и повышение гарантийного обеспечения на контракты на золото на американских биржах.
Но главное в другом.
Федрезерв США дал ясно понять, что на сентябрьском ФОМС не будет покупок активов, а операция «Твист» способна вызвать спрос только на долгосрочные облигации, но не рискованные активы, в т.ч. золото.
В экономике США ( и мировой экономике тоже) началась фаза дефляции. Фазы инфляции и дефляции чередуются. Запустят QE – возникает фаза инфляции (цены на активы растут), подойдет к концу – фаза дефляции (цены на активы падают)
